HoonSmart.com>> SCB CIO คาดเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวแบบ Soft landing เงินเฟ้อชะลอลงต่อเนื่อง มองปี 67–68 เฟดลดดอกเบี้ย 1.00% และ 1.20% มาอยู่ที่ 3.4% พร้อมแนะนำหลีกเลี่ยงหุ้นกู้ High Yield โดยเฉพาะอสังหาฯ จีนจากภาวะหนี้สินสูงและฟื้นตัวช้า ปรับมุมมองหุ้นญี่ปุ่นและเวียดนามเป็น Neutral พร้อมคงแนะนำทยอยสะสมหุ้นจีน A-share แนวโน้มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบเฉพาะเจาะจงในช่วงครึ่งปีหลัง และหุ้นไทยหลังความชัดเจนทางการเมืองมีมากขึ้น
HoonSmart.com>> “KBank Private Banking” มองเศรษฐกิจจีนยังดูดี แรงหนุนจากการบริโภคในประเทศคาดฟื้นตัวต่อเนื่อง อัตราการออมภาคครัวเรือนที่สูงมาก ด้านมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากธนาคารกลางจีนมีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม พร้อมโอกาสการเติบโตของธุรกิจจีนในหลากหลายอุตสาหกรรม รับรัฐบาลจีนต้องการตัวช่วยใหม่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีนแทนการส่งออก และภาคอสังหาฯ ชี้ 4 กลุ่มธุรกิจที่น่าจับตา “สินค้าอุปโภคเกรดพรีเมี่ยม เฮลธ์แคร์ เทคโนโลยีและธุรกิจที่ลดการปล่อยคาร์บอน” มองสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว แนะนำลงทุนผ่านกองทุนหุ้นระยะยาว ควบคู่กับสินทรัพย์อื่น โดยเฉพาะสินทรัพย์ปลอดภัย เพื่อกระจายความเสี่ยงและลดโอกาสขาดทุน
HoonSmart.com>> SCB CIO คาดประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นเดือนต.ค.นี้ แนวโน้มคงมาตรการYCC ส่วนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก -0.1% มาที่ 0.0% อาจเกิดขึ้นช่วงกลางปี 2567 ด้านตลาดหุ้นญี่ปุ่นผันผวนระยะสั้นจากผลตอบแทนของ JGB แนวโน้มเพิ่มขึ้น หนุนค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น กดดันกำไรบจ. ด้านเงินเยนแนวโน้มอ่อนค่าได้น้อยลง มีผลต่อกำไร/ขาดทุนจากค่าเงินของบริษัท มองตลาดหุ้นญี่ปุ่นจะกลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ หุ้นกลุ่มธนาคารมีแนวโน้มได้รับประโยชน์จาก yield ที่เพิ่มขึ้น ปรับมุมมองตลาดหุ้นญี่ปุ่น เป็น Neutral ประเมินดัชนี TOPIX ใน 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ประมาณ 2,393 จุด
HoomSmart.com>> “ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้” แนะเพิ่มน้ำหนักลงทุนตราสารหนี้ รับผลตอบแทนเด่น อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้อายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ปัจจุบันให้ผลตอบแทนสูงถึง 3.8% ขณะที่หุ้นเตรียมปรับลงจาก 3 ปัจจัยรุมเร้า “เศรษฐกิจที่มีแนวโน้มชะลอลง ,บอนด์ยีลด์กลับมาอยู่ในระดับสูง, สภาพคล่องลดลง
HoonSmart.com>> KBank Private Banking ประเมินเศรษฐกิจโลกยังเผชิญกับความท้าทายรอบด้าน ราคาสินทรัพย์ในตลาดแทบทุกประเภทผันผวน นักลงทุนไม่สามารถสร้างผลตอบแทนตามที่คาดหวังได้จากการลงทุนในตลาด แนะนำเพิ่มสัดส่วนการลงทุน “สินทรัพย์นอกตลาด” (Private Asset) ล่าสุดร่วมพันธมิตรระดับโลก “Lombard Odier” นำเสนอกองทุนหุ้นนอกตลาด เน้นลงทุนกลุ่มธุรกิจที่เพิ่งเริ่มก่อตั้งกิจการ (VC) ผ่านกองทุน K-GVC23A-UI เน้นธีมเทคโนโลยี ชูกองทุนแรกๆ ในไทยที่เน้นลงทุนใน VC เพื่อโอกาสสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่น
