HoonSmart.com >> บล.ซีจีเอส มองกรอบ 1350-1365 จุด วันนี้รอผลการประชุม FOMC ตลาดมอง FED น่าจะ “คง” ดอกเบี้ย ที่ระดับ 5.25-5.50%
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) โดย Trend Spotter มองกรอบ 1350-1365 จุด ในวันนี้รอผลการประชุม FOMC ซึ่งตลาดมองว่า FED น่าจะ “คง” ดอกเบี้ย ที่ระดับ 5.25-5.50% แต่ประเด็นความสนใจจะอยู่ที่สุนทรพจน์และความเห็นเกี่ยวกับเศรษฐกิจและเงินเฟ้อในช่วงครึ่งปีหลัง
สำหรับไทย เมื่อวานที่ผ่านมา มีรายงานการส่งออก มี.ค. ลดลง 11% yoy ผิดคาด และ การนำเข้าเพิ่มขึ้น 5.6% yoy ทำให้การค้าขาดดุล 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
เราคาดการณ์การเติบโตของการส่งออกในปี 2024F ที่ 3.5% โดยมีตลาดสหรัฐฯ เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก / การส่งออกที่ดีขึ้นใน 2H24F
คาดการณ์ THB/US$ ที่ 36.00 ณ สิ้นปี 2567 จากการแข็งค่าของ USD ใน 2Q24, 2H24 จากประเด็นดอกเบี้ย FED และ Geopolitics
เราคิดว่า Tech Play (KCE TB, HANA TB) จะได้ประโยชน์จาก 1) THB ที่อ่อนค่าลงเทียบกับ US$; และ 2) ยอดขายฟื้นตัวใน 2Q24 และ 2H24F
การปรับประมาณการณ์ล่าสุด “กระทรวงการคลัง” หั่นคาดการณ์ GDP ปี 2024 ลดลงเหลือ +2.4% yoy (เทียบกับ CGSI ที่ +3%) หลังคลังหั่นประมาณการณ์การลงทุนภาครัฐและส่งออกลง แต่ปรับการบริโภคภาคเอกชนดีขึ้น ซึ่งเรามองเป็นกลางกับประเด็นนี้เนื่องจาก ความสนใจปัจจุบันอยู่ที่มาตรการเงินดิจิทัลใน 4Q24 ว่าจะประสบความสำเร็จมากน้อยแค่ไหน
หุ้นแนะนำ
PTTEP : ทำกำไรสุทธิ 1.87 หมื่นล้านบาทใน 1Q24 ซึ่งเติบโต 2.2% qoq และสอดคล้องกับประมาณการของ Bloomberg consensus
PTTEP ปรับเพิ่มเป้าปริมาณขายทั้งปี 0.8% เป็น 509k boe/d ในปี 2024 จากการถือหุ้นเพิ่มในแหล่งก๊าซ Yadana
WHA : ยอดขายที่ดินใหม่ 633 ไร่ (+30% yoy) และยอดโอนที่ดิน 575 ไร่ (+104.6% yoy) ใน 1Q24 กำไรสุทธิใน 1Q24 น่าจะลดลง 64.7% qoq แต่เติบโต 63% yoy เป็น 851.8 ล้านบาท
หุ้น OR เป็นโอกาสหรือยัง ? ในมุมมอง CGSI
จากการประชุมนักวิเคราะห์ (26 เม.ย.) OR เผยว่า ส่วนแบ่งตลาดของธุรกิจค้าปลีกน้ำมันในประเทศของบริษัทลดลงใน 1Q24 เนื่องจาก ข่าวเชิงลบบนสื่อโซเชียล แต่ค่าการตลาดที่เพิ่มขึ้นของน้ำมันเบนซินน่าจะช่วยชดเชยผลกระทบ
ผลกระทบจากการเปลี่ยนมาใช้น้ำมันดีเซลยูโร 5 ยังมีจำกัด เนื่องจาก OR กล่าวว่าบริษัทสามารถขายปลีกน้ำมันเบนซินในราคาพรีเมียมจึงน่าจะทำให้ค่าการตลาดใน 1Q24 อยู่ที่ประมาณ 1 บาท/ลิตร (รวมกำไรจากสต๊อกน้ำมันเล็กน้อยเทียบกับ 0.75 บาท/ลิตรใน 4Q23 )
OR ให้แนวทางว่า ร้าน Café Amazon จะมียอดขายกาแฟเพิ่มขึ้นเป็น 99 ล้านแก้ว (+4% qoq) ใน 1Q24 ขณะที่ผลกระทบจากต้นทุนโกโก้ที่แพงขึ้นไม่กระทบ EBITDA margin ของบริษัทมากนัก เพราะจะชดเชย ด้วยต้นทุนแก้วพลาสติกที่ลดลง
เราเชื่อว่า ค่าการตลาดอาจลดลงใน 2Q24 จากการแข่งขันด้านราคาในตลาดค้าปลีกน้ำมันเบนซิน นอกจากนี้ มองว่ามาร์จินน้ำมันดีเซลของ OR มีความเสี่ยงจากนโยบายประชานิยมของรัฐบาลที่ต้องการให้ราคาเชื้อเพลิงในประเทศอยู่ในระดับต่ำ
เรายังแนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมาย 17 บาท
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational