HoonSmart.com>>บล.บัวหลวง คาด SET จ่อปรับฐานเดือน ก.ค.มองกลุ่ม “ปิโตรเคมี” ที่สเปรดฟื้นตัวเด่นสุดหลังสหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงสันติภาพ
บล.บัวหลวง รายงานว่า ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสเข้าสู่ช่วงปรับฐานระยะสั้นในเดือน ก.ค.
ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวไซด์เวย์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ปิดปรับตัวลดลง 0.8% เทียบกับสองสัปดาห์ก่อนหน้า เนื่องจากตลาดมองหาปัจจัยบวกใหม่ๆ เคาดว่าตลาดหุ้นไทยจะเข้าสู่ช่วงผันผวนมากขึ้นในระยะใกล้
ดัชนี Composite Short-term ได้ปรับตัวลงจากโซน Overbought โดยดัชนี Short-term Bull-to-Bear ปรับลงจากระดับ 63% สู่ 50% ขณะที่ ดัชนี Short-term Momentum ปรับตัวลงจาก 35.4 จุดสู่ 24 จุด สัญญาณจากดัชนีดังกล่าวชี้ว่าตลาดหุ้นไทยมีโอกาสเผชิญแรงกดดันในระยะอันใกล้
ส่วนดัชนี Composite Medium-Term แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา หนุนจากการปรับขึ้นของทั้งดัชนี Medium-Term Bull-to-Bear, Medium-Term Momentum Strength และ Volume Flow Index อย่างไรก็ตามดัชนี Composite Medium-Term ได้เข้าใกล้ Upper Bound แล้ว เราจึงคาดว่าดัชนี SET จะยังคงไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,620 จุดไปได้อีกระยะหนึ่ง เราประเมินกรอบการแกว่งตัวของ SET ที่ระดับ 1,500 – 1,620 จุด ในช่วงวันที่ 23 มิ.ย. – 6 ก.ค.
ปิโตรเคมียังเด่นสุด แม้สงครามคลี่คลาย
ภาพรวม: หลังจากการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันและค่าการกลั่นเริ่มเผชิญแรงกดดันจากอุปทานที่กลับเข้าสู่ตลาด ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมียังคงเป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มโดดเด่นที่สุด หลังต้นทุนวัตถุดิบลดลงเร็วกว่าราคาสินค้า หนุนการฟื้นตัวของสเปรดอย่างต่อเนื่อง
น้ำมันดิบ: ราคาเฉลี่ย Dubai ลดลงอีก 13.9 ดอลลาร์ WoW เหลือ 74.5 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความคาดหวังว่าช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดได้ตามปกติ ส่งผลให้ความกังวลด้านอุปทานพลังงานคลี่คลายลง
ค่าการกลั่น: Singapore GRM ลดลง 3.7 ดอลลาร์ WoW เหลือ 14.3 ดอลลาร์/บาร์เรล จาก Crack Spread ของน้ำมันดีเซลที่อ่อนตัวลง หลังอุปทานเริ่มกลับเข้าสู่ตลาดมากขึ้น และผลิตภัณฑ์น้ำมันเบนซิน (Gasoline Spread) ยังปรับลดลงตามระดับสต็อกในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น
เคมีภัณฑ์: ยังคงเป็นกลุ่มที่โดดเด่นที่สุดในสัปดาห์ โดยแม้ราคาผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่จะปรับลดลงตามน้ำมัน แต่ต้นทุน Naphtha ลดลงเร็วกว่า ทำให้ Ethylene, HDPE และ PP Spread ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ Propylene Spread อ่อนตัวลงเล็กน้อย
ถ่านหิน: ราคา Newcastle ลดลง 8% WoW เหลือ 144.5 ดอลลาร์/ตัน จากความต้องการใช้ในเอเชียที่ชะลอตัวลง
ค่าระวางเรือ: BDI ลดลง 4% WoW จากการอ่อนตัวของ Capesize และ Panamax สะท้อนแรงกดดันต่อกลุ่มเรือเทกอง อย่างไรก็ตาม Supramax ซึ่งเกี่ยวข้องกับ PSL และ TTA ยังเพิ่มขึ้น 5% WoW ขณะที่ค่าระวางเรือตู้คอนเทนเนอร์ (WCI) เพิ่มขึ้นอีก 12% WoW สู่ 3,969 จุด เป็นบวกต่อ RCL
Fundamental view: คงให้น้ำหนัก กลุ่มปิโตรเคมี มากที่สุดในกลุ่ม Commodity โดยชอบ IVL และ PTTGC จากแนวโน้มสเปรดที่ยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ขณะที่กลุ่มพลังงานต้นน้ำ โรงกลั่น และถ่านหิน มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันมากขึ้น หากการเปิดช่องแคบฮอร์มุซเกิดขึ้นได้ตามคาดและอุปทานกลับเข้าสู่ตลาดเต็มรูปแบบ
———————————————————————————————————————————————————–
