HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด มองกรอบดัชนีวันนี้แนวรับ 1,260 – 1,270 จุด แนวต้าน 1,285 จุด ความผันผวนเริ่มลดลงช่วงวันหยุดเทศกาลคริสต์มาส ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวก หุ้นเด่น TACC, KCG
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,260 – 1,270 จุด แนวต้าน 1,285 จุด คาดความผันผวนของดัชนีเริ่มลดลงในช่วงวันหยุดเทศกาลคริสต์มาส กอปรสัปดาห์หน้ามีโอกาสเกิดภาวะ Window Dressing ในช่วงปลายปี แนะนำทยอยซื้อกลุ่มปลอดภัย & จ่ายปันผลสูง เช่น CPF, HMPRO, PTT, PTTEP, BLA, MC, SCB, KTB กลุ่มได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า เช่น GULF, EGCO, AAV, BA, ADVANC, TRUE
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดวานนี้ DJIA +0.60%,S&P500 +0.32%,Nasdaq +0.22% นำโดยกลุ่มสินค้าอุปโภค +0.8%, อสังหา +0.67% ส่วนกลุ่มเทคโนโลยีได้แรงหนุนจาก Micron Tech +3.8% จากคาดการณ์รายได้ของบริษัทในไตรมาสหน้ายังเติบโตได้ดีตามอุปสงค์ด้าน AI ขณะที่ Nike +4.6% หลัง ทิม คุก CEO Apple ได้เข้าซื้อหุ้นมูลค่า 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยภาพตลาดหุ้นสหรัฐได้ปัจจัยหนุนจาก CME FedWatch คาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.50% ในปีหน้า และได้ปัจจัยหนุนจากภาวะ Santa Claus Rally ซึ่งจากสถิติในอดีต S&P500 มักปรับขึ้นเฉลี่ย +1.3% ในช่วง 5 วันสุดท้ายของปี และ 2 วันแรกของ ม.ค. คือปีนี้อยู่ในช่วง 24 ธ.ค. – 5 ม.ค.69
หุ้นแนะนำ TACC (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.55 บาท) งวด 3Q68 รายงานกำไรสุทธิ 90 ล้านบาท +14%QoQ, +48%YoY มีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามแผนการขยายสาขาของ 7-11 และร้านกาแฟพันธ์ไทย ด้าน GPM ทรงตัวในระดับ 32% แม้ต้นทุนเมล็ดกาแฟเพิ่มขึ้น QoQ เช่นเดียวกับ SG&A ที่ทรงตัวได้สะท้อนการบริหารค่าใช้จ่ายได้ดี
แนวโน้ม 4Q68 คาดรายได้และกำไรเร่งขึ้นตาม seasonal ส่วนในปี 69 ตั้งเป้ารายได้โต 10-15%YoY ตามจำนวนร้านกาแฟพันธ์ไทยที่เร่งขยายสาขา ส่วน 7-11 จะเน้นเพิ่มสินค้าใหม่ที่ไม่เกี่ยวกับกลุ่มเครื่องดื่มเพื่อขยายฐานลูกค้า คาดรักษา GPM 32% ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรปี 68-69 ที่ 320 ล้านบาท +30%YoY และ 345 ล้านบาท +8%YoY valuation ปัจจุบัน PER ราว 10 เท่า Div.Yield 9-10%
หุ้น KCG (ซื้อ/ ราคาเป้าหมายBloombergConsensus 11.00 บาท) กำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 89 ล้านบาท (+16%YoY, -10%QoQ ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY ยังโตดีหนุนจากสินค้ากลุ่ม Dairy และกลุ่ม Food and Bakery Ingredient ขณะที่ในส่วนของต้นทุนค่าใช้จ่าย ได้ประโยชน์จาก Solar Roof รวมถึงการเปิดใช้งาน KCG Logistic Park
ด้านการดำเนินงานในช่วงไตรมาส4 นี้ คาดว่าจะดีได้ต่อเนื่อง เข้าสู่ High Season และมีปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของภาครัฐฯ รวมถึงได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรสุทธิ KCG* ปี68 และ69 จะอยู่ที่ 455 ล้านบาท (+12%YoY) และ 514 ล้านบาท (+13%YoY)
———————————————————————————————————————————————————–
