HoonSmart.com>>”การบินกรุงเทพ” (BA) เปิดงบไตรมาส 3/68 กวาดกำไรสุทธิ 1,041 ล้านบาท เติบโต 55.1% กดต้นทุน ค่าใช้จ่ายลดลง 7.4% ด้านรายได้รวมอยู่ที่ 6,460 ล้านบาท ลดลง 0.5% ส่วนแบ่งกำไรเงินลงทุนบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น หนุน 9 เดือน ปี 68 กำไรสุทธิ 3,117 ล้านบาท ลดลง 4.3% ด้านบล.กรุงศรี ชี้กำไรไตรมาส 3/68 สูงกว่าคาด 26% หนุนกำไรทั้งปีมี Upside มีลุ้นปรับแนวโน้มกำไรเพิ่มขึ้น
บริษัท การบินกรุงเทพ (BA) เปิดเผยผลการดำเนินงานไตรมาส 3 ปี 2568 กำไรสุทธิ 1,040.92 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.50 บาท เพิ่มขึ้น 55.1% จากงวดเดียวกันของปีก่อนมีกำไรสุทธิ 671.22 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.32 บาท
ส่วนงวด 9 เดือน ปี 2568 มีกำไรสุทธิ 3,117.57 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 1.48 บาท ลดลง 4.3% จากงวดเดียวกันของปีก่อนกำไรสุทธิ 3,256.64 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 1.55 บาท
บริษัทฯ ชี้แจงไตรมาส 3/2568 มีรายได้รวม 6,460.1 ล้านบาท ลดลง 0.5% เทียบกับปี 2567 คิดเป็นสัดส่วนรายได้จากบัตรโดยสารของธุรกิจการบิน รายได้จากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสนามบินและธุรกิจสนามบิน 66.9% , 22.14% และ 2.4% ของรายได้รวม ตามลำดับ รายได้ที่ลดลงส่วนใหญ่มาจากการลดลงของรายได้บัตรโดยสารจากธุรกิจสายการบิน ซึ่งลดลง 140 ล้านบาท หรือ ลดลง 3.1% จากจำนวนผู้โดยสารและราคาบัตรโดยสารเฉลี่ยที่ลดลง เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2567 ราคาบัตรโดยสารเฉลี่ยอยู่ที่ 4,115.3 บาทต่อเที่ยวบินต่อคน ลดลง 2.2% จากปี 2567 และจำนวนผู้โดยสำรที่ให้บริการอยู่ที่ 1.04 ล้านคน ลดลง 1.7% จากปี 2567 ผู้โดยสารที่ลดลงส่วนใหญ่เป็นผู้โดยสำรเดินทางเส้นทางภายในประเทศ (ยกเว้นเส้นทางสมุย) และเส้นทำงระหว่างประเทศ ซึ่งลดลง 13.0% และ 23.0% ตำมลำดับ ในขณะที่เส้นทางสมุยมีอัตราการเติบโตอยู่ที่ 6.0% เทียบกับไตรมาสที่ 3 ปี 2568
บริษัทฯ มีรายได้จากการขายและบริการ ซึ่งเป็นรายได้จากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสนามบิน 1,380.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.3% เทียบกับปี 2567 ส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นจากผลประกอบการที่ปรับตัวดีขึ้นของบริษัท ครัวการบินกรุงเทพ จำกัดและบริษัทการบินกรุงเทพบริการภาคพื้น จำกัด ซึ่งมีรายได้จำนวน 339.3 ล้านบาทและจำนวน 67.8 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 15.6% และ 47.6% ตามลำดับ ในขณะที่รายได้ของบริษัท บริการภาคพื้นการบินกรุงเทพเวิลด์ไวด์ไฟล์ท เซอร์วิส จำกัด อยู่ที่ 738.6 ล้านบาท ลดลง 2.9% จากจำนวนเที่ยวบินให้บริการลดลง 1.5% เป็นผลจากการย้ายฐานปฏิบัติการบินของสายการบินลูกค้าบางรายจากสนามบินสุวรรณภูมิมาที่สนามบินดอนเมือง
รายได้จากค่าบริการผู้โดยสารอยู่ที่ 157.2 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้น 8.0% เทียบกับปี 2567 จากจำนวนผู้โดยสารที่เดินทางออกสนามบินสมุยที่เพิ่มสูงขึ้นจากฤดูกาลท่องเที่ยวเป็นหลัก
บริษัทฯ มีรายได้เงินปันผลรับ 263.7 ล้านบาทและมีรายได้อื่น 325.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.1% เทียบกับปี 2567 จากรายได้ค่าธรรมเนียมบัตรโดยสาร บัตรโดยสารหมดอายุและค่าน้ำหนักสัมภาระส่วนเกินเป็นหลัก
นอกจากนี้บริษัทฯ มีส่วนแบ่งกำไรเงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน 199.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.6% จากปี 2567 ส่วนแบ่งกำไรส่วนใหญ่มาจากบริษัท ดับบลิวเอฟเอสพีจี คาร์โก้ จำกัด จำนวน 158.5 ล้านบาทและส่วนแบ่งกำไรส่วนใหญ่มาจากเงินลงทุนในทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์สนามบินกรุงเทพ (BAREIT) จำนวน 51.6 ล้านบาท และบริษัทฯ มีส่วนแบ่งผลขาดดทุนจาก บริษัท อู่ตะเภา อินเตอร์เนชั่นแนล เอวิเอชั่น จำกัด จำนวน 17.6 ล้านบาท
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) มอง “บวก” BA กำไรไตรมาส 3/68 สูงกว่าเราคาด +26% และสูงกว่าตลาดคาด +33% หนุนกำไรทั้งปี 2568 มี Upside
– กำไรไตรมาส 3/68 ที่ 1,041 ล้านบาท สูงกว่าคาดจาก (1) ต้นทุนต่ำกว่าคาด (โดยเฉพาะค่าซ่อมเครื่องบิน)(2) ค่าใช้จ่าย SG&A ต่ำกว่าคาด และ (3) รายได้ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการบินสูงกว่าคาด
– กำไรเพิ่ม +55%yy จากต้นทุนน้ำมันลดลง และผลขาดทุน Forex ลดลง โต +159% qq ตามฤดูกาลที่เป็น High season เกาะสมุย
– กำไร 9 เดือนปี 2568 คิดเป็น 99% ของประมาณการทั้งปี เรามีแนวโน้มปรับกำไรขึ้น รอฟัง Out look ในงานประชุมนักวิเคราะห์ (19 พ.ย.) ก่อนปรับประมาณการ
– คงคำแนะนำ “ซื้อ” (เป้าหมาย 23.5 บาท) และยังเลือกเป็นหุ้น Top pick กลุ่มฯ ระยะสั้นลุ้น Catalyst บวกจากความชัดเจนของโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาที่คาดว่าจะมีควาใชัดเจนขึ้นภายในปี 2568 นี้
———————————————————————————————————————————————————–
