HoonSmart.com>>”บล.กรุงศรี” คาด Fund Flows ไหลเข้า เอเชียและไทย หนุน SET ยืนได้ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดร่วงแรงวิตกความตึงเครียดเกาะกรีนแลนด์ เงินไหลซบสินทรัพย์ปลอดภัย ทอง หนุน SET แกว่ในกรอบแนวต้าน 1,302/1,306 จุด แนวรับ 1,288/1,284 จุด ชู 3 ธีมลงทุน “กลุ่มท่องเที่ยว- กลุ่มพลังงานที่ราคาลงลึก-หุ้น Domestic Deep Value” หุ้นเด่น PTT ,BDMS, CPALL
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) มองแนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ SET วันนี้ “คาด “แกว่งในกรอบ” แนวต้าน 1302/1306 จุด แนวรับ 1288/1284 จุด มองจิตวิทยาลบจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ (S&P500) ปรับฐาน -2.06% ตอบรับความตึงเครียดเกาะกรีนแลนด์กับยุโรปย้อนหลัง หลังตลาดเพิ่งกลับมาเปิด และเป็นสัญญาณเร่งกระแสเงินทุนทยอยกระจายออกจากสินทรัพย์สหรัฐฯ พันธบัตร และตลาดหุ้นที่มี Premuim Valuation ไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย (ทองคำ, EM Currency(THB, SGD high Beta vs Dollar อ่อน) และตลาดหุ้น EM-Asia ที่ระดับ Valuation มี Discount DMs และไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากข้อพิพาท
ด้านสถานการณ์เกาะกรีนแลนด์ยังบานปลาย Trump ขู่ขึ้นภาษีการค้าไวน์ฝรั่งเศส 200% ทำให้คาดเม็ดเงินไหลออกตลาดหุ้นที่เศรษฐกิจ สหรัฐฯ – ยุโรปคู่กรณีหลัก สะท้อนค่าเงินอ่อนค่า ไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย และอีกด้านหนึ่งคาดอยู่ฝั่งสินทรัพย์เสี่ยง EMs เอเชียไม่กระทบโดยตรง และยังไม่แพง อาทิ จีน ฮ่องกง ไทย บ่งชี้ Fund Flows วานนีัซื้อเอเชีย (236 ล้านเหรียญฯ) ซื้อไทย 5 วันติด มูลค่า 1.3 หมื่นล้านบาท เงินบาทแข็งค่า 31 +/- บาท หนุน SET หุ้น Big Cap
MSCI Rebalance จะประกาศชุดใหม่ 10 ก.พ. Global Standard Index คาดหุ้นออก CPAXT ขณะที่ BH ราคาเข้าใกล้หรือมากกว่า 158 บาท จะทำให้ไม่หลุด
ปัจจัยภายในประเทศ งบ BBL กำไร 4Q25 ต่ำคาด ถ่วง BANK ระยะสั้น แต่ Fund Flow ที่สลับเข้าเอเชีย และซื้อหุ้นไทยเร่งขึ้น +240ล้านเหรียญฯ(2026YTD) ผสานเงินบาทเช้านี้แข็งค่า 31 +/- บาทต่อเหรียญฯ สะท้อน Fund Flow ยังเป็นแรงหนุนหลัก กลยุทธ์มองช่วงผันผวนลบ เน้นตั้งรับหุ้นไทยและเอเชีย
ภาพรวมกำไรกลุ่มธนาคาร 4Q25 ล่าสุดผสมผสาน อาจจะเสียโมเมนตัมบวกเล็กๆจากกำไร BBL ต่ำกว่าคาด ทั้งนี้ แรงกดดันหลักอยู่ที่ปัจจัยเฉพาะตัว ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์โดยรวมยังอยู่ในทิศทางดีขึ้น กลุ่มธนาคารวันนี้แนะนำหลีกเลี่ยง BBL แต่ในส่วนหุ้นอิงภายใน อาทิ ค้าปลีก เช่าซื้อ ร.พ.
ด้านตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติ 12-19 ม.ค. +0.6%w-w จีนเด่น +8%w-w บวก 3 สัปดาห์ติด สะท้อนภาพจีนเริ่มกลับมาเป็น Core Driver ที่ชัดเจนกับภาพนักท่องเที่ยว YTD ต่อวันเฉียด 1.0 แสนคน ขณะที่ลุ้นเร่งต่อ กระแส ททท. เริ่มโปรโมตสถานที่ท่องเที่ยวไทย โดยมีคุณ LISA เป็น Presenter เป็นบวก ยอดค้นหาแหล่งท่องเที่ยวโปรโมตเร่ง +300-400% หนุนนักท่องเที่ยวปี 26F มีโอกาส > ตลาดมองปี 26F 35-35.5 ล้านคน บวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว สนามบิน ค้าปลีก ร.พ.
ธีมเด่นวันนี้
1.) ท่องเที่ยว CENTEL, AWC, AOT นักท่องเที่ยวจีน +ww เป็น Core Driver
2.) Deep Value กลุ่มพลังงาน PTT, TOP, BCP
3.) หุ้น Domestic Deep Value อาทิ CPALL, BDMS กลุ่มกำไร 4Q25F ดี ADVANC, TRUE, SC, MAGURO
หุ้นเด่นแนะนำ PTT (น้ำมันขึ้นเฉลี่ย +1.6% + เป้า Fund Flows) BDMS (Deep Value + คาดกำไร 4Q25F-2026F เติบโตดี) และ CPALL (Deep Value ที่ทิศทางกำไร 4Q25F-2026 แข็งแกร่งกว่ากลุ่ม + ท่องเที่ยวหนุน)