HoonSmart.com>>นักลงทุนเทหุ้น KCE ฉุดราคาร่วงต่อเนื่องอีก 3% นักวิเคราะห์แนะขาย ปรับเป้ากำไรและราคาลงใหม่ หลังแนวโน้มยังไม่ฟื้นตัวง่าย ผลกระทบสงครามการค้ายังกดดัน “ฟินันัเซีย ไซรัส” หั่นเป้าจาก 32 บาท เหลือ 17.80 บาท
หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) ปรับตัวลดลงแรง ณ เวลา 10.24 น. อยู่ที่ 18.20 บาท ลดลง 0.60 บาท หรือ -3.19% มูลค่าการซื้อขาย 176.24 ล้านบาท ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวลดงมาอย่างต่อเนื่อง หลังจากผลประกอบการเมื่อวันที่ 14 พ.ค. ราคาปิด 21.20 บาท ลดลง 0.80 บาท หรือ -3.64% และเมื่อเทียบจากวันที่ 2 พ.ค.ที่ผ่านมาราคาอยู่ที่ 25.25 บาท และลดลงต่อเนื่อง
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า หลังบริษัทจัดประชุมนักวิเคราะห์ มีมุมมองเป็นลบ สถานการณ์ในช่วงที่เหลือของปีนี้ดูยากลำบากมากขึ้น เพราะยอดขายรถยนต์ทั่วโลกยังชะลอตัวต่อเนื่อง ในขณะที่คำสั่งซื้อของบริษัทดชูะลอมากกว่า เพราะลูกค้าทยอยใช้สต็อกเก่าของตัวเอง และสั่งคำสั่งซื้อน้อยลง กอปรกับยังมี Sentiment เชิงลบจาก Trade War ทำให้ผู้บริโภคชะลอการซื้อสินค้าราคาแพงอย่างรถยนต์ ทำให้ผ้บูริหารปรับลดเป้าการเติบโตรายได้ในปีนี้เป็นทรงตวัจากปีก่อน จากเดิมตั้งเป้าโต 10% ลดลง 11% จากงวดเดียวกันของปีก่อนและหันมาเน้น Cost Saving แทน โดยจะลดค่าใช้จ่ายด้านพนักงานลง ด้วยการใช้ Automation แทน และเพิ่มประสิทธิภาพของแรงงานคนให้มากกขึ้น กอปรกบัลดการพึ่งพิงกลุ่ม Auto จากปัจจุบัน มีสัดส่วนรายได้สงูถึง 70% ของรายได้รวม ควบคู่กับการเพิ่มสัดส่วนสินค้าที่มีความซับซ้อนแต่มาร์จิ้นดีอย่าง HDI
ผลดำเนินงานไตรมาส 1/2562 ของ KCE ออกมาต่ำสุดในรอบ 23 ไตรมาส โดยมีกำไรสุทธิ 269 ล้านบาท ลดลง 29% จากไตรมาสก่อนหน้าและลดลง 48% จากงวดเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าคาด 8% และ Consensus คาด 22% หากไม่รวมกำไรอัตราแลกเปลี่ยน 20 ล้านบาท จะมีกำไรปกติเพียง 248 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามจากการปรับลดเป้ารายได้ของผู้บริหาร และกำไรไตรมาส 1/2562 ที่ออกมาอ่อนแออย่างมาก บล.ฟินันเซียไซรัสจึงปรับลดกำไรปกติปี2019 ลง 37% เป็นกำไรที่ลดลงจากปีก่อน 20.9% จากงวดเดียวกันของปีก่อน จากเดิมคาดโต 26.2% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และปรับลด PE เป็ น 15 เท่า จากเดิม 17 เท่า สะท้อนอตัราการเติบโตที่ลดลง ทา ให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 17.8 บาท จากเดิม 32 บาท ยงัแนะนำชะลอการลงทุนตามเดิม รอดกูารฟื้นตัวชัดเจนก่อน
บล.บัวหลวง แนะนำขาย แม้จะเห็นความพยายามในการปรับโครงสร้างรายได้ของบริษัทไปสู่ทิศทางที่ดีขึ้นในอนาคต แต่ในสภาวะที่ปัจจัยภายนอกยังไม่เอื้ออำนวย มองผลประกอบการจะยังคงถูกกดันไปอีกระยะหนึ่ง ขณะเดียวกันบริษัทฯ ไม่ได้ปิดโอกาสในการซื้อหุ้นคืน
บล.หยวนต้า คาดกำไรปกติในไตรมาส 2/2562 ยังหดตัวและฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในครึ่งปีหลัง จึงปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2562 ลง 35% เป็น 1,400 ล้านบาท ลดลง 19% จากงวดเดียวกันของปีก่อน แนวโน้มสงครามการค้ารุนแรงขึ้น ทำให้เชิงกลยุทธ์ แนะนำรอตลาดรถยนต์กลับมาเติบโตหรือสงครามการค้าชัดเจนก่อนกลับเข้าลงทุนอีกครั้ง ราคาเป้าหมาย 19 บาท