IROYAL ชูโมเดลธุรกิจชัด ไร้หนี้ รายได้โต 50%/ปี เน็ตมาร์จิ้นกว่า 30%

HoonSmart.com >> ” อินเตอร์รอแยล เอ็นจิเนียริ่ง” ( IROYAL) น้องใหม่ mai เข้าซื้อขายวันแรก ราคาปิดที่ 5.85 บาท ต่ำกว่า IPO 10% สวนทางจุดแข็ง โมเดลธุรกิจชัดเจน ลูกค้าไฟฟ้าปึ๊กเร่งขยายนอกกลุ่ม กระจายเสี่ยง เป้ารายได้โตมากกว่าปีละ 50% อย่างต่อเนื่อง ไม่มีหนี้กับสถาบันการเงิน อัตรากำไรสุทธิสูง ออกแบบสินค้าให้เฉพาะตามความต้องการลูกค้า ไม่ต้อง Stock วัสดุ จ่ายเงินเมื่อใช้งาน กอดงานในมือ 63 ล้านบาท ปีนี้รับรู้ 45% เดินหน้าประมูลงาน บล.ทรีนีตี้ตีมูลค่า 10.20 บาท

บริษัท อินเตอร์รอแยล เอ็นจิเนียริ่ง( IROYAL) เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ(mai) วันแรกเปิดที่ 6.45 บาท ต่ำกว่า IPO ที่ 6.50 บาท ไล่ขึ้นสูงสุดที่ 6.60 บาท แต่ยืนไม่นานถูกทิ้งลงลึกที่สุด 5.60 บาท ปิดที่ 5.85 บาท ติดลบ 0.65 บาทหรือ -10.00% มูลค่าซื้อขาย 64 ล้านบาท

นายภณภัทร เมฆาสุวรรณดำรง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อินเตอร์รอแยล เอ็นจิเนียริ่ง ( IROYAL) ผู้ให้บริการด้านวิศวกรรมเพื่อจัดหาและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่มีลักษณะเฉพาะครอบคลุมงานติดตั้งและงานซ่อมบำรุง ด้วยการออกแบบ ให้คำปรึกษา และนำเสนอโซลูชั่น มีประสบการณ์ความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมมานานกว่า 40 ปี เปิดเผยว่า หุ้น IROYAL มีจุดแข็งเรื่องโมเดลธุรกิจมีความชัดเจน เริ่มขยายฐานลูกค้าไปยังอุตสาหกรรมอื่นๆ มากขึ้น เพิ่มฐานลูกค้าให้มีความหลากหลาย เพื่อกระจายความเสี่ยง และเพิ่มโอกาสทางธุรกิจ คาดว่าตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไป รายได้เติบโตมากกว่า 50% ต่อปี อย่างต่อเนื่อง

ปัจจุบันกลุ่มลูกค้าไฟฟ้าเป็นบริษัทขนาดใหญ่ เช่น กฟผ. ต่างประเทศมีโรงไฟฟ้าหงสาที่ลาว  มีการขยายไปธุรกิจโรงกลั่นน้ำมันหรือโรงงานปิโตรเคมี ที่มีระบบการเผาไหม้ (Combustion System) โรงงานปูนซีเมนต์ ที่มีระบบจัดการของเสียและไอเสีย (Flue Gas Management System) คือTPIPL รวมถึงได้เริ่มขยายฐานลูกค้าด้วยการสรรหาผลิตภัณฑ์อื่นๆ เช่น ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในระบบสำรองไฟฟ้าและพลังงาน (Uninterruptible Power Supply System) โดยเน้นกลุ่มโรงแรม อาคารขนาดใหญ่ หรืออาคารโรงพยาบาล ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าที่มีความจำเป็นต้องใช้ระบบสำรองไฟฟ้าและพลังงาน  รวมถึงรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน จากผู้ที่ได้สัญญาต่อในการก่อสร้างโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ 4 ราย

ขณะเดียวกัน ในช่วงครึ่งปี 2567 บริษัทฯมีอัตรากำไรสุทธิ (เน็ตมาร์จิ้น) ถึง 37.77% ค่อนข้างสูง  เนื่องจากมีความชำนาญเฉพาะด้าน สามารถออกแบบผลิตภัณฑ์ตอบสนองความต้องการเฉพาะลูกค้าได้ นอกจากนี้มีการเจรจากับ Supper ในการซื้ออะไหล่ไม่ต้องจ่ายเงินซื้อล่วงหน้า จ่ายเมื่อเบิกของมาใช้ โดยให้เครดิตลูกค้าได้ 30 วัน ทำให้บริษัทไม่มีหนี้กับสถาบันการเงิน ไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่าย

นอกจากนี้บริษัทยังมีงานในมือประมาณ 63 ล้านบาท จะรับรู้รายได้ในปีนี้ 45% พร้อมเดินหน้าประมูลงานใหม่ๆ  ใช้เงินที่ระดมได้จากการขาย IPO ประมาณ 280 ล้านบาท และเป็นเงินทุนหมุนเวียน 78 ล้านบาท บริษัทฯ วางแผนสร้างการเติบโตด้วยการลงทุนเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและรองรับความต้องการใช้บริการในอุตสาหกรรมต่างๆ  เล็งเห็นโอกาสขยายธุรกิจไปสู่งานเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น โดยใช้ความเชี่ยวชาญของกลุ่มบริษัทฯ ที่มีความเข้าใจในขั้นตอน กระบวนการ และผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในการผลิตไฟฟ้าต่างๆ นำมาพัฒนากระบวนการทำงานในปัจจุบันของโรงไฟฟ้าต่างๆ

ด้านบล.ทรีนีตี้ให้มูลค่าเหมาะสม IROYAL  ที่ 10.20 บาทอิง P/Eที่ 17 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย P/E ที่ 20 เท่าของกลุ่มหุ้นในต่างประเทศที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกัน คาดกําไรปี 2567-2568 เติบโตสูงเฉลี่ยราว 37% ต่อปี จากการมีโอกาสเข้าร่วมประมูลงานมากขึ้นจากเงินที่ได้จากการ IPO  และยังมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง  ไม่มีหนี้กับสถาบันการเงิน และมีความสามารถทํากําไรที่ดี มาจากการปรับตัวให้เท่าทันกับสถานการณ์โลก