HoonSmart.com>>บล.เมย์แบงก์คงคำแนะนำซื้อหุ้น TRUE ด้วยราคาเป้าหมายที่สูงขึ้น 11.60 บาทปีหน้า หลังกำไรหลักไตรมาสที่ 2 ดีเกินคาด ส่วนไตรมาส 3 มองที่ 2.7 พันล้านบาท (+26% QoQ) หนุนทั้งปี 67 จะพลิกกลับเป็นกำไรหลัก 8.3 พันล้านบาท จากขาดทุน 6.9 พันล้านบาทในปีก่อนจากรายได้โต ต้นทุนลดลง
บล.เมย์แบงก์ คงคำแนะนำ “ซื้อ “หุ้น TRUE ด้วยราคาเป้าหมายที่สูงขึ้น 11.60 บาทปีหน้า คาดว่าผลประกอบการปี 2567 จะพลิกกลับเป็นกำไรหลัก 8.3 พันล้านบาท จากขาดทุน 6.9 พันล้านบาทในปี 2566 และ 2) มีโอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการกำไร
” เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอิงวิธี DCF เป็น 11.60 บาท (WACC 7.7%, TG 2.0%) จากเดิม 9.60 บาท เนื่องจากปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 จากเดิมใช้สิ้นปี 2567 โดยกำไรหลักไตรมาส 2/67 ที่แข็งแกร่งทำให้เราปรับประมาณการกำไรหลักปี 2567 ขึ้น 41% ปีหน้าเพิ่มขึ้น 24% ซึ่งปัจจุบันคาดว่ารายได้ปี 2567 จะเติบโต 4.6% นอกจากนี้ TRUE ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2567 เป็น 4-5% จากเดิม 3-4%W
ประมาณการกำไรปรับเพิ่ม ตามเป้ารายได้ขึ้น 1-2% และลดดอกเบี้ยจ่ายลง 10-12% ปรับลดต้นทุนหนี้ปี 2567 เป็น 4.1% จาก 4.5% เนื่องจากต้นทุนที่ลดลงจากเงินกู้ในสกุลเงินเยน (JPY) และอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 3.8% สำหรับการออกพันธบัตรรอบล่าสุด (1.5 หมื่นล้านบาท) ในไตรมาส 2/67 ตอนนี้คาดการณ์กำไรหลักปี 2567/2568 ที่ 8.3 พันล้านบาท/1.55 หมื่นล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 2.8 พันล้านบาท/8.6 พันล้านบาท ในระยะสั้น คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 3/2567 ที่ 2.7 พันล้านบาท (+26% QoQ) โดยได้รับปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เติบโตเล็กน้อย การประหยัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง