HoonSmart.com>> “ธนาคารเกียรตินาคินภัทร” (KKP) เปิดกำไรปี 68 แตะ 5,913 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.5% งวด Q4/68 โต 22% “บล.ดาโอ” ชี้กำไรดีกว่าคาดการณ์ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 69-70 เพิ่มขึ้นปีละ 5% พร้อมอัพราคาเป้าหมายเป็น 77 บาท จากเดิม 74 บาท Dividend yield สูงราว 7%
ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) เปิดเผยผลการดำเนินงานงวดปี 2568 กำไรสุทธิ 5,912.91 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 7.17 บาท เพิ่มขึ้น 17.5% จากงวดปี 2567 กำไรสุทธิ 5,030.75 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 5.97 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ เผย KKP ประกาศกำไรสุทธิ 4Q25 อยู่ที่ 1,772 ล้านบาท (+22% YoY, +6% QoQ) ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 1,380 ล้านบาท และบล.ดาโอ คาดที่ 1,456 ล้านบาท
โดย 1) มีกำไรจากเงินลงทุน (FVTPL) สูงถึง 482 ล้านบาท (เราคาด 300 ล้านบาท) ทรงตัวจาก 4Q24 ที่ 484 ล้านบาท แต่ลดลงจาก 3Q25 ที่ 663 ล้านบาท
2) สำรองฯน้อยกว่าคาดอยู่ที่ 708 พันล้านบาท (เราคาด 783 ล้านบาท) (-23% YoY, -22% QoQ) โดยมีการใส่ Management overlay เพิ่มเติม ขณะที่
มีผลขาดทุนรถยึดลดลง -54% YoY และ -11% QoQ เพราะปริมาณรถยึดลดลง
3) ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมดีตามคาดจากธุรกิจกองทุน, Bancassuranceและธุรกิจ Dime! นอกจากนี้ NIM เพิ่มขึ้นตามคาดจากต้นทุนเงินฝากที่ลดลง
4) NPL อยู่ที่ 4.30% ทรงตัวจากไตรมาสก่อน เพราะสินเชื่อหดตัวลง -6.7% YoY จากสินเชื่อทุกประเภทที่ลดลง ขณะที่มูลค่า NPL ลดลง -1% QoQ จาก
สินเชื่อเช่าซื้อเป็นหลัก
บล.ดาโอ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E-2027E เพิ่มขึ้นปีละ +5% จากการปรับ Credit cost ลงและปรับ NIM เพิ่มขึ้น ทำให้ได้ก าไรสุทธิปี 2026E อยู่ที่ 6.2
พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +4% YoY
“คงคำแนะนำ “ซื้อ” KKP แต่ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 77.00 บาท อิง 2026E PBV ที่ 0.95x (-0.25SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่
74.00 บาท และมี Dividend yield ที่สูงราว 7%”
———————————————————————————————————————————————————–
