HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด คาดแนวโน้มดัชนีหุ้นเช้านี้โอกาสลงสู่ระดับ 1,320 – 1,340 จุด ทิศทางเดียวกับตลาดเอเชีย,ดัชนีดาวโจนส์ล่วงหน้าร่วง แรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบพุ่งเช้านี้แตะ 108 ดอลลาร์/บาร์เรล คาดสถานการณ์สงครามแนวโน้มยืดเยื้อ หุ้นแนะนำ BCPG , TFM
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด คาดดัชนี SET เช้านี้มีโอกาสปรับลดลงสู่ระดับ 1,320 – 1,340 จุด ถูกกดดันจากราคาน้ำมัน WTI Futures เช้านี้ปรับขึ้นอยู่ที่ 108 ดอลลาร์/บาร์เรล และ Dow Jones Futures เช้านี้ -1.78% และดัชนีนิเกอิ , Kospi ลดลง -6% กว่า ซึ่งทาง สศช.คาดหากสถานการณ์ตะวันออกกลางยืดเยื้อ อาจส่งผลให้เศรษฐกิจไทยปีนี้เติบโตได้เพียง 1.3% แนะนำ Wait & See หรือเก็งกำไร PTTEP, BCP ,BCPG, BBGI
สถานการณ์ตะวันออกกลางล่าสุดมีแนวโน้มยืดเยื้อ หลังอิสราเอลได้โจมตีคลังน้ำมันของอิหร่าน และอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีโรงกลั่นน้ำทะเลในบาห์เรน, โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและท่าเรือหลายแห่งใน UAE, ซาอุฯ, กาตาร์, โอมาน และจอร์แดน ส่งผลให้เกิดภาวะ Regional War เต็มรูปแบบ และ WTI Futures เช้านี้ +17% อยู่ที่ $107.9 /บาร์เรล ซึ่งส่งผลลบต่อภาวะเศรษฐกิจไทยเพราะมีสัดส่วนการนำเข้าน้ำมันสุทธิสูงถึง 4.7% ต่อ GDP และทุกการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน 10% จะทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดไทยลดลงราว 0.5% ของ GDP สัปดาห์นี้ติดตามการเปิดสภา ฯ และเลือก ปธ.สภาผู้แทนฯ
หุ้นแนะนำ BCPG (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.95 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 4Q68 ที่ 728 ล้านบาท +16%QoQ, +344%YoY หนุนจากการรับรู้ผลประกอบการของโรงไฟฟ้า Monsoon เข้ามาเต็มไตรมาส รวมถึงเป็นช่วง high season ของโรงไฟฟ้าพลังงานลม ช่วยชดเชยกลุ่มโรงไฟฟ้า Hydro ในลาวและโรงไฟฟ้า Gas ในสหรัฐฯ ที่เข้าช่วง low season ไปได้ ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 68 อยู่ที่ 855 ล้านบาท -53%YoY
ส่วน outlook ในงวด 1Q69 คาดกำไรปกติอาจจะชะลอตัว QoQ เพราะจะเป็น low season ของ Wind และ Hydro ในลาว แต่ YoY จะเติบโตขึ้นจากที่ปีก่อน Wind ในลาวยังไม่เริ่มเปิดดำเนินการและโรงไฟฟ้า Gas ในสหรัฐฯ มีค่าความพร้อมจ่าย CP ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตามการเติบโตของธุรกิจ Data center ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 2.13 พันล้านบาท +149%YoY และ 2.46 พันล้านบาท +16%YoY ตามลำดับ
หุ้น TFM (ทยอยซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 7.48 บาท) กำไรสุทธิ 4Q68 อยู่ที่ 184 ลบ. (+22%YoY, -17%QoQ) การอ่อนตัว QoQ เป็นไปตามผลกระทบตามฤดูกาล ขณะที่ภาพ YoY สามารถเติบโตได้ดีหนุนจากยอดขายอาหารกุ้งและอาหารปลากะพงในประเทศ ส่วนการดำเนินงานปกติช่วง 1Q69 คาดว่า QoQ จะอ่อนตัวตามฤดูกาลต่อ แต่ YoY ยังจะเติบโตได้ และภาพรวมปี69 เห็นการเติบโตจากการแย่งส่วนแบ่งการตลาดในประเทศ รวมถึงการขยายตลาดต่างประเทศ
ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ TFM ปี69 และ70 จะอยู่ที่ 788 ล้านบาท (+7%YoY) และ 891 ล้านบาท (+13%YoY) มี Dividend Yield สูงที่ 9-10% ต่อปี เป็นหุ้นกึ่ง Defensive ป้องกันความผันผวนของตลาด
———————————————————————————————————————————————————–
