HoonSmart.com>> 3 โบรกเกอร์ฟันธงผลงานไตรมาส 3/68 ของ IRPC พลิกเป็นกำไรสูงถึง 358 ล้านบาทครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส จาก GIM โตดีแรงหนุนจากค่าการกลั่นดีขึ้น-เล็งมีกำไรสต็อกน้ำมัน-อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นสูง ทั้งมีลุ้นสรุปขายสินทรัพย์ได้ภายในไตรมาส 1/69 เล็งกำไรพิเศษเข้ากลางปี 69 นอกจากนี้ จัดเป็นหุ้นถูกสุดในกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีของไทย คาดจะประกาศงบฯในวันนี้
บล.กสิกรไทย แนะ”ถือ”หุ้น IRPC ราคาเป้าหมาย 1.12 บาท มูลค่าหุ้นถูกที่สุดในกลุ่มบริษัทโรงกลั่นและปิโตรเคมีของไทย และไตรมาส 3/2568 คาดกำไรสุทธิ 358 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิ 4.9 พันล้านบาทในไตรมาส 3/2567 และขาดทุนสุทธิ 2.1 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/2568
การปรับตัวดีขึ้นคาดว่าจะมาจากกำไรขั้นต้นเฉลี่ยทุกผลิตภัณฑ์ (GIM) เพิ่มขึ้น 50% YoY และ 2% QoQ เป็น 8.6 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล หนุนจากค่าการกลั่นที่ดีขึ้น และการกลับมามีกำไรสต็อกน้ำมัน 581 ล้านบาท จากขาดทุน 5 พันล้านบาท ในไตรมาส 3/2567 และขาดทุน 2 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/2568 ส่วนอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นที่ยังอยู่ในระดับสูง 200 KBD เพิ่มขึ้น 1% YoY แต่ลดลง 2% QoQ
ทั้งนี้ กำไรปกติคาดว่าจะกลับมาเป็นบวกเช่นกัน แม้ GIM ยังต่ำกว่าจุดคุ้มทุนที่ 10 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล หนุนจากการรับรู้รายได้อื่น กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และกำไรจากการลงทุน รวมประมาณ 500 ล้านบาท
นอกจากนี้ ยังมีข้อตกลงการขายสินทรัพย์ที่กำลังดำเนินอยู่ คาดว่าจะสรุปได้ภายในไตรมาส 1/2569 ซึ่งอาจรับรู้กำไรพิเศษในช่วงกลางปี 2569
พร้อมคงประมาณการกำไรปี 2568 เนื่องจากผลขาดทุนสุทธิในช่วง 9 เดือนแรกปี 2568 คาดว่าจะอยู่ที่ 3 พันล้านบาท ลดลง 27% YoY จึงคงประมาณการขาดทุนสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 4.4 พันล้านบาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะ”เทรดดิ้ง”หุ้น IRPC เก็งกำไรงบฯไตรมาส 3/2568 พลิกทำกำไรได้ครั้งแรกตั้งแต่ไตรมาส 1/2567, การประชุม Fourth Plenum ของจีน, ราคาปัจจุบันไม่แพง, ประมาณการมี Upside จากโครงการ Asset Monetization
ทั้งนี้ คาดไตรมาส 3/2568 จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 299 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน QoQ และ YoY แม้ว่าธุรกิจปิโตรเคมียังอ่อนแอ แต่ภาพรวมจะฟื้นตัวได้จากธุรกิจปิโตรเลียม โดยเฉพาะส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซล นอกจากนี้คาดได้แรงหนุนจากกำไรสต็อกน้ำมันและกำไร FX หากไตรมาส 3/2568 ตามคาด งบ 9 เดือนแรกปี 2568 จะขาดทุนสุทธิ 3 พันล้านบาท ถือว่ายังสอดคล้องกับประมาณการปี 2568 ที่ -3.9 พันล้านบาท
แนวโน้มไตรมาส 4/2568 แม้มีความเสี่ยงจากขาดทุนสต็อกน้ำมัน และธุรกิจปิโตรเคมียังไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แต่กำไรปกติจะมีแรงหนุนจากทิศทางค่าการกลั่นที่แข็งแกร่ง
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาด IRPC จะรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2568 ที่ 136 ล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุนสุทธิ 4.9 พันล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2567 และ 2.1 พันล้านบาท ในไตรมาส 2 ปี 2568 การปรับตัวดีขึ้นนี้จะเป็นผลหลัก ๆ มาจากการคาดการณ์ กำไรจากสต็อกที่สูงขึ้น 528 ล้านบาท ซึ่งกลับมาเป็นบวกจากขาดทุนจากสต็อก 5 พันล้านบาท ในไตรมาส 3/2567 และ 2.2 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/2568 และการคาดการณ์ ส่วนต่างกำไรของโรงกลั่นที่ดีขึ้นที่ 6.1 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล +132% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY), +13% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ)
ในขณะเดียวกัน คงราคาเป้าหมายไว้ที่ 1.14 บาท ยังคงแนะนำ Neutral (ถือ) สำหรับ IRPC แม้ว่าเชื่อว่าราคาหุ้นจะได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/2568 และการคาดการณ์ส่วนต่างกำไรของโรงกลั่นไทยที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ในไตรมาส 4/2568 แต่ยังคงมีมุมมองเชิงลบ ต่อแนวโน้มของ PP (Polypropylene) เนื่องจากอุปทาน PP ใหม่จำนวนมากที่มีกำลังการผลิต 6.5 ล้านตันต่อปี (MTA) ในปี 2568, 6.0 MTA ในปี 2569 และ 6.4 MTA ในปี 2570