HoonSmart.com>>PTTEP ทรุด ผิดหวังกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 เพียง 14,709 ล้านบาท +16% YoY, -46% QoQ จากรายการพิเศษฉุด ด้อยค่าโครงการมาเลเซีย 6,600 ล้านบาท ขาดทุน Hedging ประมาณ 2,800 ส่วนกำไรปกติ 24,300 ล้านบาทยังโต นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ”ซื้อ” ทรีนีตี้ชี้เป้า 163 บาท หยวนต้าฯให้ 170 บาท ดาโอ 180 บาท บล.กรุงศรีให้แค่ถือ มูลค่า 179 บาท มองไตรมาส 4 กำไรฟื้น
บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) ราคาร่วง 3.33% ซื้อขายที่ 159.50 บาท ลดลง 5.50 บาท ณ เวลาประมาณ 11.27 น. เนื่องจากกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/2569 ออกมาผิดคาด ทำได้เพียง 14,709 ล้านบาท +16% YoY, -46% QoQ
บล.ทรีนีตี้ ยังคงแนะนำซื้อ PTTEP หลังกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 ต่ำกว่าเราและตลาดคาด จากรายการด้อยค้าสินทรัพย์ (Impairment) โครงการมาเลเซีย Block K ประมาณ 6,600 ล้านบาท และขาดทุน Hedging ประมาณ 2,800 บาท ขณะที่กำไรปกติ อยู่ที่ประมาณ 24,300 ล้านบาท โดยปริมาณขายลดลง 9% QoQ เหลือ 521 ล้านบาท KBOED และราคาก๊าซใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน
แนวโน้มกำไรสุทธิมีโอกาสฟื้นตัว หากไม่มี Impairment เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามการซ่อม FPSO ของ Block K คาดกลับมาผลิตไตรมาสแรกปี 2570 และความผันผวนของผลขาดทุน Hedging
” ราคาเป้าหมาย 163 บาท แม้กำไรไตรมาส 3/2569 อ่อนตัวลงจากไตรมาสก่อน แต่มองเป็นปัจจัยชั่วคราว และคาดปริมาณขายมีโอกาสฟื้นตัวในไตรมาสที่ 4 ขณะที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผลยังอยู่ในระดับน่าสนใจใกล้ 6-7% ต่อปี
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ยังคงแนะนำซื้อ 170 บาท หลังประกาศกำไรสุทธิต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด 23-25% เพราะรายการด้อยค้าสินทรัพย์โครงการ Block-k จำนวน 6,600 ล้านบาท ไม่อยู่ในประมาณการ หากนับเฉพาะกำไรปกติได้ 2.4 หมื่นล้านบาท ทรงตัว QoQ และเพิ่มขึ้น 100% YoY
ทั้งนี้แม้ไตรมาสที่ 4 มีโอกาสขาดทุน Hedging แต่คาดกำไรสุทธิเติบโต QoQ เพราะไม่มีรายการด้อยค่ากดดัน ส่วนกำไรปกติประคองตัว QoQ และเติบโต YoY จากการเพิ่มขึ้นของปริมาณขายและราคาขาย ทำให้กำไร ปี 2569-2570 แข็งแกร่งใกล้เคียงสถิติสูงสุด
“คงแนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมเริ่มมี Upside จากสมมติฐานราคาน้ำมันปีหน้าที่ 75 ดอลลาร์/บาร์เรล ราคาหุ้นปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงราว 6% ต่อปี ระยะสั้นมีโอกาสได้แรงหนุนจากทิศทางราคาน้ำมันเร่งตตัวหลังผ่านเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ”บล.หยวนต้าระบุ
บล.กรุงศรีให้มูลค่า 179 บาท ปรับลดคำแนะนำเป็น”ถือ” กำไรอยู่ในระดับสูง รอรับปันผล 5-6% และ upside แหล่งใหม่ได้ รวมถึงมี upside risk หากสงครมยืดเยื้อ มอง slightly negative ต่อกำไรสุทธิไตรมาส 3 ราว 1.5 หมื่นล้านบาท ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด Kikeh คิดเป็นราว1.8บาท/หุ้น ซึ่งไม่ได้กระทบต่อเนื่องในอนาคต หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติราว 2.4 หมื่นล้านบาท
บล.ทิสโก้แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 174 บาท บล.ดาโอให้เป้าหมาย 180 บาท บล.เคจีไอ ตีมูลค่า 160 บาท
———————————————————————————————————————————————————–
