HoonSmart.com>> “อินโดรามา เวนเจอร์ส” ไตรมาส 3/63 กำไรสุทธิ 380 ล้านบาท ลดลง 52% จากงวดปีก่อน ฉุด 9 เดือนกำไรร่วง 84% บล.เอเซีย พลัส ชี้กำไรต่ำกว่าคาด spread ผลิตภัณฑ์กลุ่ม integrated PET ลดลงหลังพ้นช่วงฤดูกาล ด้านอัตราภาษี effective tax rate เพิ่ม
บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL) เปิดเผยผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2563 กำไรสุทธิ 380.08 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.03 บาท ลดลง 52% จากงวดเดียวกันของปีก่อนกำไรสุทธิ 792.87 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.09 บาท
ส่วนงวด 9 เดือน ปี 2563 กำไรสุทธิ 1,104.31 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.10 บาท ลดลง 83.68% จากงวดเดียวกันของปีก่อนกำไรสุทธิ 6,767.70 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 1.07
บริษัทฯ เปิดเผยว่าในไตรมาสที่ 3 ปี2563 บริษัทรายงานปริมาณการขายซึ่งรวมในส่วนของ IVOX (กิจการSpindletop) 3.6 ล้านตัน เติบโต 18% เมื่อเทียบปีต่อปีและ3.2ล้านตัน เมื่อไม่รวมปริมาณการขายจาก IVOX เพิ่มขึ้น 4 %เมื่อเทียบปีต่อปีปริมาณการขาย
บริษัทฯ มี Core EBITDA จำนวน 251 ล้านเหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตาม Core EBITDA ปรับปรุงเท่ากับ 303 ล้านเหรียญสหรัฐ (ปรับปรุงด้วยประมาณการโดยผบู้ริหารสา หรับผลกระทบภยัธรรมชาติจากเหตุการณ์ฟ้าผ่าและพายเุฮอริเคนลอรา ทำให้เกิดขาดทุนใน Core EBITDA จำนวน 52 ล้านเหรียญสหรัฐ)
นอกจากนี้บริษัทได้รับรู้ผลขาดทุนจากความเสียหายในสินทรัพย์อันเนื่องมาจากเหตุการณ์ฟ้าผ่าที่ Lake Charles จำนวน 8 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยแสดงเป็นรายการพิเศษในบทวเิคราะห์นี้ผลกระทบทั้งหมดที่เกิดจากพายุเฮอริเคนลอราและเหตุการณ์ฟ้าผ่าได้ถูกรวมอยู่ในผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2563 และผลกระทบที่เหลือทั้งหมดอยู่ในทุนประกันคุ้มครองที่ครอบคลุมทั้งการประกันความเสียหายของทรัพย์สินและการสูญเสียกำไร
ด้านบริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า IVL ประกาศกำไรไตรมาส 3/63 ลดลง 147.6% ไตรมาสก่อนหน้า ต่ำกว่าฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่จะมีกำไรสุทธิราว 740 ล้านบาท โดยส่วนแตกต่างหลักมาจากผลการดำเนินงานปกติที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ โดยกำไรปกติในงวดไตรมาส 3/2563 ปรับตัวลดลงมีนัยฯ 89.2% จากไตรมาสก่อน มาอยู่เพียง 253 ล้านบาท ถูกกดดันหลักจาก spread ผลิตภัณฑ์กลุ่ม integrated PET (คิดเป็นสัดส่วนราว 50% ของกำไรรวมของ IVL) ที่ปรับตัวลดลงหลังผ่านพ้นช่วงฤดูกาลไปแล้วในงวดไตรมาส 2/2563 ถึงแม้ในงวดไตรมาส 3/63 ปริมาณขายโดยรวมของ IVL ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น 13.5% qoq มาอยู่ที่ 3.68 ล้านตัน ดังนั้นจึงส่งผลให้ EBITDA/ton ในงวดไตรมาส 3/63 จะลดลงมาอยู่เพียง 68 จาก 94 เหรียญฯต่อตัน ในงวดก่อนหน้า
นอกจากนี้ยังถูกกดดันจากอัตราภาษี effective tax rate ในงวดไตรมาส 3/63 กลับมาเพิ่มขึ้นถึง 29.6% จากงวดก่อนหน้าที่ภาษีในสหรัฐค่อนข้างต่ำผิดปกติ อย่างไรก็ตามในงวดไตรมาส 3/63 IVL ได้ในส่วนของรายการพิเศษช่วยไว้ที่พลิกกับมาเป็นรายได้สุทธิที่ 127 ล้านบาท จากงวดก่อนหน้าที่สุทธิเป็นขาดทุน 2.5 พันล้านบาท มาช่วยหนุนไว้ โดยรวมแล้วกำไรสุทธิ และกำไรปกติงวด 9 เดือนปี 63 อยู่ที่ 1.1 ล้านบาท และ 4.2 พันล้านบาท ลดลง 83.7%yoy และ 65.4%yoy
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า กำไรปกติคิดเป็น 72% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2563 ที่ประเมินไว้ ยังคงแนะนำ “ซื้อ ราคาเหมาะสมปี 2563 อยู่ที่ 27.5 บาท
