HoonSmart.com>>บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดตลาดหุ้นวันนี้แกว่ง Sideways to Sideways Up เข้าหาแนวต้านโซน 1,200+- จุด ผลการประชุมเฟดหนุน ที่คงอัตราดอกเบี้ย และ Dot Plot ยังเห็นโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งปีนี้ รวมถึงลดทำ QT ส่งเงินไหลเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยงช่วงสั้น บอนด์ยีลด์ปรับตัวลง
บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด SET Index มีโอกาสแกว่ง Sideways to Sideways Up ได้ต่อเนื่อง เข้าหาแนวต้านโซน 1,200+- จุด โดยได้แรงหนุนจากผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่นักลงทุนตอบรับในเชิงบวก โดยอัตราดอกเบี้ย Fed Fund Rate ยังคงอยู่ที่ 4.25-4.50% แต่ Dot Plot ยังคงสะท้อนมุมมองของเฟดว่า ยังเห็นโอกาสลดดอกเบี้ยในปีนี้อีก 2 ครั้ง
แม้ประมาณการเศรษฐกิจใหม่จะมีการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ลง 0.4%/0.2%/0.1% เหลือ +1.7%/+1.8%/+1.8% ในปี 2568-2570 และปรับเพิ่ม Core PCE ปี 2568 ขึ้นจาก 2.5% เป็น 2.8% จากผลกระทบของนโยบายภาษีการค้าของทรัมป์ แต่ตลาดประเมินว่าอาจกระทบเพียงชั่วคราวในช่วงเปลี่ยนผ่าน และอาจไม่แย่ถึงขึ้นทำให้เกิด Recession อย่างที่กังวลในช่วงก่อนหน้า นอกจากนี้ เฟดยังปรับลดขนาด QT ลงจาก 6 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐเหลือ 4 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐต่เดือน ส่งผลให้เม็ดเงินไหลกลับเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้น ขณะที่ Bond Yield ปรับตัวลดลง
ส่วนปัจจัยในประเทศประเด็นหลักที่ตลาดจับตาคือมาตรการซื้อหนี้เสียของรัฐบาลว่าจะมีรายละเอียดและความชัดเจนเมื่อไร ซึ่งหากทำได้จริงอาจทำให้เกิด Upside ต่อกำไรและ ROE ของกลุ่มธนาคาร ซึ่งจะเป็นผลดีต่อ SET ในภาพรวม เรายังคงมองว่า SET Index ที่ปรับตัวร่วงแรงราว 20% จาก High เดือน ต.ค. 2567 ทำให้ Valuation ระยะกลาง-ยาวน่าสนใจ โดยเทรด PER และ PBV เพียง 12.5 เท่าและ 1.14 เท่า ตามลำดับ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วงก่อนโควิดอย่างมีนัยยะ ทำให้ยังมองเป็นจังหวะในการทยอยสะสม โดยยังคงชอบกลุ่ม Domestic Play ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำกว่า Global-Related Play ที่อาจถูกกระทบจากความไม่แน่นอนของประเด็นการค้าและเศรษฐกิจโลก ส่วนระยะสั้นเน้น Selective หุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว