หุ้นไทย : Neutral
คาดดัชนี SET Index เคลื่อนไหวในกรอบ 1,415-1,455 จุด
– ติดตามการวินิจฉัยคดีพล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา กรณีอาศัยในบ้านพักทหาร เข้าข่ายเป็นการขัดกันแห่งผลประโยชน์อันเป็นการกระทำต้องห้ามตามรัฐธรรมนูญหรือไม่
– สถานการณ์การระบาดของโควิด-19 ในประเทศหลังจากพบผู้ติดเชื้อรายใหม่ที่เชียงใหม่ และ เชียงราย
– ติดตามการประชุมโอเปคพลัส วันที่ 30 พฤศจิกายน – 1 ธันวาคม นี้ นักลงทุนในตลาดคาดว่าโอเปคจะคงการลดกำลังการผลิตที่ระดับเดิม
กองทุนแนะนำ : M-FOCUS
หุ้นต่างประเทศ : Neutral
คาดหุ้นต่างประเทศมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ
– ความคืบหน้าในของผลการทดสอบวัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 เฟส 3 ที่ตลาดคาดว่าจะสามารถใช้ได้ภายในสิ้นปีนี้ถึงต้นปีหน้า
– ติดตามการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญที่จะสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและบริการของสหรัฐฯ และจีน
ตราสารหนี้ไทย : Neutral
คาดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทยเคลื่อนไหวในกรอบแคบ
– แรงซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติจากทิศทางค่าเงินบาทที่แข็งค่า
– การชุมนุมทางการเมืองที่ยืดเยื้อ
– ความคืบหน้าในการพัฒนาวัคซีนต้านโควิด-19 ในขณะที่จำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ทั่วโลกที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
ตราสารหนี้ต่างประเทศ : Neutral
คาดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในกรอบจำกัด
– นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงจากความคืบหน้าของผลการทดสอบวัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 เฟส 3 แม้ว่าจะมีข้อสงสัยในประสิทธิภาพวัคซีนของAstraZeneca ก็ตาม
– ยังคงมีปริมาณการออกประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้นกู้เอกชนคุณภาพสูงอย่างต่อเนื่อง
– นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายทั้งดอกเบี้ยใกล้ 0 และมาตรการ QE ของธนาคารกลางหลักของโลกทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับขึ้นได้ไม่มาก
อสังหาริมทรัพย์ฯในประเทศ :Neutral
คาดกองทุนอสังหาริมทรัพย์ฯผ่านจุดต่ำสุดแล้ว
– ความคืบหน้าในการพัฒนาวัคซีนต้านโควิด-19 เป็นปัจจัยหนุนการปรับขึ้นของราคา
– ความไม่สงบทางการเมืองไทย และการพบผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ที่เชียงใหม่และเชียงรายเป็นปัจจัยกดดันกองทุนอสังหาริมทรัพย์ฯ
– อัตราเงินปันผลเฉลี่ยประมาณ 5.6% และสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ประมาณ 4% ยังช่วยหนุนการลงทุน
อสังหาริมทรัพย์ฯต่างประเทศ :Neutral
คาดกองทุนอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศเคลื่อนไหวสอดคล้องกับตลาดหุ้น
– จำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ที่เพิ่มขึ้นรวดเร็วทั่วโลก อาจทำให้ประกาศLockdowns บางส่วนหรือทั้งพื้นที่ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันราคา REITs
– ความคืบหน้าในการพัฒนาวัคซีนต้านโควิด-19 เป็นปัจจัยหนุนการปรับขึ้นของราคา
– ภาวะดอกเบี้ยต่ำของธนาคารกลางทั่วโลกยังเป็นปัจจัยหนุนตลาด REITs
น้ำมัน : Neutral
คาดราคาน้ำมัน WTI มีโอกาสปรับตัวลงหลังจากการประชุมโอเปคพลัส
– ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 4 สัปดาห์ จากความคาดหวังว่ากลุ่มโอเปคพลัสจะมีมติเลื่อนการลดกำลังการผลิตจาก 7.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เป็น 5.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม2564 เป็นต้นไป ในการประชุมวันที่ 30 พฤศจิกายน– 1 ธันวาคม นี้
– ความต้องการบริโภคน้ำมันในตลาดโลกฟื้นตัวช้าจากการระบาดรอบ 2 ของโควิด-19 ในขณะที่ปริมาณการผลิตน้ำมันส่วนเกินนอกกลุ่มโอเปคเพิ่มขึ้น
ทองคำ : Neutral
คาดทองคำมีโอกาสปรับลงต่อจากการเปิดรับความเสี่ยง
– ตลาดเปิดรับความเสี่ยง จากความคืบหน้าของวัคซีนต้านโควิด-19 เฟส 3 ที่คาดว่าจะใช้ได้ในช่วงสิ้นปีนี้ จนถึงช่วงไตรมาสแรกของปีหน้า
– อย่างไรก็ตามสภาพคล่องในระบบที่อยู่ในระดับสูงและภาวะดอกเบี้ยต่ำยังเป็นปัจจัยหนุนการลงทุนในทองคำระยะยาว
– แนะนำทยอยสะสมเพื่อการกระจายความเสี่ยง