HoonSmart.com>>หุ้น KTB บวก 0.83% สวนทางดัชนี SET ที่ลบ 6.69 จุด Surprise บวกจากจ่ายปันผลได้ดีกว่าคาด เล็งได้ผลบวกจากงบประมาณภาครัฐต่อเนื่องในครึ่งแรกปี 68 และคาดกำไรปี 68 โต
เมื่อเวลา 10.44 น.หุ้น KTB บวก 0.83% มาที่ 24.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.20 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,034.78 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 24.50 บาท ขึ้นสูงสุด 24.70 บาท และต่ำสุด 24.10 บาท
ขณะที่ดัชนี SET ลบ 6.69 จุด มาที่ 1,255.58 จุด หรือ -0.53%
บล.กรุงศรี แนะ”ซื้อ”หุ้น KTB และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคาร positive surprise เรื่องเงินปันผล และคาดได้ผลบวกจากงบประมาณภาครัฐต่อเนื่องในครึ่งแรกปี 2568 รวมถึงกำไรสุทธิปี 2568 คาดเติบโต +9%y-y มากกว่ากลุ่มที่ +4%y-y
ทั้งนี้ มีมุมมองบวกต่อการประกาศจ่ายปันผลปี 2567 ของ KTB ที่ 1.545 บ./หุ้น คิดเป็น dividend yield 6.4% และคิดเป็น dividend payout ratio ที่ 49% จากปี 2566 ที่ 33% มากกว่าคาดมากที่ 0.94 บ./หุ้น ขึ้น XD วันที่ 16 เม.ย.2568 และจ่ายวันที่ 2 พ.ค. 2568 จากการปรับเพิ่ม dividend payout ratio ของ KTB ส่งผลให้ ROE ปี 2568 เพิ่มเป็น 10.24% จากคาดเดิมที่ 10.14% ส่งผลต่อราคาเป้าหมายปี 2568 ปรับเป็น 27 บาท เดิม 24 บาท
บล.เอเซีย พลัส (ASP) แนะนำ”ซื้อ”หุ้น KTB ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ที่ 1.545 บาท(DIV YIELD 6.4%)ขึ้น XD 16 เม.ย. 68(จ่ายปีละครั้ง) ซึ่ง DPS ดังกล่าวดีกว่าคาดการณ์ของฝ่ายวิจัย (1.036 บาท) และ BB CONSENSUS (1.051 บาท)ในเชิง DIVIDEND PAYOUT RATIO(DPR) ที่ 49.2% ของกําไรสุทธิ สูงกว่าสมมติฐานฝ่ายวิจัยที่ทําไว้เท่ากับปี 2566 ที่ 33%
การยกระดับ DPR ข้างต้น สะท้อนความตั้งใจในการบริหารจัดการโครงสร้างเงินทุน (CET-1 ตามงบเฉพาะธนาคารที่ 17.9% เทียบกับขั้นต่ําตามเกณฑ์ ธปท. ที่ 8%)เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น ทั้งในเชิง DIV YIELD และ ROE
พร้อมคงประมาณการกําไรสุทธิปี 2568 เติบโต 2% YOY หนุนด้วยทิศทาง CREDIT COST ลดลงจาก COVERAGE RATIO ราว 183% (สูงเป็นอันดับ 2 รองจาก BBL) คาดช่วยให้ความจําเป็นในการตั้งสํารองใหม่ลดลง ชดเชย NIM อ่อนตัวตามวงจรดอกเบี้ย
นอกจากนี้ มองว่าการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ทําได้ดีกว่ากลุ่มฯ ประกอบกับในมุม VALUATION ด้วย ROE ปัจจุบันยืนที่ 10% สูงกว่า SCB ที่ 9% แต่ PBV ของ KTB ยังซื้อขายที่ 0.7 เท่า ต่ำกว่า SCB ที่ 0.9 เท่า