HoonSmart.com>>หุ้นในกลุ่มธนาคารอ่อนตัวลง นำดิ่งโดย BAY-SCB-KBANK หลังงบฯไตรมาส 4/69 กำไรหดทั้ง YoY และ QoQ ต่ำกว่าตลาดคาด อย่างไรก็ดี บล.หยวนต้า มอง TISCO ยังเป็นหุ้นที่ให้ปันผลสูง คาดปันผลครึ่งหลังปี 68 ให้ปันผลหุ้นละ 5.11 บาท คิดเป็น Div. Yield 4.7%
หุ้นในกลุ่มธนาคารอ่อนตัวลงหลัง TISCO รายงานกำไรไตรมาส 4/68 หดทั้ง YoY และ QoQ ต่ำกว่าตลาดคาด โดยเมื่อเวลา 10.33 น.ดัชนีกลุ่มแบงก์อยู่ที่ 470.38 จุด ลดลง 3.93 จุด (0.83%) นำดิ่งหุ้น BAY ลบ 1.96% มาที่ 25 บาท ลดลง 0.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 0.96 ล้านบาท
หุ้น SCB ลบ 1.07% มาที่ 138.5 บาท ลดลง 1.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,483.88 ล้านบาท
หุ้น KBANK ลบ 1.04% มาที่ 189.5 บาท ลดลง 2 บาท มูลค่าซื้อขาย 963.95 ล้านบาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า TISCO รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 จำนวน 1,642 ล้านนาท ลดลง 3.5% YoY และลดลง 5.1% QoQ ใกล้เคียงคาด แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 5.1% โดยรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 19.1% QoQ หลังกำไรจากการตีมูลค่าเงินลงทุนผ่านงบกำไรขาดทุน ลดลงเหลือเพียง 5 ล้านบาท จาก 364 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2568 สอดรับกับภาวะตลาด
รายได้ดอกเบี้ยทรงตัว QoQ หลังสินเชื่อรวมกลับมาเร่งโต 2.3% QoQ ขณะที่ NIM ลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.8% จาก 4.9% ในไตรมาส 3/2568 ด้านค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.4% QoQ ทำให้ Cost to Income Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 46.8% จากค่าใช้จ่ายพนักงานในช่วงปลายปีที่เพิ่มขึ้น
ปัจจัยลบต่างๆ บางส่วนถูกผ่อนคลายลงด้วยการตั้งสำรองที่ลดลง 32% QoQ (ใกล้เคียงคาด) คิดเป็น Credit Cost ที่ลดลงเหลือเพียง 1% จาก 1.4% ในไตรมาส 3/2568 หลังบริษัทคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี มีลูกหนี้ Stage 2 และ Stage 3 ทรงตัว QoQ
ปี 2569 คาด TISCO จะมีกำไรสุทธิ 6,909 ล้านบาท โต 3.2% YoY หลังบริษัทกลับมาเร่งขยายสินเชื่อใหม่ และคาดการตั้งสำรองมีโอกาสปรับลดลงต่อ
แม้ราคาหุ้นปัจจุบันมี Downside 5.9% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2569 เดิมที่ 103 บาท แต่มองว่า TISCO ยังเป็นหนึ่งในหุ้นที่ให้ปันผลสูง จึงเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการหุ้น Dividend Play คาดปันผลครึ่งหลังปี 2568 และปี 2569 หุ้นละ 5.11 บาท และ 7.34 บาท คิดเป็น Div. Yield 4.7% และ 6.7% ตามลำดับ