HoonSmart.com>>บล.เอเซียพลัสมองปัจจัยบวกหนุนหุ้นไทย “ทรัมป์-สี” ชื่นมื่น ดันงบ Q1/69 ไทยทะลุเป้า 3 แสนล้าน นายกฯ ถก 20 บิ๊กซีอีโอ ชู CPN-DELTA-CPALL นำทีมฟื้น คาด GDP ไตรมาส 1/69 โต 2.4% ตลาดหุ่นต่างประเทศพัก ไทยเนื้อหอม ต่างชาติซื้อต่อเนื่อง เงินเฟ้อสูงดันบอนด์ยีลด์ แนะกลุ่มหุ้นปลอดภัย กลุ่มพลังงาน ปิโตรฯโรงกลั่น สินค้าโภคภัณฑ์ PTT, PTTEP, CPF, NER และ STA รวมถึงแบงก์และประกันภัย BBL, KTB, KBANK, BLA และ TLI ชูหุ้นเด่น BLA, BBL, BDMS
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส ประเมินตลาดหุ้นโลกมีแนวโน้มเข้าสู่โหมดพักฐาน หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปร่วงลงราว -1.1% ถึง -2.1% นักลงทุนกลับมาโฟกัสผลกระทบของสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยืดเยื้อเข้าสู่เดือนที่ 3 ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ BRENT ยังคงยืนอยู่ในระดับสูง (ปรับตัวขึ้นราว 79.6% YTD) และเงินเฟ้อพุ่งดันบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ทะลุ 4.6% ผลพวงจากราคาน้ำมันแพง ทำให้เงินเฟ้อในหลายประเทศช่วงเดือน เม.ย. ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สร้างความกังวลว่าธนาคารกลางทั่วโลกอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปี 2569 หรือต้นปี 2570 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield) สหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้น 24 bps. มาอยู่ที่ 4.63% สูงสุดในรอบ 1 ปี การที่บอนด์ยีลด์สูงขึ้นนี้ได้กดดันให้ส่วนต่างผลตอบแทนตลาดหุ้น (MEYG) แคบลงจนเสี่ยงติดลบ และอาจทำให้ตลาดหุ้นเผชิญการปรับฐานจาก Valuation ที่ตึงตัว
ส่วนปัจจัยในประเทศ ฝากความหวัง ครม. อนุมัติ “คนละครึ่ง พลัส”และเช้าวันนี้ (9.30 น.) ตลาดจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ (GDP) ของไทยประจำไตรมาส 1/2569 ซึ่งคาดว่าจะเติบโตที่ 2.4% YoY และ 0.3% QoQ อย่างไรก็ตาม ทิศทางในไตรมาส 2 มีความเสี่ยงที่จะชะลอตัวลงเหลือเพียง 1.2% YoY ภาพรวมเศรษฐกิจไทยทั้งปี 2569 สถาบันการเงินและหน่วยงานเศรษฐกิจประเมินค่าเฉลี่ยการเติบโตไว้ที่ 1.6% (โดย ธปท. มองต่ำสุดที่ 1.5%) ทำให้ไทยต้องฝากความหวังไว้กับมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ โดยเฉพาะการนำเสนอโครงการ “คนละครึ่ง พลัส” เข้าสู่ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ในวันพรุ่งนี้ เพื่อช่วยกระตุ้นการบริโภค รวมถึงความคาดหวังต่อการผลักดัน พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ซึ่งหากสามารถบังคับใช้ได้จริง จะเป็นฟันเฟืองสำคัญที่ช่วยดัน GDP ไทยปีนี้ให้ขึ้นไปแตะระดับ 2.1% ได้
กลยุทธ์การลงทุน ตลาดหุ้นไทยต่างชาติยังเก็บสะสม ชูกลุ่มมีเกราะป้องกันเงินเฟ้อ ในสภาวะที่ตลาดหุ้นโลกผันผวน ตลาดหุ้นไทยยังถือว่า “เนื้อหอม” โดยมีกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ทยอยซื้อสะสมเพิ่มขึ้น แนะนำกลยุทธ์การลงทุนให้รับมือกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ (INFLATION FEAR) โดยเน้นจัดพอร์ตใน “กลุ่มหุ้นที่มีเกราะป้องกันเงินเฟ้อ” ได้แก่
กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี โรงกลั่น และสินค้าโภคภัณฑ์: PTT, PTTEP, CPF, NER และ STA (ได้อานิสงส์จากเงินเฟ้อขยายตัว)
กลุ่มธนาคารพาณิชย์และประกันภัย: BBL, KTB, KBANK, BLA และ TLI (ได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยและบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวสูงขึ้น)
โดยให้หุ้น BLA, BBL และ BDMS เป็นหุ้นเด่น (Prime Picks) ประจำวัน