HoonSmart.com>>บล.อีสท์สปริง แนะ 4 กองทุนเด่นเดือนพ.ย. ต้องมีติดพอร์ต “ES-GINCOME” ลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลก น่าสะสมช่วงดอกเบี้ยขาลง “ES-USBLUECHIP” เน้นหุ้นชั้นดีบริษัทในสหรัฐฯ รับเศรษฐกิจยังมีเสถียรภาพ โอกาสเกิด Soft Landing สูง กำไรบจ.แกร่ง “ES-INDONESIA” หุ้นอินโดนีเซีย เศรษฐกิจเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคเอเชีย ด้านประธานาธิบดีคนใหม่แนวโน้มหนุนการบริโภคจากความเชื่อมั่น-การใช้จ่ายภาครัฐ “ES-JB25” ลงทุนหุ้นไทย 25 บริษัท คาดกองทุนวายุภักษ์ยังพร้อมเข้าซื้อหุ้นขนาดใหญ่ กนง.ลดดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด ด้านคาดการณ์กำไรบจ.เริ่มเห็นหยุดถูกปรับลดลงครั้งแรกในเดือนนี้
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) อีสท์สปริง (ประเทศไทย) คัดกองทุนแนะนำประจำเดือนพ.ย. 67 เพิ่มโอกาสการลงทุนกับ 4 กองทุน ได้แก่ ES-GINCOME (กองทุนเปิดอีสท์สปริง Global Income) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐสหรัฐฯ (Yield) กลับมาปรับตัวอีกครั้ง รับข่าวโอกาสลดดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลง ตลาดน่าสนใจเข้าสะสมในช่วงดอกเบี้ยขาลง โดยความคาดหวังดอกเบี้ยของนักลงทุนในตลาด (Implied Rate) คาดหวังการลดดอกเบี้ยเหลือเพียง จ.39% ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งต่ำกว่า Fed Dot Pot ที่ 0.5% อย่างมาก จึงมองตลาดรับรู้โอกาสการลดดอกเบี้ยที่น้อยลงในระดับที่มากเกินไป
ขณะที่ Hedging Cost ลดลงอย่างรวดเร็วเป็นอีกปัจจัยเสริมที่เพิ่มผลตอบแทนให้นักลงทุนไทยที่กลับเข้าลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ
สำหรับนโยบายการลงทุนกองทุน ES-GINCOME ลงทุนในกองทุน PIMCO GIS Income Fund โดยเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มีการกระจายการลงทุนไปในตราสารหนี้ ประเภทต่ำงๆ ทั้งภาครัฐและเอกชนทั่วโลกอย่างน้อย 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สิน กองทุนหลักอาจลงทนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อ EPM บริหารจัดการโดย PIMCO Global Advisors
กองทุน ES-USBLUECHIP (กองทุนเปิดอีสท์สปริง US Blue Chip Equity) จากปัจจัยสนับสนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีเสถียรภาพและมีโอกาสเกิด Soft Landing สูง
ด้านกำไรของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด โดยเฉพาะในกลุ่มเติบโตนำโดยกลุ่ม Tech ที่ยังเติบโตแข็งแกร่งจากเทรนด์ของ Al
นอกจากนี้ตลาดรับข่าวการลดดอกเบี้ยช้า และน้อยกว่าคาดของเฟดไปหมดแล้ว ทำให้ Downside จากเรื่องการลดดอกเบี้ยจำกัดขณะที่เงินเฟ้อและตัวเลขแรงงานที่ชะลอตัวมากกว่าคาดใน 2Q/24 ทำให้โอกาสการลดดอกเบี้ยมากกว่า Fed Dot Plot มีเพิ่มขึ้น
สำหรับนโยบายลงทุนกองทุน ES-USBLUECHIP เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก T. Rowe Price Funds SICAV – US Blue Chip Equity Fund Class I Togladgโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV ซึ่งกองทุนหลักลงทุนในหุ้นชั้นดีของบริษัทในประเทศสหรัฐอเมริกา
กองทุน ES-INDONESIA (กองทุนเปิดอีสท์สปริง Indonesia Active Equity) เน้นลงทุนหุ้นประเทศอินโดนีเซีย จากเศรษฐกิจที่ยังเติบโตในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยของภูมิภาคเอเชีย และฟื้นตัวจาก Covid-19 อย่างมีเสถียรภาพ ขณะที่เงินเฟ้อและค่าเงินต่างกลับเข้าสู่ระดับที่เหมาะสม ทำให้ธนาคารกลางสามารถลดดอกเบี้ยได้
นอกจากนี้การเข้ารับตำแหน่งอย่างเป็นทางการของ ประธานาธิบดีคนใหม่อย่าง Prabowo Subianto มีแนวโน้มจะหนุนการบริโภคจากความเชื่อมั่นและการใช้จ่ายภาครัฐ
Prabowo ซึ่งได้ลูกชายอดีต ประธานาธิบดี Jokowi เข้าร่วมรัฐบาล ได้ให้คำมั่นจะสานต่อนโยบายพัฒนาอุตสาหกกรรมขุดแร่ โดยการแบนส่งออกแร่ดิบเพื่อดึงเอกชนลงทุนแปรรูปในประเทศ ซึ่งเป็นนโยบายที่ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและกาคเอกชนในประเทศ
สำหรับนโยบายลงทุนกองทุน ES-INDONESIA เน้นลงทุนในกองทุน Fidelity Fund Indonesia Fund Class Y Acc USD novnukan จะเน้นลงทุนในตราสารทุนของประเทศอินโดนีเชียเป็นหลักโดยจะลงทุน อย่างน้อย 70% ใน บริษัทที่อยู่ในประเทศอินโดนีเชีย และมีการลงทุนใน Derivative เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน(Efficient Portfolio Management)
กองทุน ES- JB25 (กองทุนเปิดอีสท์สปริง JUMBO 25) เน้นลงทุนหุ้นไทย จากมุมมองที่คาดว่าตลาดหุ้นไทยจะยังได้แรงหนุนให้ทรงตัวในระดับปัจจุบัน จากการรอจังหวะเข้าซื้อหุ้นขนาดใหญ่ของกองทุนวายุภักษ์ โดยคาดว่ากองทุนสะสมหุ้นได้เพียงเล็กน้อย ก่อนชะลอการลงทุนหลังหุ้นไทยปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรง อีกทั้งการลดดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ของ กนง. ในเดือนที่ผ่านมา เข้ามาช่วยเรียกความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนได้อีกระยะหนึ่ง
นอกจากนี้นโยบายของรัฐบาลเพื่อไทยชุดที่สองที่เคลื่อนไหวคึกคักกว่าเดิม มีโอกาสส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจเร็วกว่าที่คาด ขณะที่เริ่มเห็นคาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนไทยหยุดถูกปรับลดลงครั้งแรกในเดือนนี้
สำหรับนโยบายลงทุนกองทุน ES- JB25 เน้นลงทุนในหุ้นเต็มอัตรา (Fully Invested) ตลอดเวลา โดยจะลงทุนในหันสามัญ และ/หรือหุ้นบุริมสิทธิของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 25 บริษัทแรกที่เข้าหลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์
———————————————————————————————————————————————————–
