HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด วางแนวรับวันนี้ 1,590 – 1,600 จุด แนวต้าน 1,620 – 1,630 จุด คาดดัชนีได้แรงหนุนคาดเฟดยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย ด้านกำไรบจ.ไทยออกมาดี ด้านภาพรวมเศรษฐกิจไทยมองผ่านจุดต่ำสุดช่วง Q2/69 แล้ว ติดตามสภาพัฒน์รายงาน GDP ไทย Q2/69 เช้านี้ หุ้นเด่น AOT, CRC
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,590 – 1,600 จุด แนวต้าน 1,620 – 1,630 จุด คาดดัชนีได้แรงหนุนจากคาดการณ์จะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. กอปรกับได้แรงหนุนจากรายงานกำไร Q2/69 ของ บจ.ขนาดใหญ่อยู่ในเกณฑ์ดี และคาดภาวะเศรษฐกิจไทยได้ผ่านจุดต่ำสุดในช่วง Q2/69 แล้ว แนะนำทยอยซื้อ KBANK,KTB,GULF,GPSC,ADVANC,TRUE,CPALL,BH,BDMS เป็นหุ้นกลุ่ม Value Play / เก็งกำไรกลุ่มที่รายงานกำไร Q2/69 ดีกว่าคาด เช่น AOT,HANA,CRC,ADVICE,GUNKUL
ภาพรวมดัชนี SET ยังได้ปัจจัยหนุนจาก คาดการณ์ผลประกอบการของ บจ.ปีนี้ยังขยายตัวได้ดี จาก Bloomberg Consensus ได้ปรับเพิ่ม EPS ของ SET ปีนี้ไปที่ 107 บาท กอปรกับช่วง Q4 นี้คาดจะได้เม็ดเงินลงทุนใหม่เพิ่มเติมจากบัญชี TISA หากมีความชัดเจนในเรื่องการหักลดหย่อนภาษี สำหรับผล MSCI รีบาลานท์รอบ ส.ค. มีเม็ดเงินลงทุนในตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้น +14.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ประเด็นที่ต้องติดตามวันนี้สภาพัฒน์จะรายงาน GDP ไทย Q2/69 คาด +1.7% & Q1/69 +2.8% YoY และการพิจาณาแผน PDP 2026
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดวันศุกร์ปรับตัวลดลง แรงขายกลุ่มบริการสุขภาพ, เทคโนโลยี หลังข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐ ก.ค. -0.6% & คาด +0.1% MoM และ ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ ส.ค. ลดลงอยู่ที่ 51.0 & คาด 54.5 ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 67% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ย และ 33% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม ก.ย.
หุ้นแนะนำ AOT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 68.00 บาท) AOT รายงานผลประกอบการ 3Q68/69 (เม.ย.-มิ.ย.69) มีกำไรสุทธิ 4.4 พันล้านบาท -22%QoQ, +15%YoY กำไรลดลง QoQ ถูกกดดันจากการเข้าสู่ช่วง low season ท่องเที่ยว แต่ YoY ดีขึ้นจากค่าใช้จ่ายที่น้อยกว่าคาด
แนวโน้ม 4Q68/69 (ก.ค.-ก.ย.69) คาดกำไรกลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQ, YoY สถิติการบินเบื้องต้นในเดือน ก.ค.จำนวนเที่ยวบินและผู้โดยสารของ AOT แม้ปรับตัวลดลง YoY แต่มีสัญญาณฟื้นตัว MoM โดยกำไรจะกลับมาฟื้นตัวแข็งแกร่งเนื่องจากเริ่มรับรู้ค่าบริการผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศ (PSC) เป็น 1,120 บาท/คน เข้ามาเต็มไตรมาส ช่วยชดเชยรายได้ที่สูญเสียจาก King Power และผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลาง เรามีการปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 68/69 ขึ้นจากเดิมอยู่ที่ 1.99 หมื่นล้านบาท +10%YoY ส่วนกำไรปี 69/70 เติบโตโดดเด่นที่ 2.94 หมื่นล้านบาท (+47%YoY)
หุ้น CRC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 28.75 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 2,044 ล้านบาท (+79%YoY, -27% QoQ ) สูงกว่าคาด ขณะที่ส่วนของกำไรปกติจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 2,114 ล้านบาท (+124%YoY, -27% QoQ ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY บวกได้เด่น มีปัจจัยหนุนหลักมาจากกลุ่มธุรกิจ FOOD ที SSSG +3.0%YoY ขณะที่ส่วนงาน FASHION และ HARDLINE มีพัฒนาการที่ดีขึ้นจาก 1Q69 แม้กำลังซื้อในประเทศยังเปราะบาง โดย SSSG ไตรมาสนี้อยู่ที่ -1% YoY และ Flat YoY ตามลำดับ
นอกจากนี้ เมื่อ SSSG กลุ่มธุรกิจ FOOD เป็นบวก และ SSSG กลุ่มอื่นเป็นลบน้อย ประจวบกับProduct Mix, รายได้จากการสาขาใหม่, Economies of Scale ส่งผลให้มาร์จิ้นอยู่ในเกณฑ์ดีได้โดย GPM(from Con. Operation) +154 bpsYoY +166 bpsQoQ อยู่ที่ 27.63% ส่วนการดำเนินงานปกติในช่วง 3Q69 นี้ เบื้องต้น คาดว่าภาพ YoY สามารถบวกได้ต่อเนื่อง ยังมีปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากหน่วยธุรกิจอาหารที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง