HoonSmart.com>>บล.ทรีนีตี้ยังคงแนะนำซื้อ BAM แม้ว่ากำไรไตรมาสที่ 2/63 ออกมาต่ำกว่าคาด แต่ครึ่งปีหลังธุรกิจดีขึ้น ได้ประโยชน์ทางด้านภาษี 5 พันล้านบาท
บล.ทรีนีตี้แนะนำซื้อ บริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) ราคาเป้าหมาย 28.50 บาท กำไรไตรมาส 2/2563 อยู่ที่ 136 ล้านบาท ลดลง 81%จากไตรมาสแรก และ 82%เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ต่ำกว่าที่คาดการณ์
บริษัทมีรายได้จาก NPL ลดลงแรง จากกำไรจากการขายหลักประกัน หลังมีการปิดกรมบังคับคดีในเดือน เม.ย.-พ.ค.ที่ผ่านมา ขณะที่กำไรจากการขาย NPA เพิ่มขึ้น แต่ยังไม่สามารถชดเชยรายได้จาก NPL ที่ลดลงได้
มองแนวโน้มครึ่งปีหลังกำไรจะปรับตัวดีขึ้น หลังกรมบังคับคดีกลับมาเปิดดำเนินการ ขณะที่ยังมีโปรโมชั่นในการขาย NPA ซึ่งคาดว่าจะช่วยเร่งการขายได้ มีการประเมินผลประโยชน์ทางภาษี (DTA) ใหม่ เหลือมูลค่าสุทธิ 5 พันล้านบาท ซึ่งบริษัทมีนโยบายจะทยอยรับรู้ให้ได้มากที่สุดภายในปีนี้
“เราคาดว่ากระแสเงินสดจาก NPL จะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง และกระแสเงินสดจาก NPA จะยังคงอยู่ในระดับสูง ส่วน DTA เป็นปัจจัยที่เรายังไม่รวมเข้ามาในประมาณการ”บล.ทรีนีตี้ระบุ