HoonSmart.com>> บล.บัวหลวง เปิดมุมมองบจ.ผ่านงาน “Thai Corporate Day: สียงจริงจากภาคธุรกิจ (Real sector) … เศรษฐกิจไทยฟื้นจริงมั้ย? กลุ่มไหนดี? กลุ่มไหนแย่? เผยส่วนใหญ่มี “มุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง” เริ่มเห็นปัจจัยกดดันเศรษฐกิจอาจฟื้นตัวไม่ได้เป็นวงกว้าง ย้ำกลยุทธ์เน้น “เลือกซื้อหุ้น” กลุ่มกำไรโตเด่นกลุ่มค้าปลีกของใช้จำเป็น แนะ CPALL CPAXT, กลุ่มเชื่อมโยงกับท่องเที่ยว “ขนส่ง โรงแรม” ,กลุ่มปันผลสูงในกลุ่มธนาคาร ชู KTB, TTB, KBANK
บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง สรุปงาน Thai Corporate Day: เสียงจริงจากภาคธุรกิจ (Real sector) … เศรษฐกิจไทยฟื้นจริงมั้ย? กลุ่มไหนดี? กลุ่มไหนแย่? ซึ่งจัดขึ้นช่วงกลางเดือนที่ผ่านมา โดยเชิญผู้บริหารและผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทฯ ชั้นนำ รวมถึงหน่วยงานภาครัฐฯ ในหลากหลายอุตสาหกรรม สรุปประเด็นดังนี้
มุมมองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทย: ส่วนใหญ่ มี “มุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง (cautious optimism)” การฟื้นตัวพึ่งพาการบริโภคในประเทศ การกระตุ้น การท่องเที่ยว แต่เริ่มเห็นปัจจัยกดดันต่างๆ ที่เพิ่มขึ้น
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ: คาดทยอยออกต่อเนื่อง หนุนการบริโภคได้บ้าง แต่หลายอย่างต้องใช้เวลา เช่นลดค่าไฟ ขณะที่ภาพหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูงทำให้การบริโภคขยายตัวไม่ทั่วถึง โดยกลุ่มที่ดียังเป็นค้าปลีกของใช้จำเป็น และแยกเพิ่มเติมรายพื้นที่ กทม. และจังหวัดท่องเที่ยว ยังดีกว่าต่างจังหวัดอื่นๆ
ภาคการท่องเที่ยว: ระยะสั้นยังคงโดนกดดันจากจีนชะลอตัว (กำลังซื้อที่ลดลง, เที่ยวบินที่น้อยลง, และความกังวลความปลอดภัย) อย่างไรก็ตาม คาดเห็นการฟื้นตัวกลับมา และไทยยังคงเป็นจุดหมายยอดนิยม
การลงทุนจากต่างชาติ: เช่น Data center คาดกระแสการลงทุนจาก Tech ระดับโลกต่อ หนุนกลุ่มนิคมและกลุ่มโรงไฟฟ้าในนิคมในระยะยาว หลังซื้อที่ดินโดยปกติจะใช้เวลาก่อสร้าง และคาดจะหนุนยอดขายน้ำ/ไฟฟ้าในนิคมภายใน 1-2 ปี อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงผลกระทบจาก Global minimum tax และยังมีความไม่ชัดเจน BOI ที่จะมีมาตรการอุดหนุนลดผลกระทบ (น่าจะเห็นช่วง มี.ค.-เม.ย.) ซึ่งเบื้องต้นคาดจะอิง พรบ. เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน ได้แก่ ช่วยเหลืออุตสาหกรรมเป้าหมาย/ใช้เทคโนโลยีสูง เช่น EV, smart electronics, เทคโนโลยีชีวภาพ
การส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์: มีแนวโน้มการขยายตัวไม่ทั่วถึง โดยแนวโน้มอุปสงค์ของสินค้าที่เกี่ยวกับ AI และ Data center ยังน่าจะเติบโตได้ดี และมี New product สำหรับลูกค้ากลุ่ม Cloud จะ mass production มากขึ้น ในขณะที่สินค้าที่เกี่ยวกับยานยนต์ยังอยู่ในช่วงวัฎจักรชะลอตัว
Transformation ของ AI: คาดยังต้องใช้เวลา แม้ว่าความตระหนักรู้ (Awareness) เกี่ยวกับ AI ในไทยจะสูง แต่การนำไปใช้จริง (Adoption) ยังต่ำ แต่ที่เริ่มเห็นแล้ว เช่น การพยากรณ์ความต้องการ การแนะนำสินค้าใหม่ การจัดการคลังสินค้า เส้นทางการขนส่ง การตรวจจับการทุจริต และการแพทย์ โดยอุตสาหกรรมหลักที่คาดเห็นการนำ AI ไปใช้ก่อน (Early adoption) ได้แก่ ธนาคาร ประกันภัย โรงพยาบาล ICT และการผลิต
บล.บัวหลวง แนะนำกลยุทธ์การลงทุนรับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ไม่ได้เป็นวงกว้าง ทำให้ยังเน้น “selective buy” กลุ่มกำไรโตเด่น ในกลุ่มค้าปลีกของใช้จำเป็น (CPALL CPAXT), กลุ่มเชื่อมโยงกับท่องเที่ยว เช่น ขนส่ง โรงแรม และกลุ่มปันผลสูงในกลุ่มธนาคาร เช่น KTB, TTB, KBANK