HoonSmart.com>>บล.ไทยพาณิชย์ มองตลาดหุ้นครึ่งปีหลัง 1,700 – 1,750 จุด แนะลุยหุ้น เติบโตได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐ ขณะที่ “วิรไท” ผู้ว่าแบงก์ชาติ ขู่พร้อมออกมาตรการเพิ่มเติม สกัดเก็งกำไรเงินบาท ชี้มาตรการคุมเงินไหลเข้าตลาดหุ้น-บอนด์ ได้ผล ยันไม่ใช่ยาแรงเห็นผลเร่งด่วนแต่ช่วยลดแรงกระแทก
นายสุกิจ อุดมศิริกุล กรรมการผู้จัดการ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ไทยพาณิชย์ จำกัด (SCBS) กล่าวถึงมุมมองด้านเศรษฐกิจไทยว่า เศรษฐกิจชะลอตัวอย่างชัดเจนในไตรมาสแรก โดยเฉพาะในภาคต่างประเทศ ซึ่งการส่งออกสินค้าและบริการที่แท้จริงหดตัวลง 4.9% YoY และมีส่วนสำคัญที่ทำให้การขยายตัวทางเศรษฐกิจ (GDP growth contributor) ติดลบค่อนข้างมาก (-3.6%) ซึ่งเป็นตัวฉุดรั้ง GDP ใน 1Q62 ให้ขยายตัวลดลงเหลือ +2.8% ดังนั้น ปัจจัยที่จะเป็นตัวผลักดันเศรษฐกิจในปี 2562 จึงจำเป็นต้องพึ่งการบริโภคและการลงทุนภายในประเทศ รวมถึงการท่องเที่ยวเป็นหลัก โดย SCBS คาดการณ์ GDP ปี 2562 ไว้ที่ 3.1% ลดลงจากเดิม 3.3%
สำหรับแนวโน้มตลาดหุ้นไทย ประเมินว่าได้รับปัจจัยหนุนจากเงินทุนต่างชาติไหลเข้า โดยรัฐบาลใหม่กำลังจะเข้ามาบริหารประเทศ ซึ่งคาดว่าจะทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจดีขึ้น เนื่องจากความชัดเจนทางการเมือง รวมถึงการดำเนินนโยบายเพื่อช่วยประคองเศรษฐกิจ จะช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับภาคธุรกิจและนักลงทุน ทั้งนี้ประเมินว่า SET Index ครึ่งปีหลัง 2562 มีโอกาสเคลื่อนไหวที่ระดับ 1,700-1,750 จุด
กลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย มองว่าตลาดหุ้นไทยยังคงเป็นตลาดที่มีความเสี่ยงต่ำจากกรณีสงครามการค้า ในขณะที่การปรับลดประมาณการณ์กำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียนใกล้สิ้นสุดแล้ว คาดว่า SET Index ในช่วงครึ่งปีหลัง 2562 ยังคงมีโอกาสเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1,700 – 1,750 จุด โดยหุ้น Top Picks แนะนำลงทุนในไตรมาส 3/2562 เน้นที่หุ้นที่อ้างอิงปัจจัยในประเทศ Domestic play ที่มีประเด็นการเติบโตและได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐบาล ซึ่งจะมีความโดดเด่นกว่า Global play
สำหรับกลุ่มธนาคาร นิคมอุตสาหกรรม รับเหมาก่อสร้าง จะเด่นขึ้นในระยะสั้น ส่วนกลุ่มค้าปลีก การแพทย์ ท่องเที่ยว ยังคงเป็นกลุ่มที่น่าลงทุนในระยะยาว
ด้านหุ้นรายตัว ได้แก่ AMATA คาดกำไรแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น และได้ประโยชน์จาก EEC นอกจากนี้การย้ายสายการผลิตมายังประเทศไทยจะส่งผลให้ประเทศไทยเป็นหนึ่งในผู้ที่ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากการย้ายฐานผลิตออกมาจากจีน เพราะมีห่วงโซ่อุปทานและให้ผลประโยชน์ทางภาษีที่ดีกว่าประเทศอื่น และ ROJNA รายได้ประจำช่วยป้องกันความเสี่ยงและได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่
ส่วน CHG เชื่อมั่นผลประกอบการที่แข็งแกร่ง เมื่อมองต่อไปข้างหน้า คาดกำไรจะปรับตัวดีขึ้นใน 2H62 ในด้าน valuation หุ้นกลุ่มการแพทย์ซื้อขายที่ PE 32 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 35 เท่า ขณะที่ KTB กำไรพิเศษได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายภาครัฐและสินเชื่อฟื้นตัว และ IVL มูลค่าราคาไม่แพงและกำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี นอกจากนี้ยังมีผลกระทบน้อยที่สุดจากสงครามการค้าในปัจจุบัน
ด้านนายวิรไท สันติประภพ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (แบงก์ชาติ) เปิดเผยภายหลังการประชุมนักวิเคราะห์ (Analyst Meeting) ครั้งที่ 3/2562 ว่า เศรษฐกิจไทยปีนี้ มีแนวโน้มขยายตัวต่ำกว่าที่ประเมินไว้ ประมาณการจีดีพีปีนี้ 3.3% จากเดิมคาด 3.8% จากการส่งออกและบริการเป็นสำคัญ
ส่วนปี 2563 คาดขยายตัวได้ 3.7% จากเดิมคาด 3.9% และยังติดตามความเสี่ยงจากมาตรการกีดกันทางการค้า แนวโน้มเศรษฐกิจจีนและประเทศอุตสาหกรรมหลัก
ผู้ว่าแบงก์ชาติ ยอมรับว่า มีความกังวล เงินบาทแข็งค่าเร็วเทียบสกุลเงินอื่น และติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด ออกมาตรการดูแลอย่างรอบคอบ มีการปรับตารางการออก และลดวงเงินการออกพันธบัตร และพร้อมออกมาตรการอื่นเพิ่มเติม หากพบว่า เงินบาทเคลื่อนไหวไม่สอดคล้องกับเศรษฐกิจในปัจจุบัน ยืนยันว่าดอกเบี้ย ไม่ใช่ปัจจัยทำให้เงินไหลเข้ามาพักในไทย เพราะดอกเบี้ยไทยอยู่ระดับต่ำ 1.75 % ดอกเบี้ยแท้จริง 0.88 % เป็นระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่นในภูมิภาค
