SCBAM : MARKET INSIGHT ประจำวันที่ 28 ต.ค. – 1 พ.ย. 2562
• ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงมีความผันผวน แม้ว่าสงครามทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนที่เริ่มคลายความกังวลลง หลังจากการพบปะกันครั้งที่ผ่านมาที่กรุงวอชิงตัน อย่างไรก็ตามทั้งสองฝ่ายจะมีแนวโน้มท่ีจะพบกันในช่วงกลางเดือนพ.ย. ในการประชุม APEC ที่ประเทศชิลี เพื่อตกลงในรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแก้ปัญหาด้านทรัพย์สินทางปัญญาและการถ่ายโอนความรู้ของบริษัทต่างชาติที่จะเข้ามาทำธุรกิจในจีน ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อตลาดหุ้นจึงเป็นปัจจัยที่ยังคงต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
• ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงนโยบายการเงินเดิม ซึ่ง ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ระดับ -0.5% และประกาศว่าในเดือนพ.ย. ทาง ECB จะทำมาตรการ QE ที่อัตรา 20,000 ล้านยูโรต่อเดือน เพื่อเพิ่มเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ซ่ึงนาย Mario Draghi ยังเห็นว่าเศรษฐกิจยุโรปยังคงอ่อนแอและยังมีปัจจัยเสี่ยงเชิงลบ จากภาคการค้าระหว่างประเทศท่ีอ่อนแอ ภาคการผลิตและการลงทุนภาคธุรกิจ สะท้อน จากตัวเลขดัชนีรวม PMI ท่ียังคงอ่อนแอ
• ดัชนีรวม PMI เดือนต.ค. ของประเทศ G3 สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ จากตัวเลขดัชนีรวมของสหรัฐฯ ฟื้นตัวกลับมาดีข้ึนทั้งภาคการผลิตและการบริการ ซึ่งสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมา โดยปรับขึ้น 0.2 จุด เป็น 51.2 ขณะที่ดัชนีรวมยูโรโซนปรับตัวข้ึนเล็กน้อยด้วย 0.1 จุดมาท่ีระดับ 50.2 จุด แต่ดัชนีรวมญ่ีปุ่นปรับตัวลดลง -1.7 จุดเป็น 49.8 จุดซึ่งสะท้อนว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มเข้าสู่เกณฑ์หดตัว
• กำหนดการ Brexit อาจถูกเลื่อนอีกครั้ง หลังรัฐบาลอังกฤษไม่สามารถออกข้อตกลง Brexit เป็นกฎหมายได้ทันกำหนดการวันที่ 31 ต.ค.2019 จึงต้องขอสภายุโรปเพื่อขอเลื่อนไปเป็น 3 เดือนข้างหน้า (วันท่ี 31 ม.ค.2020) ทั้งนี้อังกฤษอาจมีการเลือกตั้งใหม่หาง EU เห็นชอบให้เลื่อนก าหนดการออกไป
• จับตาการประชุม FED ในวันที่ 30 ต.ต. นี้ และ PMI ภาคการผลิตในช่วงวันที่ 31 ต.ค. ถึง 1 พ.ย. โดยตลาดคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) มีแนวโน้มที่ยังคงอัตราดอกเบ้ียนโยบายไว้ที่ระดับ 1.75% -2.00% และมีโอกาสขยายขนาด Balance sheets ทั้งนี้หากดัชนีภาคการผลิตยังคงชะลอตัวลงต่อเน่ืองจะเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้น
กลยุทธ์การลงทุน:
“เพิ่มน้ำหนักการลงทุน” กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นญี่ปุ่น (SCBSET)
“ลดน้ำหนักการลงทุน” กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นทุน Mid/Small Cap (SCBMSE)
“ลดน้ำหนักการลงทุน” กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ Machine Learning Thai Equity (SCBMLT)
“ขาย” กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นเกาหลี (SCBKEQT)
