HoonSmart.com >>คุณอยู่กลุ่มไหน? ผ่าจุดอ่อนนักลงทุนไทยกว่า 80% ติดกับดักความกลัวจนปล่อยเงินนิ่งอยู่ในบัญชีเงินฝากยอมรับดอกเบี้ยที่แพ้เงินเฟ้อ ทุ่มลงทุนกระจุกตัวจนเจ็บหนัก ยังมีกลุ่มซื้อแล้วลืม กลุ่มตัดใจไม่ลงจนติดดอย บล.บัวหลวงแนะ 8 โมเดลลงทุน ช่วยปรับพอร์ตก่อนสิ้นปีรับมือความผันผวน ชูปรับสินทรัพย์ลงทุนอัตโนมัติ กระจายความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์ทั่วโลก หยุดความเสียหายล่วงหน้า จำกัดการขาดทุน ก่อนพอร์ตพัง-ล็อกกำไรทันเวลา บนความเสี่ยงที่รับได้จริง ไม่ต้องนั่งเฝ้าหน้าจอ
จากงานรับฟังข้อมูล BLS Auto Top Funds โดยมี นายพิเชษฐ สิทธิอำนวย ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) นายชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ กรรมการผู้จัดการ กิจการค้าหลักทรัพย์ บล.บัวหลวง และ นายเสริมศักดิ์ วงศ์สิทธิโชค ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายค้ากองทุนรวมและตราสารหนี้ บล.บัวหลวง ร่วมให้ข้อมูล พบว่า ท่ามกลางสภาวะตลาดการเงินโลกที่ผันผวนสูงและการเคลื่อนไหวของข้อมูลข่าวสารที่รวดเร็ว พฤติกรรมของนักลงทุนไทยส่วนใหญ่กว่า 80% ที่ยังคงนิยมพักเงินไว้ในบัญชีเงินฝากธนาคาร หรือมักซื้อกองทุนรวมทิ้งไว้โดยขาดการติดตามดูแลกำลังเผชิญความท้าทายสำคัญทั้งจากอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงจากการขาดทุนหนักเมื่อตลาดปรับฐาน
ทั้งนี้ บล.บัวหลวง แนะนำแนวทางการจัดพอร์ตลงทุนและกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงภายใต้บริการกองทุนส่วนบุคคล (Private Fund) กับการจัดพอร์ตกองทุนรวมอัตโนมัติ ( BLS Auto Top Funds Portfolio ) 8 โมเดลการลงทุนข้ามสินทรัพย์ทั่วโลก และยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถปรับแต่งสัดส่วนให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนและระดับความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้ ซึ่ง BLS Auto Top Funds Portfolio เปิดมาได้ 3 ปี มีโมเดลการลงทุนร่วม 3,000 โมเดล จากลูกค้าที่ลงทุนในกองทุนส่วนบุคคลดังกล่าวกว่า 2,000 ราย มีสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร (AUM) กว่า 8,000 ล้านบาทหลังเปิดให้บริการมาประมาณ 3 ปี และในปีนี้ผู้บริหารคาดหวังที่จะทำให้ถึง 10,000 ล้านบาท และปี 2570 ที่ 20,000 ล้านบาท
นับว่าเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของบล.บัวหลวงเมื่อเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารของกองทุนรวมทั้งระบบกว่า 7 ล้านล้านบาทเติบโตเฉลี่ย 6% ต่อปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมามีกองทุนรวมกว่า 3,000 กอง ซึ่งเป็นผลมาจากนักลงทุนมีการย้ายการลงทุนจากเลือกเป็นรายกองมาเป็นการสร้างพอร์ตการลงทุน ครอบคลุม กองทุนในต่างประเทศผ่านกองทุน FIF และกองทุนในประเทศไทย ในหลากหลายสินทรัพย์
