HoonSmart.com>> บล.ฟินันเซีย ไซรัส ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นกลุ่มสื่อสาร คาดกำไรปกติปีนี้เติบโต 40% ส่วนปีหน้าเพิ่มขึ้น 13% ยก INTUCH ดาวเด่น
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส ออกบทวิเคราะห์กลุ่มมือถือ โดยปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนของกลุ่ม เป็น Overweight จาก Neutral จากภาพอุตสาหกรรมที่เป็นบวกมากขึ้น คาดกำไรปกติของกลุ่มปี 2562 เติบโต +40% จากงวดปีก่อน (จากฐานต่ำปี 2561) เป็น 5.39 หมื่นล้านบาท และคาด +13% Y-Y เป็น 6.0 หมื่นล้านบาทในปี 2563 ส่วนการประมูล 5G ไม่เป็นความเสี่ยง
“เราปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปีหน้าโดย ADVANC เท่ากับ 260 บาท, DTAC 68 บาท, TRUE 7 บาทและ INTUCH 68 บาท เลือก INTUCH เป็น Top pick ของกลุ่ม”บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุ
บล.เอเซีย พลัส มองกรณี ADVANC ระงับข้อพิพาทกรรมสิทธิ์เสาสัญญาณสัปทานกับ TOT ถือเป็นบวกต่อ ADVANC เนื่องจากจะช่วยลดต้นทุนต่าเช่าเสาสัญญาณสัมปทานลงราวปีละ 800 ล้านบาท กล่าวคือ อัตราค่าเช่าใหม่จะลดลงเหลือเฉลี่ยปีละ 2.8 พันล้านบาท จากปัจจุบันที่เช่าใช้ภายใต้สัญญาชั่วคราวเป็นรายเดือนเดือนละ 300 ล้านบาท (ปีละ 3.6 พันล้านบาท) นอกจากนี้ยังช่วยลดความเสี่ยงกรณีข้อพิพาทกับ TOT ในยุคสัมปทานให้เหลือน้อยลง
อย่างไรก็ตามเพื่อสะท้อนผลบวกดังกล่าวนักวิเคราะห์ ASPS จึงปรับเพิ่มกำไร ADVANC ปี 2562-63 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 2.0% มาอยู่ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท เติบโต 11.4% และเติบโตเพิ่มขึ้นอีก 8.7% ในปี 2563 ภายหลังการปรับฯ ทำให้มูลค่าพื้นฐาน ADVANC เพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 235 บาท (เดิม 230 บาท) ยังคงคำแนะนำซื้อ แต่ Upside ค่อนข้างจำกัดจึงเน้นลงทุนเมื่อราคาอ่อนตัว หรืออีกทางหนึ่งคือเลือกลงทุนใน INTUCH มี Upside สูงกว่า 16.4% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ 78 บาท จากเดิม 76.4 บาท
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองการตกลงยุติข้อพิพาทของ ADVANC กับทีโอที ช่วยประหยัดค่าใช้จ่าย ทำให้ฐานกำไรของ ADVANC เพิ่มขึ้นปีละ 640 ล้านบาท (หักภาษี 20%) และช่วยเพิ่มมูลค่าอีก 5 บาทต่อหุ้น มูลค่าพื้นฐานของ ADVANC เบื้องต้นในปี 2563 เมื่อรวมกับผลบวกของการระงับข้อพิพาทเสา จะอยู่ที่ 240 บาท มี upside 2.6% บวกกับเงินปันผลจ่ายในปี 2563 อีกราว 8 บาทต่อหุ้น จึงคงยืนยัน “ซื้อเก็งกำไร” และแนะนำให้ “ซื้อลงทุน” INTUCH บริษัทแม่ของ ADVANC ที่มูลค่าพื้นฐานปี 2563 จะขยับขึ้นมาอยู่ที่ราว 78 บาท มี Upside 16.4%
ด้านราคาหุ้น INTUCH เช้าวันที่ 5 ก.ย.62 มีแรงเก็งกำไรคึกคัก ณ เวลา 10.22 น. อยู่ที่ 67.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท มูลค่าการซื้อขาย 271.73 ล้านบาท ADVANC อยู่ที่ 236 บาท เพิ่มขึ้น 2 บาท มูลค่าการซื้อขาย 242.13 ล้านบาท DTAC อยู่ที่ 62.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 85.24 ล้านบาท และ TRUE อยู่ที่ 6.25 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มูลค่าการซื้อขาย 336.63 ล้านบาท