HoonSmart.com>> SCB CIO คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ประชุม 26 ก.คนี้ มอง 2-3 เดือนข้างหน้า เป็นโอกาสสุดท้ายเก็บพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 5-10 ปีเข้าพอร์ต ก่อน Bond Yield ปรับลดลง แนะใช้จังหวะนี้ลงทุน RMF-SSF เพื่อลดหย่อนภาษีเพิ่มกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศที่เน้นลงทุนพันธบัตรรัฐบาลเข้าพอร์ต
HoonSmart.com>> SCB CIO จับตาปัญหาหนี้ LGFV จัดตั้งโดยรัฐบาลท้องถิ่นจีน หลังยอดหนี้ยังอยู่สูง ประเมินความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ กดดันเศรษฐกิจ ภาคธนาคารที่ต้องมีบทบาทเข้ามาช่วยอาจได้รับผลกระทบด้านรายได้และกำไร กดดันตลาดเงินและตลาดทุนจีน แต่คาดผลกระทบค่อนข้างจำกัด ยังมีการออกมาตรการช่วยเหลือของรัฐบาลกลางและธนาคารกลางจีน พร้อมปรับลดมุมมองตลาดหุ้นจีน A-Share จาก Positive เป็น Slightly Positive และลดมุมมองตลาดหุ้นจีน H-Share จาก Slightly Positive เป็น Neutral
HoonSmart.com>> SCB CIO เปิดกลยุทธ์ลงทุนฝ่าภาวะเศรษฐกิจถดถอย หลังเฟดเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อปีนี้ แนะจัดพอร์ตลงทุนรับความผันผวนตลาด แบ่งเงินลงทุนตราสารหนี้ 35-40% หุ้นกลุ่ม Defensive สาธารณูปโภค ชูพลังงานทางเลือก-สินค้าอุปโภคบริโภค” หุ้นจีน A-share 35-40% ทองคำ น้ำมัน หรือสินค้าโภคภัณฑ์ 5-10% เก็บสภาพคล่องไว้ในกองทุนรวมตลาดเงิน สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ อีก 5 -10% เพื่อรอจังหวะเข้าลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ในต่างประเทศ
HoonSmart.com>> SCB CIO มองแนวโน้มดอกเบี้ยธนาคารกลางหลักใกล้หยุดขึ้นแล้ว แต่ยังไม่ปรับลงและคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ และยุโรป คาดถดถอยแบบไม่รุนแรง ส่วนกลุ่มตลาดเกิดใหม่เอเชีย เศรษฐกิจฟื้นตัวต่ำกว่าคาด แต่ยังฟื้นตัวต่อเนื่อง แนะนำตั้งรับเศรษฐกิจถดถอยด้วยพันธบัตรรัฐบาลประเทศพัฒนาแล้ว ลดสัดส่วนหุ้นกลุ่ม Growth ของสหรัฐฯ ที่มูลค่าเริ่มตึงตัว และหุ้นยุโรปที่กำไรจะถูกกระทบจากเงินเฟ้อสูงยืดเยื้อ ทยอยสับเปลี่ยนเข้าหุ้นกลุ่ม Defensive สหรัฐฯ รวมถึงหุ้นจีน A-Share และหุ้นไทยมูลค่ายังน่าสนใจ
HoonSmart.com>> SCB CIO คาดเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยต่ออีกแค่ 1 ครั้งประชุมเดือนก.ค.นี้ มองเงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะชะลอลงชัดเจนไตรมาส 4 ส่วนการลดดอกเบี้ยคาดเห็นในปี 67 ลดลงเหลือ 4.6% และปี 68 เหลือ 3.4% ด้าน ECB ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมรอบนี้ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อจากเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ แนะเน้นลงทุนพันธบัตรรัฐบาล ระมัดระวังมากขึ้นลงทุนหุ้น Mega tech สหรัฐฯและหุ้นยุโรป