สำหรับ BLS Auto Top Funds Portfolio 8 โมเดลการลงทุนข้ามสินทรัพย์ทั่วโลก ออกมาตอบโจทย์นักลงทุนใน 3 ด้านหลักๆ ได้แก่ การมีผู้เชี่ยวชาญคอยดูแลบริหารพอร์ตให้ การปรับสัดส่วนสินทรัพย์ให้สอดคล้องกับทุกสภาวะตลาด และการวางแผนการลงทุนตามเป้าหมายเฉพาะบุคคล เช่น การออมเพื่อการเกษียณอายุ
ครอบคลุม 2 กลุ่มลูกค้าเวลท์ คือ กลุ่มลูกค้าที่มีเงืนลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท และกลุ่มลูกค้าที่มีความมั่งคั่งสูง กับบริการ Wealth Plan ที่มีเงินลงทุนขั้นต่ำตั้งแต่ 5,000,000 บาท โดยนำโมเดลทั้ง 8 รูปแบบมาผสมผสานกันเพื่อจัดพอร์ตเฉพาะบุคคลอย่างละเอียด
ที่สำคัญคือปัจจุบันบริการทั้งหมดนี้ไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการเพิ่มเติมจากกรณีที่นักลงทุนไปซื้อกองทุนรวมด้วยตนเอง เนื่องจากบริษัทได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) โดยตรง
ส่งผลให้ต้นทุนการลงทุนของลูกค้าไม่สูงไปกว่าการซื้อกองทุนด้วยตนเอง อีกทั้งบริษัทจะนำอัตราค่าธรรมเนียมมาเป็นหนึ่งในเกณฑ์เปรียบเทียบ หากพบกองทุนที่มีศักยภาพใกล้เคียงกันก็จะเลือกกองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าเพื่อรักษาผลประโยชน์สูงสุดให้แก่นักลงทุน
ผ่า 8 โมเดลลงทุน…ทางรอด!
นายเสริมศักดิ์ วงศ์สิทธิโชค ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายค้ากองทุนรวมและตราสารหนี้ บล.บัวหลวง อธิบายว่า ในการจัดสรรสินทรัพย์ให้สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุน จะทำการประเมินความเหมาะสมผ่านแบบทดสอบ และพิจารณาจากจุดขาดทุนสูงสุดในอดีตเพิ่มเติม ไม่ได้มองเพียงผลตอบแทนคาดหวังอย่างเดียว เพื่อเลือกโมเดลลงทุนให้ตรงกับเป้าหมายทางการเงิน
สำหรับผู้ที่ต้องการเน้นสภาพคล่องและความปลอดภัยของเงินต้นเป็นหลัก โมเดล Saving Package ถูกออกแบบมาเพื่อทดแทนการฝากเงินในธนาคารทั้งสำหรับบุคคลธรรมดาและนิติบุคคล โดยเน้นลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นและกองทุนตลาดเงินที่มีความผันผวนต่ำมาก
สามารถสร้างผลตอบแทนย้อนหลังได้ราว 1.2% ถึงกว่า 2% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าเงินฝากออมทรัพย์ทั่วไป อีกทั้งยังได้รับการยกเว้นภาษีจากผลตอบแทนและมีสภาพคล่องสูงรองรับเม็ดเงินขนาดใหญ่ได้เป็นอย่างดี
