คุยกับเกดเรื่องเทรด DW : SPALI รับประโยชน์จากเทรนด์ดอกเบี้ยต่ำ

โดย…เกศรินทร์ พาราทิพย์เจริญชัย
ผู้อำนวยการอาวุโส หัวหน้าสายงานตราสารอนุพันธ์
บริษัทหลักทรัพย์ อาร์เอชบี (ประเทศไทย)

หลังคณะกรรมการนโยบายการเงินหรือ กนง. มีมติลดดอกเบี้ยนโยบายจาก 1.25% เหลือ 1.00% ซึ่งส่งผลให้หุ้นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มลีสซิ่ง จากต้นทุนทางการเงินที่ลดต่ำลง และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากคาดการณ์ยอดขายที่เพิ่มสูงขึ้นในภาวะดอกเบี้ยต่ำ โดยหนึ่งในหุ้นที่ได้รับความสนใจในช่วงนี้ได้แก่ SPALI

ตัว SPALI เองมีโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่าไม่เกิน 300 ล้านบาท หรือ จำนวนไม่เกิน 120 ล้านหุ้น ตั้งแต่วันที่ 12 ก.พ. – 11 ส.ค. 63 โดยนับจำนวนหุ้นที่ซื้อคืนจนถึงวันที่ 14 ก.พ. 63 ที่ผ่านมา ซื้อหุ้นคืนแล้วรวม 4,315,900 หุ้น ราคาล่าสุดปิดตลาดที่ 17.10 บาท โดยกราฟเทคนิคยังแสดงโมเมนตัมเชิงบวก ลุ้นการปรับตัวขึ้นทดสอบ 17.80 – 18.30 บาท อย่างไรก็ตามการที่ราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 17.20 บาท แสดงถึงแรงขายทำกำไรที่นักลงทุนจะต้องเผชิญ เมื่อหุ้นเข้าใกล้แนวต้าน และส่งผลให้สัญญาณการปรับตัวขึ้นอ่อนตัวลง โดยนักลงทุนที่มองว่าหุ้นจะปรับตัวขึ้นต่อ อาจจะต้องติดตามการเคลื่อนไหวในระยะสั้นเพิ่มเติม ส่วนนักลงทุนที่มองว่าการปรับตัวขึ้นอาจจะเริ่มชะลอตัวแล้ว อาจเริ่มทยอยทำกำไรในกรอบไปก่อน ส่วนนักลงทุนที่มองว่าหุ้นอาจมีโอกาสย่อตัวจากแรงกดดันในตลาดหุ้นภาพรวม อาจระมัดระวังการลงมาพักตัวที่บริเวณ 16.90 บาทและ 16.50 บาท ตามลำดับ

กลยุทธ์การเทรด DW

Call DW – ท่านที่ถือ Call มาก่อนหน้านี้ ยังสามารถรันเทรนด์ เพื่อลุ้นการขึ้นทดสอบ 17.80 และ 18.30 บาทได้ โดยราคาหุ้นควรกลับมาเคลื่อนไหวเหนือ 17.20 บาท เพื่อให้โมเมนตัมของการปรับตัวขึ้นยังแข็งแรงอยู่ อย่างไรก็ตาม หากหุ้นไม่ผ่าน 17.20 บาท อาจทำกำไร Call DW ไปก่อนได้ ทั้งนี้ นักลงทุนที่เลือกถือ Call DW ระยะกลาง อาจเลือก DW ที่มี time decay ต่ำ (ใช้เวลาหลายวัน) เพื่อให้มีโอกาสในการลุ้นการปรับตัวขึ้นของหุ้นอ้างอิงได้นานขึ้น โดยอาจตั้ง Stop Loss หรือ ขายออกหากหุ้นอ้างอิงปรับตัวลงมาจนหลุด 16.80 บาท ส่วนนักลงทุนที่ยังไม่ได้เข้าซื้อ อาจเลือกเทรดในกรอบแคบๆได้
Put DW – ราคาหุ้นอาจย่อลงมาได้ถึง 16.80 บาท ดังนั้น กรอบการเทรด Put คือจาก 17.20 – 16.80 บาท หากหุ้นไม่หลุด 16.80 บาท อาจทยอยทำกำไร แต่ถ้าหุ้นหลุด 16.80 บาท สามารถถือ Put รันเทรนด์ได้

คำเตือน : DW เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีอัตราทด (Gearing) หมายความว่า นักลงทุนมีโอกาสจะได้รับผลตอบแทนมากกว่าหรือขาดทุนมากกว่าการลงทุนในหุ้นอ้างอิงโดยตรง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลของ DW ความเสี่ยง หรือ การดูแลสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หรือ ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนการลงทุน