HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด วางแนวรับ 1,430 จุด ส่วนแนวต้าน 1,450 – 1,460 จุด แนะลดพอร์ตลง 20% เพื่อลดความเสี่ยง Fund Flow ต่างชาติชะลอตัว กังวลเฟดอาจชะลอการลดดอกเบี้ยในปีหน้า แนะ PLANB-CRC
บริษัทหลักทรัพย์คิงส์ฟอร์ด วางแนวรับดัชนี 1,430 จุด ส่วนแนวต้าน 1,450 – 1,460 จุด โดยหากดัชนีหลุดแนวรับ 1,430 แนะนำลดพอร์ตลง 20% เพื่อลดความเสี่ยงจาก Fund Flow ต่างชาติชะลอตัว จากความกังวลเฟดอาจชะลอการลดดอกเบี้ยในปีหน้า แนะนำเก็งกำไร กลุ่มค้าปลีก CPALL,CPAXT,CRC คาดได้ประโยชน์จาก มาตรการแจกเงินเฟส 2 กลุ่ม ท่องเที่ยว AOT,CENTEL,ERW,SPA คาดได้แรงหนุนในช่วง High Season / ADVANC,INTUCH,GULF เก็งกำไรหลัง US Bond Yield 10 ปี เริ่มทรงตัว
หุ้นเด่นแนะนำ PLANB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.55 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 3Q67 ที่ 282 ล้านบาท +7%QoQ, +8%YoY ตามรายได้สื่อโฆษณานอกบ้านและรายได้การบริหารสิทธิกีฬา Olympic อย่างไรก็ตาม GPM ปรับตัวลดลงเหลือ 27% เพราะ margin ของงาน Olympic ต่ำกว่าธุรกิจปกติ ข้ามมาที่ 4Q67 คาดกำไรฟื้นตัวเด่น QoQ, YoY เนื่องจากเป็น high season ของการใช้สื่อนอกบ้าน U-rate กลับมาที่ 80% และ GPM จะฟื้นตัวไม่มี Olympic มาฉุด โดยบริษัทคงเป้าหมาย core revenue +6-8%, GPM 29-31%, NPAT margin >11% ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 อิงจาก consensus อยู่ที่ 1.05 พันล้านบาท +15%YoY และ 1.2 พันล้านบาท +14%YoY
หุ้น CRC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 41.50 บาท) กำไรสุทธิ 3Q67 อยู่ที่ 2,219 ลบ. (+86.37%YoY, +28.31% QoQ ) มีแรงหนุนจากรายการพิเศษเป็นบวก(เช่น Fx Gain) ราว 366 ล้านบาทและรายได้กลุ่มFOOD(+12.4% YoY, +4.9% QoQ)/กลุ่มFASHION(+5.1% YoY, -1.3% QoQ )ด้านมาร์จิ้น แม้ GPM ยังอยู่ในเกณฑ์ดีที่ 28.29% แต่ลดลง YoY QoQ จากสัดส่วน FOOD สูง
อย่างไรก็ตาม SG&A สามารถคุมได้ดี(เช่น การต่อรองขอลดค่าเช่า) ส่งผลให้ SG&A to Rev. ลดลง ดังนั้น กำไรปกติไตรมาสนี้จึงมีความแข็งแกร่งอยู่ที่ 1,763 ล้านบาท (+33.46%YoY, +9.30% QoQ ) และ Norm Profit Margin ไตรมาสนี้อยู่ที่ 3.02% สูงจาก 2Q67 ที่ 2.75% และ 3Q66 ที่ 2.38% ตามลำดับ
———————————————————————————————————————————————————–
