HoonSmart.com>>หุ้น CPF บวก 2.54% เล็งไตรมาส 2/67 พลิกเป็นกำไร จากราคาหมูไทย จีน เวียดนาม สูงขึ้น ประกอบกับต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง และส่วนแบ่งกำไร CTI ฟื้นจากขาดทุน แนวโน้มไตรมาส 3/67 กำไรโตดีต่อเนื่องจากเข้าสู่ High Season การส่งออก
เมื่อเวลา 10.34 น.หุ้น CPF บวก 2.54% มาที่ 24.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.60 บาท มูลค่าซื้อขาย 631.99 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 23.60 บาท ขึ้นสูงสุด 24.40 บาท และต่ำสุด 23.60 บาท
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) แนะ”ซื้อ”หุ้น บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 28.10 บาท จากปรับประมาณการกำไรขึ้นสะท้อนทิศทางของธุรกิจหมูในไทย เวียดนาม และจีน ที่ฟื้นตัวดีขึ้นจากแนวโน้มราคาหมูที่ปรับตัวสูงขึ้นจากอุปทานที่ลดลง คาดว่า CPF จะมีกำไรเติบโตแข็งแกร่งในไตรมาส 2 ปี 2567 และมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2567 จากผลกระทบตามฤดูกาลราคาหมูสูงขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง
ทั้งนี้ คาดกาไรฟื้นตัวเด่นในไตรมาส 2 ปี 2567 คาดว่า CPF จะมีกำไรปกติ 3.34 พันล้านบาท ในไตรมาส 2 ปี 2567 (ประกาศงบ 14 ส.ค.) เทียบกับขาดทุน 2.58 พันล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2566 เนื่องจากราคาหมูที่เพิ่มขึ้นในเวียดนามและจีน ประกอบกับราคาไก่ที่ปรับตัวสูงขึ้นในไทย ขณะที่กำไรสุทธิคาดว่าจะสูงขึ้นเป็น 5.04 พันล้านบาทจากการบันทึกกำไรจากสินทรัพย์ชีวภาพที่เพิ่มขึ้นตามราคาหมูที่เพิ่มขึ้นเราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 374bps YoY เป็น 14.7% ในไตรมาส 2 ปี 2567 ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมคาดว่าจะพลิกเป็น 2.42 พันล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2567 เทียบกับขาดทุน 893 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2566 เนื่องจากการฟื้นตัวของ CTI และ HyLife รวมทั้งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก CPALL
กำไรปกติจะแข็งแกร่งยิ่งขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2567 จากผลกระทบตามฤดูกาลและโมเมนตัมเชิงบวกของราคาหมูในประเทศไทย เวียดนาม และจีน คาดว่าจะเห็นราคาหมูที่แข็งแกร่งขึ้น QoQ และYoY ในทั้งสามประเทศ เนื่องจากอุปทานที่ลดลง ในขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์มีแนวโน้มทรงตัวในระดับต่ำ เนื่องจากเข้าสู่ฤดูกาลเก็บเกี่ยวข้าวโพด
ทั้งนี้ ได้ปรับประมาณการกำไรปี 67/68 ขึ้น 61%/36% จากราคาหมูที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง ประเมินว่ากำไรหลักของ CPF จะอยู่ที่ 1.01 หมื่นล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุน 1.43 หมื่นล้านบาทในปี 66 โดยธุรกิจหมูในเวียดนามมีแนวโน้มดีขึ้นหลังการระบาดของ ASF ที่ส่งผลให้อุปทานลดลง 30% ทำให้ราคาหมูปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ธุรกิจหมูในจีนก็มีแนวโน้มดีขึ้นเช่นกันจากการปรับตัวของอุปทานหลังจากที่ราคาหมูอ่อนแอการระบาดของ ASF และการกีดกันทางการค้าจาก EU ขณะที่ในประเทศไทยราคาหมูฟื้นตัวหลังจากสถานการณ์หมูเถื่อนคลี่คลายลงประกอบกับอุปทานที่ลดลง
บล.กรุงศรี แนะ”ซื้อเก็งกำไร”หุ้น CPF ราคาเป้าหมาย 23.6 บาท มองบวกต่อแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2 ปี 2567 คาดที่ 3,497 ล้านบาท (ขาดทุน -3,827 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2566, +878%q-q) คาดบันทึกมูลค่าสินทรัพย์ชีวภาพเพิ่มขึ้นราว +1,000 ล้านบาท จึงคาดกำไรสุทธิ 4,577 ล้านบาท (ขาดทุน –792 ล้านบาท ในไตรมาส 2 ปี 2566, +331%q-q) ผลักดันหลักจากราคาหมูจีนและหมูเวียดนามเพิ่มขึ้น y-y, q-q ประกอบกับต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง y-y และส่วนแบ่งกำไร CTI ฟื้นจากขาดทุน เพราะราคาหมูจีนฟื้นตัวโดดเด่นสูงกว่าต้นทุนการเลี้ยงเร็วกว่าคาด
สำหรับโมเมนตั้มไตรมาส 3 ปี 2567 คาดกำไรปกติโตต่อเนื่อง y-y, q-q เข้าสู่ช่วง High season ของการส่งออกแนวโน้มราคาหมูจีน/เวียดนามเพิ่มขึ้นต่อ ทั้งนี้กำไรปกติครึ่งแรกปี 2567 ที่ 3,855 ล้านบาท คิดเป็น 60% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ที่ 6,488 ล้านบาท จึงมีแนวโน้มปรับประมาณการเพิ่มขึ้นหลังการประชุมนักวิเคราะห์