HoonSmart.com>> ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI เจาะลึกหุ้นจีน ราคาถูก โอกาสเติบโตในต่างประเทศ ชูกองทุนส่วนบุคคล High Conviction China ผลตอบแทนตั้งแต่ก่อตั้งกองทุน 2 ปีก่อน ผลตอบแทน +173% และ 67% ตั้งแต่ต้นปี
นายรักไผท ณรงค์ศักดิ์ ผู้อำนวยการ (ผู้จัดการกองทุน) ฝ่ายจัดการกองทุนส่วนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI เปิดเผยว่า กองทุนส่วนบุคคล High Conviction China Focus บริหารโดย CGSI เป็นกองทุนที่ประสบความสำเร็จการลงทุนหุ้นจีน ให้ผลตอบแทนสูง ตั้งแต่ต้นปีให้ผลตอบแทน 67% และตั้งแต่ก่อตั้ง 2 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทน 173%
การประสบความสำเร็จ มาจากวิธีการหาหุ้นลงทุนที่เชื่อมั่นว่า จะสร้างผลตอบแทนสูง 3 ประเภท ได้แก่ 1.หุ้นเติบโต 2. หุ้นเทิร์นอะราวด์ และ 3 .หุ้นที่มีมูลค่าซ่อนอยู่ โดยเฉพาะหุ้นที่ผสมทั้ง 3 ลักษณะ จะมีโอกาสเป็น ” Super Stock”
นอกจากนี้ความสำเร็จของการบริหารกองทุน คือทีมงานลงทุนวิเคราะห์ธุรกิจขาด , มีเป้าหมายชัดเจนในการหาหุ้นสร้างผลตอบแทนสูง รวมทั้งความได้เปรียบการเป็นบริษัทลูกของจีน เข้าถึงข้อมูลเชิงลึก นักวิเคราะห์จีน ช่วยสนับสนุนข้อมูลเชิงลึก และวิธีคิด
“ บล.ซีจีเอส (ประเทศไทย) มีข้อได้เปรียบการเป็นบริษัทลูกของจีน ทำให้เข้าถึงข้อมูลเชิงลึกของบริษัทจีน หาของดี ราคาถูก ได้เลือกธุรกิจจีนที่มีศักยภาพ ได้หุ้นสร้างผลตอบแทนสูง หุ้นน่าสนใจ เติบโต เป็นที่มาของกองทุนส่วนบุคคล High Conviction Chaina ลงทุนหุ้น Popmart บริษัทผู้ผลิต Art Toy ตั้งแต่ราคา 20-30 เหรียญฮ่องกง จากราคา ไอพีโอ 60 เหรียญ ปัจจุบัน 240-250 เหรียญฮ่องกง “
ผู้จัดการกองทุน กล่าวอีกว่า วันนี้ตลาดหุ้นไทย ยังแพงกว่าหุ้นจีน ซึ่งหุ้นจีน คล้ายกับหุ้นไทย แต่หุ้นจีน มีโอกาสไปต่อ เช่น การส่งเสริมการท่องเที่ยวของรัฐบาลจีน ไม่ได้ต่างกับไทย แต่วัดกันแข่งขันทางธุรกิจ หากมองการเติบโตของธุรกิจจีน ถ้าไม่เติบโตในประเทศไปหาโอกาสโตในต่างประเทศ เช่นอเมริกา
” เปรียบตลาดหุ้นไทย แม่น้ำแห้ง ตลาดอเมริกา เป็นแม่น้ำใหญ่ ปลาหมด เรามองตลาดหุ้นจีนเติบโตสูง เป็นแม่น้ำใหญ่ ที่มีปลาเต็มทะเล มีบริษัทเก่งในอุตสาหกรรมที่เติบโตสูง” ผู้จัดการกองทุนกล่าว
ผู้จัดการกล่าวอีกว่า วันที่ 20-27 พฤษภาคม ที่ผ่านมา ทีมผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล CGSI เดินทางไปยังกรุงปักกิ่ง ประเทศจีน ติดตามสถานการณ์บริษัทจดทะเบียน (บจ.) ที่กองทุนส่วนบุคคล CGSI ลงทุนอยู่ ได้พบปะผู้บริหารระดับสูงของ บจ.เข้าร่วมประชุม AGM และลงพื้นที่เยี่ยมชมธุรกิจ
