HoonSmart.com>>หุ้น GPSC, BGRIM, GULF ขึ้นนำกลุ่มโรงไฟฟ้า ด้วยวอลุ่มเทรดที่เข้ามาอย่างคึกคัก ขานรับเงินบาทแข็งค่า-ราคาก๊าซธรรมชาติ JKM ร่วง 9% d-d สู่ 11.37 เหรียญฯ หนุนอัพไซด์กำไรโรงไฟฟ้า
หุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้าปิดเช้าขยับขึ้น ซึ่งหุ้นที่ขยับขึ้นด้วยวอลุ่มเทรดที่เข้ามาอย่างคึกคักมา นำโดยหุ้น GPSC พุ่ง 10.32% มาที่ 27.25 บาท เพิ่มขึ้น 2.55 บาท มูลค่าซื้อขาย 199.61 ล้านบาท
หุ้น BGRIM พุ่ง 6.19% มาที่ 10.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.60 บาท มูลค่าซื้อขาย 134.02 ล้านบาท
หุ้น GULF บวก 2.78% มาที่ 46.25 บาท เพิ่มขึ้น 1.25 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,148.22 ล้านบาท
บล.กรุงศรี ระบุว่า วันนี้หุ้นโรงไฟฟ้าเคลื่อนไหวเด่น ประเมินมาจากเงินบาทแข็งค่าเร่งสู่ 33.3 +/- บาท เทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ที่ 33.8 +/- บาท ทุกๆ 1 บาทที่แข็งค่าจะบวกต่อกำไร FX จากการแปลงค่าหนี้สินต่างประเทศเป็นสกุลบาทแล้วลดลง และราคาก๊าซธรรมชาติ JKM ปรับตัว -9% d-d สู่ 11.37 เหรียญฯ ดีกว่าสมมติฐานที่ใช้ในประมาณการ Pool gas (LNG 30%) ที่ระดับ 13-14 เหรียญฯ ส่ง Upside กำไรโรงไฟฟ้า
จาก 2 ปัจจัยดังกล่าวถือเป็น Upside ต่อประมาณการโรงไฟฟ้า โดยเฉพาะต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ช่วยลดผลกระทบแนวทางลดค่าไฟฟ้าของรัฐฯ ซึ่งเราคาดว่ามีโอกาสปรับตัวลงต่อเนื่อง จากมุมมองเศรษฐกิจโลกที่อ่อนลง จากผลกระทบการใช้มาตรการ Trade Tariff ของสหรัฐฯ โดยในกลุ่มโรงไฟฟ้า แนะนำลงทุน GULF ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 56.5 บาท
ส่วน GPSC BGRIM ทางพื้นฐานอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ ระยะสั้น แนะนำ”เก็งกำไร” GPSC วางแนวรับ 26.5/25.5 บาท แนวต้าน 29/30.25 บาท Stop Loss 25 บาท ส่วน BGRIM วางแนวรับ 10.1/9.9 บาท แนวต้าน 10.9/11.3 บาท Stop Loss 9.75 บาท
บล.ธนชาต ระบุในบทวิเคราะห์ภาคบ่ายแนะนำ“ซื้อ” GPSC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 30 บาท ราคาพลังงานที่อ่อนตัวช่วยลดผลกระทบจากการลดค่าไฟ โดย 1) เศรษฐกิจโลกที่มีแนวโน้มชะลอตัวจากมาตรการภาษีส่งผลให้ราคาพลังงานปรับลดลงด้วย ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบจากการปรับลดค่าไฟที่มีผลต่ออัตรากําไรของ SPP 2) คาดกําไรของโรงไฟฟ้า Gheco-1 จะฟื้นตัวเร็วขึ้นหลังโรงไฟฟ้าถ่านหินในไทยได้รับคําสั่งผลิตสูงขึ้น 3) การเติบโตจากการลงทุนในโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในอินเดียยังทําได้ต่อเนื่องและการเริ่มดําเนินงานโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่งในไต้หวันยังเป็นอีกปัจจัยที่หนุนการเติบโตของกําไรในปี 2568 4) มูลค่าปรับลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจ PE อยู่ที่ 13 เท่า ขณะที่กําไร SPP น่าจะหดตัวน้อยกว่าคาดและกําไร IPP ดีขึ้น
———————————————————————————————————————————————————–