ในกลุ่มที่ต้องการสร้างสมดุลและกระจายความเสี่ยงระดับปานกลาง โมเดลยอดนิยมอย่าง MAA (Multi-Asset Allocation) จะทำหน้าที่เป็นพอร์ตหลัก (Core Portfolio) โดยกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก ทั้งตราสารหนี้ หุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ และสินทรัพย์ทางเลือกอย่างทองคำ เพื่ออาศัยความสัมพันธ์ที่สวนทางกันของสินทรัพย์ในการลดแรงกระแทกของพอร์ต
ขณะที่กลุ่มที่ต้องการการเติบโตเชิงรุกและรับความเสี่ยงได้สูง สามารถเลือกใช้โมเดล TCT (Thematic & Global Tech) ที่เจาะจงลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ โครงสร้างพื้นฐาน AI และเมกะเทรนด์แห่งอนาคต ผ่านกองทุนชั้นนำอย่างดัชนี Nasdaq 100 และ S&P 500
นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถนำโมเดลเหล่านี้มาผสมผสานตามสูตรสำเร็จได้ เช่น โมเดล Steady Wealth Builder สำหรับผู้รับความเสี่ยงปานกลาง ที่จัดสัดส่วนกองทุนผสม MAA 50% ร่วมกับตราสารหนี้ 20% และกองทุนหุ้นเทคโนโลยี TCT 30% ซึ่งจากสถิติการจำลองข้อมูลย้อนหลังสามารถสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยได้ราว 8% ต่อปี โดยมีโอกาสสร้างผลกำไรจากการลงทุนรายปีสูงถึง 86% หมายความว่าลงทุน 100 วัน ทำกำไรได้ 86 วัน
และช่วยจำกัดการขาดทุน เช่นในช่วงวิกฤตการณ์สำคัญอย่างการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 ในปี 2563 ที่ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทยปรับตัวลดลงถึง 40% แต่พอร์ตการลงทุนตามโมเดลดังกล่าวปรับตัวลดลงเพียง 16% เท่านั้น
คัดกรองกองทุน 2 ชั้น
นายเสริมศักดิ์ กล่าวว่า ในการบริหารกองทุนส่วนบุคคล (Private Fund) ของหลักทรัพย์บัวหลวง มีความเป็นอิสระในการทำงานที่แยกส่วนจากธุรกิจกองทุนส่วนบุคคลของธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนอย่างชัดเจน โดยหลักทรัพย์บัวหลวง ทำหน้าที่ตัวกลางในการเฟ้นหากองทุนที่ดีที่สุดจากทุกค่ายให้แก่นักลงทุน
การคัดเลือกสินทรัพย์เข้าพอร์ตการลงทุน ทางทีมวิจัยได้พัฒนาระบบให้คะแนนที่เป็นมาตรฐานหรือ “B-Score” เพื่อประเมินกองทุนรวมที่มีอยู่มากมายในแต่ละภูมิภาค เช่น กองทุนหุ้นสหรัฐฯ จะคัดกรองมากกว่า 20 กองทุน ทั้งดัชนี Nasdaq 100 และ S&P 500 รวมถึงกองทุนเทคโนโลยีจีนอย่าง BCAP-CTECH โดยระบบจะวิเคราะห์ครอบคลุมทั้งเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพในทุกมิติ ได้แก่ ผลการดำเนินงานย้อนหลังทั้งระยะสั้น กลาง และยาว ความผันผวนของราคา อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงไปจนถึงการเปรียบเทียบอัตราค่าธรรมเนียมเพื่อให้มั่นใจว่ากองทุนที่คัดเลือกเข้าพอร์ตมีความคุ้มค่าและเหมาะสมกับสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลามากที่สุด
ขณะที่ การคัดเลือกองทุนในไทย ทางบริษัท เป็นตัวแทนขายกองทุนรวมของ 18 บลจ.
กระบวนการคัดกรองกองทุนทั้งในและต่างประเทศ มีความเข้มข้น 2 ขั้นตอน ขั้นตอนแรกคือการใช้ระบบให้คะแนนเชิงปริมาณ “B-Score” เพื่อประเมินกองทุนทั้งหมดในตลาดที่มีลักษณะใกล้เคียงกัน
เช่น การคัดกรองกองทุนหุ้นไทยกว่า 200-300 กองทุน โดยวิเคราะห์ทั้งผลการดำเนินงานระยะสั้น กลาง ยาว ระดับความผันผวน อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง และอัตราค่าธรรมเนียม เพื่อคัดกรองกองทุนระดับแนวหน้าที่ได้คะแนน 8 ถึง 10 เต็ม 10 จากหลายร้อยกองทุนให้เหลือเพียงประมาณ 3 กองทุน
ขั้นตอนที่สอง คือการนำกองทุนที่ผ่านการคัดกรองเข้าสู่ที่ประชุมคณะกรรมการการลงทุน ซึ่งประกอบด้วยผู้บริหารระดับสูง ทีมวิจัย และผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนกว่า 10 ท่าน เพื่อวิเคราะห์เชิงคุณภาพและปัจจัยเสี่ยงรอบด้าน ก่อนตัดสินใจเลือกกองทุนที่ดีที่สุดเข้าสู่พอร์ต
เช่นการคัดเลือก กองทุนเปิดบัวหลวงธนคม เข้าพอร์ตตั้งแต่ปี 2567 โดยมองเห็นศักยภาพของหุ้นกลุ่มสื่อสารและกลุ่มธนาคารล่วงหน้า จนสามารถสร้างผลตอบแทนเอาชนะตลาดได้อย่างชัดเจน ควบคู่กับการกระจายความเสี่ยงในกองทุนดัชนีขนาดใหญ่อย่าง SET50
เปิดผลงานปรับพอร์ตอัตโนมัติ
หนึ่งในจุดแข็งที่สร้างความแตกต่างอย่างชัดเจนจากการลงทุนในกองทุนรวมทั่วไป คือระบบ Dynamic Rebalancing ที่อาศัยข้อมูลเชิงลึกจากทีม Data Analytics ในการปรับสมดุลพอร์ตล่วงหน้า และใช้ระบบอัตโนมัติ ในการส่งคำสั่งซื้อขายและตัดขาดทุน
ระบบ Dynamic Rebalancing ช่วยตัดอคติทางอารมณ์ของนักลงทุน ในกรณีที่เทรดเองมักลังเลในการตัดสินใจ เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้พอร์ตการลงทุนเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมาย ระบบดังกล่าวทำให้พอร์ตมีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น สะท้อนผ่านผลการดำเนินงานของพอร์ต เช่นพอร์ตความเสี่ยงสูงอย่างโมเดล AA (Aggressive) ในปี 2568 ที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับฐานรุนแรงจากความกังวลด้านนโยบายภาษีการค้าของสหรัฐฯ แต่พอร์ตดังกล่าวปรับตัวลดลงเพียง 1-2% เท่านั้น
รวมถึงในช่วงต้นปี 2569 ที่สามารถปรับลดสินทรัพย์เสี่ยงและเพิ่มตราสารหนี้ล่วงหน้าเพื่อรับมือกับสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้อย่างทันท่วงที
ในกรณีการบริหารความเสี่ยงเชิงรับเมื่อเกิดวิกฤตสินทรัพย์เสี่ยง หรือ หุ้น และตราสารหนี้ปรับตัวลดลงพร้อมกัน จะทำการเคลื่อนย้ายเงินลงทุนเข้าสู่ตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีความผันผวนต่ำและสามารถสร้างผลตอบแทนเป็นบวกได้เกือบทุกวัน เพื่อรักษาเงินต้นให้ปลอดภัย
พร้อมรายงานสรุปสถานการณ์และเหตุผลในการปรับพอร์ตให้ลูกค้าทราบอย่างโปร่งใสทุกเดือน เพื่อสร้างความเชื่อมั่นและต่อยอดความมั่งคั่งให้แก่นักลงทุนอย่างครบวงจร
12 เดือนข้างหน้าหุ้นเทคฯสหรัฐฯยังแรง
นายเสริมศักดิ์ มองว่าทิศทางการลงทุนในระยะ 12 เดือนข้างหน้า ทีมวิจัยยังคงให้น้ำหนักการลงทุนใน กลุ่มหุ้นสหรัฐฯ และเทคโนโลยีทั่วโลก ซึ่งปัจจุบันตลาดหุ้นสหรัฐฯ และกลุ่มเทคโนโลยีได้ผ่านช่วงการปรับฐานลงมากว่า 30% จนทำให้ระดับมูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้น ถือเป็นโอกาสในการลงทุน ประกอบกับสถิติย้อนหลังที่มักจะปรับตัวขึ้นได้ดีในช่วง 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอม
