HoonSmart.com >> EA มั่นใจแปลงหนี้เป็นทุนใน “ไทยสมายล์บัส” ส่งผลดีกับทุกฝ่าย เพิ่มโอกาสการรับงาน – การเงิน ผลดำเนินงาน TSB กลับมาเป็นบวก EA ได้เงินคืนทันทีในรูปเงินปันผลการถือหุ้นบุริมสิทธิ์ของ TSB สัดส่วน 25%
ราคาหุ้น EA (พลังงานบริสุทธิ์) ปรับตัวลงหนักและต่อเนื่อง จ่อหลุด 2 บาท ผลกระทบจากข่าวแปลงหนี้เป็นทุนในบริษัท ไทย สมายล์ บัส (TSB ) ซึ่ง EA เป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ รวมมูลหนี้+ ดอกเบี้ยกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท
หนี้ของ TSB มาจาก สัญญาเช่าซื้อและซื้อ-ขายรถโดยสารไฟฟ้า , สัญญาซื้อขายเรือไฟฟ้า และสัญญาให้บริการอัดประจุไฟฟ้า โดยบริษัทย่อย EA
ด้วยข้อจำกัดและสภาพคล่องของ TSB ในการดำเนินธุรกิจรถขนส่งสาธารณะ ไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างกับ EA ได้
ที่ผ่านมา EA พยายามติดตามหนี้ต่อเนื่อง
EA ได้รับชำระบ้าง หยุดบ้าง
สิ่งที่ EA ทำได้ กับหนี้ก้อนใหญ่ คือ
1.กรณี EA ตามหนี้ไม่ได้ ต้องตั้งสำรองหนี้ไปเรื่อย ๆ งบการเงินกระทบ , งบไม่สวย
2 ถ้าเกิดเหตุ ฟ้องยึดทรัพย์จริงใบอนุญาตเดินรถ จะไม่สามารถนำมาใช้ต่อได้ ซึ่งนอกจากจะเป็นผลดีกับทุกฝ่าย ในภาพของบริษัทการติดต่อประสานประสานงานกับภาครัฐ จะยากขึ้น รวมถึงสิ่งที่สำคัญคือ การต้องหยุดเดินรถและประชาชนจะได้รับผลกระทบเป็นวงกว้าง ซึ่งไม่ใช่สิ่งที่ดีสำหรับทุกฝ่าย
3.กรณี ฟ้องยึดทรัพย์ EAได้รถ-ได้เรือ- แต่ไม่ได้บริหารรถสาธารณะ เพราะไม่มีใบอนุญาต
4. EA ต้องตั้งสำรองก้อนใหญ่
EA รับจบ ทางเลือก-ทางออก ที่ดีกับทุกฝ่าย คือ การแปลงหนี้เป็นทุน
วิธีนี้ EA ไม่ต้องตั้งสำรองหนี้อีกต่อไป
TSB โครงสร้างการเงินดีขึ้น ส่วนทุนเยอะขึ้น ต้นทุนการเงินน้อยลง จากการประหยัดดอกเบี้ย ท้ายที่สุดแล้ว ส่วนทุนกลับมาเป็นบวก โอกาสขยายโปรเจคงานภาครัฐ
สรุป สิ่งที่ได้หลังการปรับโครงสร้างนี้
1. EA ได้เงินคืนทันที อาจจะต้อง remark ว่าในกรณีที่ TSB เริ่มกลับมามีกำไร
2. ไม่ต้องตั้งสำรองหนี้อีกต่อไป สมมุติ มีการด้อยค่าสินทรัพย์เกิดขึ้นในอนาคต ก็อาจจะตั้งแต่หนี้ที่แปลงไปเป็นทุน ก้อนนี้เท่านั้นที่จะไม่ต้องตั้งสำรอง
3. การไม่ต้องตั้งสำรอง P/E สวยขึ้น และ บรรทัดสุดท้ายจะดีขึ้นไม่ต้องถูกกด
“สิ่งที่ EA ทำ คือ การพยายามนำเงินกลับมา โดยการแปลงหนี้เป็นทุน เกิดประโยชน์ทั้งคู่กับ EA , TSB เพราะท้ายที่สุดแล้ว การแปลงหนี้เป็นทุน ซึ่ง EA เข้าถือหุ้นบุริมสิทธิของ TSB สัดส่วน 25% กรณี TSB มีกำไร ซึ่ง EA มีโอกาสได้รับปันผลกลับมา และ หลังจากประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 4 ธ.ค.นี้ หากผู้ถือหุ้นอนุมัติ จะเห็นการเปลี่ยนแปลงของงบ EA อย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ Q1/2570 เป็นต้นไป โดยเฉพาะการตั้งสำรองหาย อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E) จะสวยขึ้น ซึ่งปัจจุบันนี้ ถูกกดด้วยการตั้งสำรอง TSB ดังกล่าว ”
ทั้งนี้ EA ระบุว่า บริษัทฯ ระบุว่า “เป้าหมายของการดำเนินการครั้งนี้ คือการจัดการปัญหาหนี้ที่มีอยู่ด้วยแนวทางที่ช่วยให้ธุรกิจเดินหน้าต่อได้ และรักษาโอกาสในการได้รับผลตอบแทนให้กับกลุ่มบริษัท เราจึงให้ความสำคัญทั้งกับการลดภาระทางการเงินของ TSB และการมีส่วนร่วมกำกับดูแลการดำเนินงาน เพื่อให้การปรับโครงสร้างนำไปสู่การแก้ไขปัญหาในระยะต่อไป”