HoonSmart.com>>บลจ.เอ็มเอฟซี แนะนำ 8 กองทุนเด่น จัดพอร์ตลงทุน รับมือความผันผวนกลับมาอีกครั้ง หลัง “มูดี้ส์” ปรับลดเครดิตเรทติ้งสหรัฐฯ มุมมองลงทุนระยะสั้น 3 เดือน “Overweight” หุ้นไทยและตราสารหนี้ หุ้นอินเดีย
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เอ็มเอฟซี (MFC) เผยกลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้มองความผันผวนกลับมาอีกครั้ง หลัง Moody’s ปรับลด Credit Rating สหรัฐฯ อาจกระตุ้นความผันผวนและแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นช่วงสัปดาห์นี้
ขณะที่อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน เม.ย. อยู่ที่ 2.3%YoY ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ความกังวลเศรษฐกิจถดถอยลดลง JP Morgan และ Goldman Sachs ปรับลดโอกาสเกิด Recession ลง ดัชนี VIX ลดลงสะท้อนตลาดเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ
อย่างไรก็ตามในระยะสั้น 3 เดือนให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นสหรัฐฯ ระยะสั้น เป็น “Neutral” ขณะที่ระยะยาว 6-12 เดือน ให้น้ำหนักเป็น “Overweight”
ด้านตลาดหุ้นยุโรปยังคงน้ำหนักการลงทุน “Neutral” จากสัปดาห์ก่อนปรับตัวขึ้น +2.1% เมื่อเทียบรายสัปดาห์นับเป็นสัปดาห์ที่ 5 ที่ตลาดปรับตัวบวก หลังจากมีข้อตกลงเกี่ยวการลดภาษีชั่วชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯและจีนเป็นเวลา 90 วัน ช่วยทำให้ตลาดคลายความกังวล
นอกจากนี้ การประกาศผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนช่วยสนับสนุนตลาดด้วยเช่นกัน โดยผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในยุโรปในไตรมาสแรกกำไรดีกว่าที่คาดไว้กว่าก่อนหน้านี้ นักลงทุนกำลังเฝ้าดูพัฒนาการของการเจรจาสันติภาพระหว่าว่ งรัสรัเซียซี และยูเครนอย่างใกล้ชิดหลัง
จากทั้งสองประเทศได้มีการเจรจาโดยตรงครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี ทั้งนี้ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป ระบุว่าว่ อัตราดอกเบี้ยน่าจะถึงจุดต่ำสุดแล้ว อย่างไรก็ตามความไม่แม่แน่นอนและการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วในสถานการณ์เศรษฐกิจ อาจส่งผลให้แนวโน้มนโยบายเปลี่ยนแปลงได้
ส่วนตลาดหุ้นจีนมองว่าประเด็นทางการค้าจะดูผ่อนคลายลงในระยะสั้น แต่ความไม่แน่นอนจากนโยบายของสหรัฐฯ จะทำให้ตลาดเผชิญความผันผวนได้อยู่ คงมุมมอง “Neutral” ในระยะ 3 เดือน และระยะ 6-12 เดือน
ตลาดหุ้นอินเดีย ยังคงมุมมอง “Overweight” ในระยะสั้น 3 เดือนและระยะ 6-12 เดือน โดยช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นอินเดีบปรับตัวขึ้น โดยมีปัจจัยหนุนจากความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ โดยประธานาธิบดีทรัมป์เผยว่าอินเดียยื่นข้อเสนอลดภาษีนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ เหลือ 0% เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกขึ้นภาษีเพิ่มเติม
“ตลาดหุ้นอินเดียกลายเป็นตลาดที่น่าสนใจที่สุดในสายตาผู้จัดการกองทุนทั่วโลก โดยผลสำรวจของ BofA ระบุว่า 42% ของผู้จัดการกองทุนให้น้ำหนักลงทุนอินเดียมากกว่าดัชนี (overweight) สูงที่สุดในเอเชีย เหตุผลหลัก คือ แนวโน้มการย้ายฐานการผลิตและโครงสร้างพื้นฐานที่เติบโตชัดเจน ทั้งนี้ ผลประกอบการไตรมาส 1 บริษัทจดทะเบียนในดัชนี Nifty50 กว่า 64% ดีกว่าคาดการณ์นักวิเคราะห์”
สำหรับตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะเคลื่อนไหว Sideways เนื่องจากปัจจัยหนุนใหม่ในประเทศมีจำกัด ระยะสั้นอาจจะมีทั้งแรงซื้อและแรงขาย เพื่อลดความเสี่ยงจากความกังวลภาวะเศรษฐกิจไทยเติบโตช้าหลัง Moody’s ปรับมุมมองไทยจาก Stable เป็น Negative ด้วยผลลบจากมาตรการภาษีของสหรัฐรัที่ส่งส่ ผลกระทบต่อการส่งออกไทย และการเมืองไทยไม่ชัดเจนจึงกระทบความเชื่อมั่นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ และการลงทุน
ขณะที่ปัจจัยหนุนหลักอย่างเช่น การท่องเที่ยวที่เป็นเครื่อรื่งมือเศรษฐกิจที่สำคัญของไทยนั้นนั้ ล่าสุดการท่องเที่ยวแห่งห่ ประเทศไทย (ททท.) จัดโครงการ “เมืองน่าเที่ยว Year of Celebration” เพื่อส่งเสริมการเดินทางท่องเที่ยว 55 จังหวัดทั่วประเทศ โครงการนี้จัดขึ้นระหว่างเดือนมิ.- ก.ย.68 โดยตั้งเป้าหมายว่าการท่องเที่ยวปี 2568 จะสามารถสร้างรายได้ 1.17 ล้านล้านบาท และคาดว่าจะมีการเดินทางท่องเที่ยวภายในประเทศไทย จำนวนมากกว่า 205 ล้านคน
ส่วนปัจจัยราคาหุ้นไทยยังอยู่ระดับที่น่าสนใจ ที่ซึ่งปัจจุบันค่า Forward P/E ของดัชนี SET Index อยู่ที่ระดับ 12.71 เท่า ดังนั้นมีมุมมองต่อตลาดหุ้นในระยะสั้น 3 เดือน เป็น Overweight และระยะยาว 6-12 เดือน ให้น้ำหนักเป็น “Neutral”
สำหรับตลาดตราสารหนี้ต่างประเทศ คงมุมมอง “Neutral” ในระยะสั้น 3 เดือน ส่วนระยะ 6-12 เดือน “Overweight” ขณะที่ตราสารหนี้ไทย คงน้ำหนักการลงทุนที่ “Overweight”