HoonSmart.com>>โบรกฯเล็งผลดำเนินงานไตรมาส 1/67 ของ IRPC จะกลับมาเป็นกำไร QoQ จากสเปรดปิโตรเคมีปรับขึ้น-กำไรจากสต็อกน้ำมัน หลังค่าการกลั่นขึ้น อีกทั้งราคาหุ้นยังถูก ล่าสุดหุ้น IRPC บวก 1.05%
นายเบญจพล สุทธิ์วนิช ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) กล่าวว่า IRPC ผลดำเนินงานไตรมาส 1/67 คาดว่าจะกลับมาเป็นบวก เมื่อเทียบจากไตรมาส 4/66 มีผลขาดทุน 3.4 พันล้านบาท เป็นผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน (Stock loss) และสเปรดปิโตรเคมีที่ต่ำมาก ขณะที่ไตรมาส 1/67 สเปรดปิโตรเคมีปรับตัวขึ้น และคาดว่าจะมีกำไรจากสต็อกน้ำมัน (Stock gain) จากค่าการกลั่นที่ฟื้นตัว
นอกจากนี้ ราคาหุ้น IRPC ยังเทรด P/E ในระดับที่ต่ำอยู่ ส่วนผลดำเนินงานปี 67 คาดว่าจะมีผลกำไรสุทธิ 2,381 ล้านบาท อย่างไรก็ดี ยังคงแนะนำ”ถือ”แม้มองกำไร IRPC ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว แต่คิดว่าราคาหุ้นยังถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของธุรกิจปิโตรเคมี พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 2.10 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อเก็งกำไร”หุ้น IRPC แนวโน้มไตรมาส 1/67 ฟื้นตัว QoQ จากค่าการกลั่นสิงคโปร์ปรับตัวเพิ่มขึ้นโดย ไตรมาส 1 ถึงปัจจุบัน (QTD) Crack Spread น้ำมันดีเซล +14% QoQ เป็น 24 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และ Crude Premium ลดลงอ้างอิงไตรมาส 1/67 Arab Light OSP อยู่ที่ 2.2 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล (3.9 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ในไตรมาส 4/66) รวมถึง Spread ปิโตรเคมี ABS และ PP ฟื้นตัว 2-18% QoQ อีกทั้งขาดทุนสต็อกน้ำมันไม่สูงเท่าช่วงที่ผ่านมา
ภาพรวมปี 67 ยังเป็นช่วงที่เปราะบางของ IRPC เนื่องจากธุรกิจปิโตรเคมี โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ PP ABS จะอยู่ภายใต้ภาวะอุปทานล้นตลาด ทำให้ประเมินว่าจุดคุ้มทุน(Break-even) ระหว่างอัตรากำไร(Market GIM) และค่าใช้จ่ายรวมระดับ 10 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ยังมีความท้าทาย คงประมาณการปี 67 ขาดทุน 890 ล้านบาท
แม้หุ้นซื้อขายบน PBV ที่ 0.5 เท่า นับว่ามีส่วนลดจากค่าเฉลี่ยในอดีต –1.7SD ถือว่าเหลือ Downside ไม่มาก พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 2.10 บาท
บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า ปัจจุบันมูลค่ําหุ้น IRPC ซื้อขายที่ PBV ณ สิ้นปี 67 ที่ 0.5 เท่ํา (ต่ำกว่ําค่ําเฉลี่ยระยะยาวที่ 1.3 เท่า อยู่ 1.9SD) ซึ่งน่ําจะช่วยจํากัดความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้น
เมื่อเวลา 14.51 น.หุ้น IRPC บวก 1.05% มาที่ 1.92 บาท เพิ่มขึ้น 0.02 บาท มูลค่าซื้อขาย 21.63 ล้านบาท