HoonSmart.com>>บล.บัวหลวงชี้ สัญญาณบวกจากผู้นำอิหร่านคนใหม่ที่ส่งสัญญาณหยุดพัฒนาอาวุธพิสัยไกล ทำให้ตลาดเริ่มผ่อนคลาย เห็นได้จากราคาทองคำที่ย่อตัวและน้ำมันที่ไม่เร่งขึ้นต่อ ขณะที่หุ้นพลังงาน–ปิโตรเคมียังมีแรงหนุนระยะสั้น แต่กลุ่มโรงไฟฟ้าและสายการบินต้องระวังต้นทุนสูง
บล.บัวหลวง ระบุว่า มีสัญญาณบวก หลังประธานาธิบดีอิหร่านคนใหม่ (รับตำแหน่งต่อจาก อาลี คาเมเนอี ที่สื่ออิหร่านยืนยันว่าเสียชีวิต) ส่งสัญญาณหยุดพัฒนาอาวุธพิสัยไกล ทำให้ตลาดเริ่มหวังว่าจะกลับสู่โต๊ะเจรจาได้เร็วขึ้น
มุมมองระยะสั้น
ตลาดเริ่มผ่อนคลายบางส่วนแล้ว เห็นได้จากราคาทองที่ย่อตัว
– ทองคำร่วงจาก 5,440 หลุด 5,300
– น้ำมันแม้พุ่ง แต่ไม่เร่งขึ้นต่อ
– สะท้อนว่าตลาด ยังไม่ได้มองว่าสงครามจะยืดเยื้อเต็มรูปแบบ
กลุ่มที่ได้ประโยชน์ระยะสั้น
พลังงาน / ปิโตรเคมี
PTT, PTTEP, TOP, BCP, IVL, PTTGC, IRPC
มีโอกาสขึ้นต่อ แต่ไม่ควรไล่ราคา
กลุ่มที่ต้องระวัง
– โรงไฟฟ้า (ต้นทุนก๊าซสูง) เช่น GPSC, EGCO
– สายการบิน / ท่องเที่ยว โดยเฉพาะเส้นยุโรป เช่น THAI, AAV, BA, MINT
จากต้นทุนน้ำมันและการบินอ้อมเส้นทางเสี่ยง
หากสถานการณ์ไม่ลุกลาม ตลาดหุ้นไทยอาจถูกมองเป็น “ที่พักเงินชั่วคราว” เมื่อเทียบกับตะวันออกกลาง
มุมมองระยะกลาง–ยาว
– อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าสงครามจะจบเร็ว ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างยังอยู่ โดยเฉพาะพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์
ปัจจัยเสี่ยงที่ตลาดอาจมองข้าม:
– โครงสร้าง IRGC ยังมีอำนาจตัดสินใจสูง แม้ผู้นำสูงสุดเสียชีวิต
– เครือข่ายพันธมิตรในเลบานอน เยเมน อิรัก อาจยืดความขัดแย้ง
– ความไม่แน่นอนในการสืบทอดอำนาจ อาจทำให้ฝ่ายแข็งกร้าวเร่งตอบโต้
ในเชิงประวัติศาสตร์ สงครามลักษณะนี้มักมีช่วงรุนแรงที่สุดใน 4–6 สัปดาห์แรก ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดผันผวนมากที่สุด
กลยุทธ์
– ไม่ตื่นตระหนก
– แต่ยังไม่เพิ่มความเสี่ยงเต็มพอร์ต
ติดตาม 3 ตัวชี้วัดหลัก
– ราคาน้ำมัน โดยเฉพาะประเด็นช่องแคบฮอร์มุซ
– ท่าทีของ IRGC
– ท่าทีสหรัฐและพันธมิตร เทียบกับกลุ่มสายแข็งในอิหร่าน