ทั้งนี้ จะเน้นลงทุนในผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ขนาดใหญ่ ซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและระดับมูลค่าหุ้นได้ปรับฐานลงมาอยู่ในจุดที่น่าสนใจ โดยมีการจำกัดสัดส่วนหุ้นรายไม่ให้กระจุกตัวจนเกินไป
เช่น กรณีของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง NVIDIA ที่แม้กองทุนในพอร์ตจะมีการลงทุนอยู่บ้าง แต่ถูกจำกัดสัดส่วนไว้ในระดับที่เหมาะสม ทำให้พอร์ตโดยรวมได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยเมื่อหุ้นรายตัวเผชิญแรงเทขายหรือปัจจัยลบเฉพาะตัว
ที่สำคัญคือการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนของบริษัทไม่ได้มุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนสูงสุดแบบไร้ขีดจำกัด แต่ให้ความสำคัญกับการสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมภายใต้ระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนแต่ละรายยอมรับได้
ขณะเดียวกัน ยังมองเห็นโอกาสใน ตราสารหนี้ระยะกลางถึงระยะยาว เพื่อล็อกอัตราผลตอบแทนไว้ล่วงหน้า ก่อนที่ทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะผ่านจุดสูงสุดและปรับตัวลดลงตามแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในปี 2570 จากราคาน้ำมันและการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เริ่มเข้าสู่ภาวะสมดุล
รวมถึงการติดตามกลุ่มธุรกิจความปลอดภัยทางไซเบอร์ เพื่อโอกาสลงทุนในอนาคต
บริษัทยังมีทางเลือกเครื่องมือลงทุนอื่น ๆ ให้สอดคล้องกับทักษะของแต่ละบุคคล เช่น ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (DR) สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนหุ้นต่างประเทศด้วยตนเองผ่านบัญชีหุ้นไทยโดยได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี และพันธบัตรออมทรัพย์รัฐบาล (ออมพลัส) สำหรับผู้ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงออกจากเงินฝาก
อย่างไรก็ตาม การลงทุนไม่อาจพึ่งพาเพียงปัจจัยบวกทางสถิติได้ทั้งหมด ทีมบริหารจึงเน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดและปรับสมดุลพอร์ตล่วงหน้าทุกครั้งที่มีปัจจัยลบหรือบวกเข้ามากระทบ
Fund Clinic รักษาสุขภาพพอร์ต
นอกจากนี้ บริษัทยังได้เปิดให้บริการ “Fund Clinic” เพื่อตรวจสุขภาพพอร์ตการลงทุนเดิมของลูกค้าที่กระจายอยู่กับสถาบันการเงินอื่น หากพบกองทุนที่มีศักยภาพดีอยู่แล้วจะแนะนำให้ถือครองต่อไป แต่หากพบความเสี่ยงกระจุกตัวเกินไปจะแนะนำแนวทางการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม
ในการพัฒนาบริการจัดการพอร์ตส่วนบุคคล ซึ่งเกิดขึ้นจากการมองเห็นปัญหาที่แท้จริง (Pain Point) ของนักลงทุนที่มักซื้อสินทรัพย์ทิ้งไว้โดยขาดการดูแลจนเกิดความเสี่ยงต่อเงินต้น การนำเสนอบริการที่มีทีมผู้เชี่ยวชาญคอยติดตามและปรับสมดุลพอร์ตให้โดยอัตโนมัติ จึงได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากกลุ่มลูกค้าที่ต้องการตัวช่วยในการบริหารความเสี่ยง ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลกที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว