HoonSmart.com>>หุ้น TRUE เทรดคึกคัก หลังปลดล็อก 2 คดี แม้ยังไม่สิ้นสุดแต่ก็ไม่มีผลต่อ TRUE พร้อมลุ้น TRUE จ่ายปันผลในไตรมาส 3/68 หลังเก็งผลงานไตรมาส 3 จะออกมาดี จากประหยัดต้นทุนค่าไลเซ่นส์คลื่น 2300 และ 1500 MHz และการแข่งขันธุรกิจน้อย ส่งกระแสเงินสดมีเยอะ อีกทั้งคาดผลงานปี 68-69 Turnaround
หุ้น TRUE ปิดเช้าที่ 10.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือ +0.95% มูลค่าซื้อขาย 922.54 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 10.60 บาท ขึ้นสูงสุด 10.80 บาท และต่ำสุด 10.50 บาท
นายพิสุทธิ์ งามวิจิตวงศ์ ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย เปิดเผยว่า ราคาหุ้น TRUE อ่อนตัวลงจากราคา 12 บาท ลงมาเหลือ 10 กว่าบาท ในส่วนศาลปกครองกลางได้มีคำพิพากษาให้ยกคำฟ้องของสภาองค์กรของผู้บริโภค ดังนั้นการรวมธุรกิจของบริษัททรู คอร์ปอเรชั่น (เดิม) และบริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น (DTAC) จึงเป็นไปโดยชอบด้วยกฎหมาย ในเรื่องนี้ทางสภาองค์กรของผู้บริโภคก็มีโอกาสที่จะยื่นอุทธรณ์ได้ ส่วนคำพิพากษาศาลปกครองกลางคดี “โทรคมนาคมแห่งชาติ” (NT) กับ “ดีแทค” สั่งชำระผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับรายได้ค่าเชื่อมต่อโครงข่ายโทรคมนาคม (ค่า IC) สำหรับคดีปีดำเนินการที่ 17 จำนวน 3,957 ล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย ในเรื่องนี้ทาง TRUE ก็คงจะยื่นอุทธรณ์ต่อไป ซึ่งทั้งสองคดีตราบใดที่ยังไม่ตัดสินสิ้นสุด ก็ไม่มีผลต่อ TRUE ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน แต่จะมีก็แค่ทางจิตวิทยาการลงทุนเท่านั้น
พร้อมแนะนำ”ซื้อ”หุ้น TRUE ราคาเป้าหมาย 14.12 บาท คาดปี 2568 ผลดำเนินงานจะพลิกเป็นกำไรราว 7,300 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2567 ที่มีผลขาดทุนสุทธิ 10,965.86 ล้านบาท และปี 2569 คาดว่ากำไรจะขึ้นถึง 20,000 ล้านบาท โดยปีนี้การแข่งขันทางธุรกิจมีน้อย และยังประหยัดต้นทุนค่าคลื่นที่ประมูลด้วย ทำให้ TRUE มีกระแสเงินสดเยอะ จึงมีลุ้นที่จะจ่ายเงินปันผลปี 2568 ที่ 0.11 บาท และเป็นปีแรกที่จ่ายเงินปันผลหลังจากควบรวมกิจการกับ DTAC อีกทั้งมีลุ้นจ่ายเงินปันผลในไตรมาส 3/2568 ได้เลย ซึ่งคาดว่าจะจ่ายเงินปันผลประมาณ 0.07 บาท
สำหรับผลงานไตรมาส 3/2568 จะรอดูการพรีวิวงบฯระหว่างบริษัท กับนักวิเคราะห์ฯก่อนในวันพรุ่งนี้ (30 ก.ย.) ซึ่งถ้ามุมมองงบฯออกมาดี หุ้นก็โอกาสไปต่อ
นายกิจพัฒน วงษ์เมตตา นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.บัวหลวง กล่าวว่า คำพิพากษาศาลปกครองกลางคดี “โทรคมนาคมแห่งชาติ” (NT) กับ “ดีแทค” สั่งชำระผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับรายได้ค่าเชื่อมต่อโครงข่ายโทรคมนาคม (ค่า IC) สำหรับคดีปีดำเนินการที่ 17 จำนวน 3,957 ล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย ในเรื่องนี้ทาง DTAC ได้มีการตั้งสำรองฯไปแล้ว ทำให้ไม่ส่งผลกระทบต่องบกำไรขาดทุน อีกทั้ง TRUE ก็คงจะยื่นอุทธรณ์ต่อไป ดังนั้นจึงยังไม่มีผลทั้งในแง่บวก/ลบ
สำหรับไตรมาส 3/2568 เบื้องต้นคาดกำไรจะทรงตัว ใกล้เคียงไตรมาส 2/2568 เนื่องจากได้ผลดีจากต้นทุนค่าใบอนุญาติฯใช้คลื่น 2300 และ 1500 MHz ที่ลดลงเล็กน้อย แต่ก็มีต้นุทนค่า Content แอปกีฬาเข้ามา อย่างไรก็ดี ยังคงแนะนำ”ซื้อเก็งกำไร”หุ้น TRUE ราคาเป้าหมาย 14 บาท เนื่องจากปี 2568-2569 ผลงานจะ Turnaround โดยคาดว่าปี 2568 TRUE จะมีกำไรประมาณ 11,000 ล้านบาท จากปี 2567 ที่ขาดทุน 10,965.86 ล้านบาท และปี 2569 คาดว่าจะมีกำไร 18,000 ล้านบาท โดยการทำ Write off (การตัดจำหน่าย)ในส่วนของการควบรวม TRUE กับ DTAC จะค่อย ๆ หมดไป โดยคาดว่าจะหมดในไตรมาส 3 นี้ ที่คาดว่าจะบันทึกกว่า 1,000 ล้านบาท
———————————————————————————————————————————————————–