นอกจากนี้ ยังได้เข้าพบทีมนักวิเคราะห์อาวุโสของ China Galaxy Securities (CGS) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ CGSI แลกเปลี่ยนข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับภาพรวมเศรษฐกิจและแนวโน้มของอุตสาหกรรมสำคัญ เช่น Artificial Intelligence &Technology, Consumer และ Healthcare โดย CGS มีทีมวิเคราะห์มากกว่า 200 คน ครอบคลุมหลักทรัพย์และอุตสาหกรรมสำคัญทั้งในและต่างประเทศ ทำให้ทีมผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล CGSI ได้มุมมองที่หลากหลายและลงลึกในรายละเอียดของบริษัทที่น่าสนใจในแต่ละกลุ่ม ทั้งด้านกลยุทธ์การเติบโต การแข่งขัน และโอกาสธุรกิจจากนโยบายภาครัฐ ซึ่งข้อมูลเหล่านี้มีความสำคัญต่อการลงทุนเชิงลึก ช่วยให้การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของทีมผู้จัดการกองทุนปรับพอร์ตได้อย่างเหมาะสม
ผู้จัดการกองทุน กล่าวอีกว่า จีนหลังวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลให้ราคาหุ้นในกลุ่มอสังหาฯ และภาคที่เกี่ยวข้องปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ รัฐบาลจีนได้ออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ช่วงปลายปี 2567-ต้นปี 2568 มาตรการสำคัญ ได้แก่ การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ LPR, การปล่อยสินเชื่อแก่ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่เพื่อนำไปอัดฉีดในระบบ และการสนับสนุนการซื้อบ้านมือสองผ่านการลดเงินดาวน์
จากสถานการณ์ดังกล่าว กลยุทธ์ของกองทุน High Conviction China Focus ของ CGSI ซึ่งเน้นคัดเลือกบริษัทที่มี Business Model แข็งแกร่งและยืดหยุ่น เช่น ธุรกิจที่มีกำไรจากตลาดภายในประเทศหรือมีอำนาจในการกำหนดราคา ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพการรองรับภาวะตลาดที่ผันผวน อีกทั้งการจัดพอร์ตแบบ Core-Satellite ยังช่วยให้การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ทำได้ทันท่วงที ทั้งการถือลงทุนระยะยาวในหุ้นหลัก และการใช้ระบบ RTS เพื่อบริหารความเสี่ยงและหาจังหวะในหุ้นที่มีโอกาสฟื้นตัว
ทีมผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล CGSI พบว่า ภาคเศรษฐกิจที่เน้นการบริโภคภายในประเทศ เช่น ภาคบริการ การท่องเที่ยวในประเทศ และสินค้าเชิงวัฒนธรรม ยังคงมีแนวโน้มการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ซึ่งสอดคล้องกับหุ้นเป้าหมายที่กองทุนเลือกลงทุนในระยะนี้
“การลงทุนในตลาดจีนยุคปัจจุบันไม่สามารถใช้เครื่องมือแบบเดิมหรือแนวทางแบบ Top-Down เพียงอย่างเดียว แต่ต้องผสมผสานการวิเคราะห์เชิงลึก ความเข้าใจวัฒนธรรมผู้บริโภค และความสามารถในการเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกระดับภาคสนาม การเดินทางไปกรุงปักกิ่งครั้งนี้จึงไม่ใช่แค่ภารกิจตามวาระ แต่คือการยืนยันถึงหลักการลงทุนแบบ “รู้จริง-ลงลึก-วางแผนระยะยาว” ซึ่งเป็นหัวใจของการบริหารกองทุน High Conviction China Focus และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าในระยะยาว ” ผู้จัดการกองทุนกล่าวในที่สุด