HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด คาดดัชนี “ทรงตัว” รอผลการประชุมที่ Jakson Holes เพื่อจับสัญญาณดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ด้านกนง.คงดอกเบี้ย คาด Thailand Focus หนุนเม็ดเงินลงทุนในกลุ่มอุต ฯ New S Curve ของไทย หุ้นเด่นแนะซื้อเก็งกำไร ERW, BJC
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,585 – 1,595 จุด แนวต้าน 1,610 – 1,615 จุด คาดดัชนีทรงตัวรอผลการประชุมที่ Jakson Holes ช่วงค่ำวันศุกร์นี้ เพื่อจับสัญญาณดอกเบี้ยของสหรัฐ ส่วนปัจจัยในประเทศคาดยังได้แรงหนุนจาก กนง.คงดอกเบี้ยไว้ที่ 1% และงาน Thailand Focus คาดจะหนุนเม็ดเงินลงทุนในกลุ่มอุต ฯ New S Curve ของไทย
ส่วนประเด็นที่ต้องติดตาม เช้าวันนี้ ก.พาณิชย์จะรายงานตัวเลขส่งออกไทย ก.ค. คาด +18.7% & มิ.ย. +20.8% YoY, น้ำเข้า ก.ค. คาด +40.6% & มิ.ย. +50.3% YoY
กลยุทธ์แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว เช่น KBANK,BBL,KTB,GULF,GPSC,AMATA,WHA,STECON,CK คาดจะได้ประโยชน์จากธีมการลงทุนในประเทศ, กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง เช่น SCC,TASCO,TOA,BA,THAI กลุ่มไฟแนนท์ SAWAD,MTC,TIDLOR,TURBO หลัง กนง.ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐปิดวานนี้ DJIA -0.21%, S&P500 -0.02%, Nasdaq -0.08% จากแรงขายกลุ่มบริการสุขภาพ -1.01% นำโดย Moderna -5.8% ถูกแรงขาย Sell on Fact หลังบริษัทประสบความสำเร็จในการทดสอบยารักษามะเร็งชนิด mRNA และกลุ่มบริการสื่อสาร -0.7% ขณะที่กลุ่มที่ปรับขึ้น เช่น อุต ฯ +1.07%, สาธารณูปโภค +0.47%
หลัง ก.พาณิชย์สหรัฐรายงาน US PCE ก.ค. 3.7% สูงกว่าคาดที่ 3.6% YoY และ Core PCE ก.ค. อยู่ที่ 3.3% YoY ตามคาด ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 40% & เดิม 36% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย.นี้
ส่วนรายงานกำไร Q2/69 ของ Nvidia EPS อยู่ที่ 2.22 เหรียญสหรัฐ/หุ้น สูงกว่าคาด 2.08 เหรียญสหรัฐ/หุ้น
หุ้นแนะนำ ERW (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 3.86 บาท) บริษัทรายงากำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 72 ล้านบาท -81%QoQ, +14%YoY ลดลง QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY เติบโตหนุนจาก RevPar และ Occ rate ที่เป็นบวก ขณะที่ GPM อยู่ในเกณฑ์ดีจากการบริหารต้นทุน ประกอบกกับดอกเบี้ยจ่ายยังปรับลดลงได้ต่อเนื่อง
แนวโน้ม 2H69 ทิศทางเป็นบวก โดย 3Q69 มีโอกาสเติบโต QoQ, YoY จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว และใน 4Q69 ที่จะกลับเข้าช่วง High Season ซึ่งมีแรงสนับสนุนจากงานอีเว้นต์ใหญ่และมาตรการส่งเสริมการท่องเที่ยวของภาครัฐ ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 931 ล้านบาท +11%YoY และ 1 พันล้านบาท +8%YoY
หุ้น BJC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท) กำไรสุทธิอยู่ 2Q69 ที่ 2,882 ล้านบาท (+191%YoY, +173% QoQ) หากไม่รวมรายการพิเศษซึ่งหลักๆ คือ กำไรพิเศษจากการขายที่ดินแล้วราว 1.6 พันลบ.แล้ว กำไรปกติอยู่ที่ 1,275 ลบ. (+8%YoY, +19% QoQ) มีแรงหนุนจากการรับรู้ผลประกอบการของ MMVN และรายได้ค่าเช่า ส่งผลให้หน่วยธุรกิจ MSC มี EBIT +11% YoY, +2%QoQ แม้ว่า SSSG ของ BigC ไทยจะ -2.1%YoY กดดันจากไทยช่วยไทยพลัส ขณะที่หน่วยธุรกิจอื่นๆสามารถทำผลงานได้ดี โดยเฉพาะหน่วยธุรกิจ PSC ที่มีแรงหนุนจากฤดูร้อน การส่งออก และความต้องการในช่วงบอลโลก
ส่วนการดำเนินงานในช่วง 3Q69 ภาพ QoQ เราคาดว่ากำไรปกติจะอ่อนตัวตามฤดูกาล ส่วนภาพ YoY แม้คาดว่า SSSG ของ BigC ในไทยจะถูกกดดันจากไทยช่วยไทยพลัสเต็มไตรมาส แต่ยังพอสามารถ Offset ได้ด้วยหน่วยธุรกิจอื่นๆ เช่น PSC และ CSC นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยหนุนมาจากการรับรู้กำไรของ MMVN เต็มไตรมาส ปัจจุบัน เราประมาณการณ์กำไรสุทธิปี69 และ 70 ของ BJC ที่ 6,220 ล้านบาท (+55%YoY) และ 5,107 ล้านบาท (-18%YoY) ตามลำดับ
———————————————————————————————————————————————————–
