หยวนต้ เชียร์ซื้อ VL คาดปี 2563 กำไร 83 ล้านบาท ชี้เป้าราคา 2.50-2.60 บาท มองแนวโน้มรายได้-กำไรฟื้นตัว และได้สัญญาว่าจ้างขนส่งน้ำมันเส้นทางต่างประเทศ รวมทั้งมูลค่าหุ้นไม่แพง
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย ) ออกบทวิเคราะห์เชียร์ “ซื้อ” หุ้น วี.แอล.เอ็นเตอร์ไพรส์ ( VL ) ให้ราคาเป้าหมายปีนี้ 2.50-2.60 บาท
เรือเล็กำลังวิ่งแซงเรือใหญ่ ด้วยเหตุผล ราคาหุ้น VL ที่ปรับตัวขึ้นแรงกว่า 87% นับจากที่หยวนต้า เคยออกบทวิเคราะห์สรุปผลประกอบการไตรมาส 3/63 เมื่อวันที่ 12 พ.ย.2563 มาจาก 3 ปัจจจัยคือ
1.แนวโน้มผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่อง จากจุดต่ำสุดไตรมาส 2/63 ราว 15 ล้านบาท ได้เร่งขึ้นเป็น 20 ล้านบาท ในไตรมาส 3/63 และคาดว่าจะเร่งขึ้นอีกเป็น 23 ล้านบาท หรือ 17% เทียบไตรมาสต่อไตรมาส และเพิ่มขึ้น 13% ในไตรมาส 4 สูงสุดในรอบ 3 ไตรมาส จากรายได้ขนส่งน้ำมันในประเทศและน้ำมันปาล์มที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการควบคุมต้นทุน-ค่าใช้จ่าย ทำให้คาดกำไรทั้งปี 2563 จบที่ 83 ล้านบาท โต 3% เทียบปี 2562
2. บริษัท ฯ ได้สัญญาว่าจ้างขนส่งน้ำมันเส้นทางต่างประเทศ ที่มีอัตราขั้นต้นสูง เพิ่มเติม ช่วยชดเชยรายได้จากการขนส่งน้ำมันในประเทศที่ลดลงได้ทั้งหมด
3. Valuation ไม่แพง โดยช่วงที่ราคาหุ้นแกว่งในกรอบ 1-1.2 บาท PER อยู่ระดับต่ำเพียง 9-11 เท่า และ PBV เพียง 1-1.2 เท่าฃ
สำหรับราคาหุ้น VL ขณะนี้ แพงหรือยัง …Current PER อยู่ที่ 19 เท่า ถ้าอิงแผนการเพิ่มเรือที่ 1-2 ลำต่อปี เพื่อรองรับความต้องการของผู้ค้าน้ำมันหลักในประเทศรายใหม่ คาดว่าจะหนุนกำไรสุทธิปี 2564-2565 โตเฉลี่ย 23% ต่อปี ทำให้ PER จะลดลงเหลือ 16 เท่า และ 13 เท่าตามลำดับ เฉลี่ยเรือขนส่งน้ำมันในภูมิภาคที่ 20 เท่า
ด้านราคาหุ้น VL เช้านี้ เปิดที่ 1.91 บาท ต่ำสุด 1.90 บาท สูงสุด 2.06 บาท ณ. เวลา 10.36 น. เคลื่อนไหวที่ 2.02 บาท เพิ่มขึ้น 0.14 บาท หรือ 7.45% มูลค่าซื้อขาย 69.52 ล้านบาท