HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด คาดดัชนี SET เช้านี้มีโอกาสทรงตัว หลังอิหร่านยังห้ามเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุช เหตุอิสราเอลยังโจมตีกลุ่มเลบานอน รอผลเจรจาสหรัฐ-อิหร่าน พรุ่งนี้ วางแนวรับดัชนี 1,470 – 1,480 จุด แนวต้าน 1,490 – 1,500 จุด ติดตามการแถลงนโยบายรัฐบาลต่อสภาฯ โฟกัสมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หุ้นแนะนำ BBGI, TNP
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี 1,470 – 1,480 จุด แนวต้าน 1,490 – 1,500 จุด คาดดัชนี SET เช้านี้มีโอกาสทรงตัว หลังอิหร่านยังห้ามเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุช เนื่องจากอิสราเอลยังโจมตีกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ในเลบานอน โดยนักลงทุนยังรอผลการเจรจาระหว่างสหรัฐ – อิหร่านในวันพรุ่งนี้ แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนในกลุ่มอุปโภค CPALL,CPAXT,TNP,CPN,OSP,CBG,ICHI คาดจะได้ประโยชน์จาก มาตรการกระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐ STECON,CK,AMATA,WHA คาดได้ประโยชน์จาก มาตรการกระตุ้นการลงทุน
ส่วนปัจจัยในประเทศวันนี้ติดตามการแถลงนโยบายรัฐบาลต่อสภา ฯ โดยเฉพาะประเด็น มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้านต่าง ๆ เช่น โครงการคนละครึ่งพลัส, มาตรการแก้ไขปัญหาหนี้คร้วเรือนและเสริมสภาพคล่องให้กับธุรกิจ SME, มาตรการส่งเสริมภาคท่องเที่ยว, มาตรการส่งเสริมการลงทุนในอุต ฯ แห่งอนาคตทางด้าน AI, พลังงานสะอาด และมาตรการบรรเทาวิกฤตด้านพลังงาน
ส่วนประเด็นสำคัญที่ยังต้องติดตาม คือ การเจรจาระหว่างสหรัฐ – อิหร่านที่กรุงอิสลามาบัดในวันพรุ่งนี้ ซึ่งยังประเด็นที่ยังต้องต่อรองกันหลายข้อ เช่น การพัฒนาสมรรถภาพแร่ยูเรเนี่ยมของอิหร่าน, ข้อเรียกร้องให้ยกเลิกฐานทัพสหรัฐในตะวันออก, กฎเกณฑ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และหลักประกันจะไม่กลับมาโจมตีอิหร่านอีกในอนาคต รวมถึงการยุติการโจมตีต่อกลุ่มพันธมิตรของอิหร่านในตะวันออกกลาง เช่น ฮิซบอลเลาะห์, ฮามาส ซึ่งยังมีความเสี่ยงที่อาจจะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้
หุ้นแนะนำ BBGI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 5.65 บาท) ปัจจัยหนุนการเติบโตในปี 69 จะมาจาก 1) ปริมาณขาย B100 ที่จะเพิ่มขึ้นหลังรัฐบาลปรับสัดส่วนการผสมจาก B5 เป็น B7/B20 ท่ามกลางสถานการณ์พลังงานยังวิกฤต 2) คาดว่าธุรกิจเอทานอลจะดีขึ้นตามการใช้กำลังการผลิต 3) โรงงาน SAF (ถือหุ้น 20%) กำลังการผลิต 1 ล้านลิตรต่อวัน คาดว่าจะเริ่มเดินเครื่องได้ในช่วง 2Q69 – 3Q69 ซึ่งเราคาดว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ SAF จะทยอยเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนข้อบังคับของอุตสาหกรรมการบินในอนาคต ทั้งในอิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 572 ล้านบาท +102%YoY และ 806 ล้านบาท +41%YoY
หุ้น TNP (ทะยอยซื้อ /ราคาเป้าหมาย IAAConsensus 3.90บาท) การดำเนินงานใน 1Q69 คาดว่าปัจจัยบวกลบจะหักล้างกันไป อย่างไรก็ตาม ช่วงถัดไป คาดหวังต่อมาตรการช่วยค่าครองชีพและกระตุ้นกำลังซื้อของรัฐบาลใหม่ โดยทาง TNP* เองวางเป้าหมายรายได้ในปี69 นี้ จะเติบโตราว 10-15% วางแผนขยายสาขาใหม่อีก 8 สาขาบริเวณภาคเหนือที่งบลงทุน 130 ล้านบาท
ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี69และ 70 กำไรสุทธิของTNP* จะอยู่ที่ 220 ล้านบาท (+3%YoY) และ 237 ล้านบาท (+8%YoY) ในเชิง Valuation ราคายังดูไม่แพง โดยอิงจาก Consensus ปี69F Forward PE ที่ 10x, PBV ที่ 1.5x และ Dividend Yield ที่ 4%