HoonSmart.com>> CGSI คาด ADVANC โชว์กำไร 8.57 พันล้านบาท งวดไตรมาส 2/67 หนุนกำไรครึ่งปีแรกมีสัดส่วน 58% ของประมาณการทั้งปี คาดจ่ายเงินปันผล 4.60 บาท/หุ้น งวดครึ่งแรกปี 67 ยกเป็นหุ้นเด่น แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 259 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI คาดว่าบริษัท แดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) หรือ AIS จะทำกำไรสุทธิ 8.57 พันล้านบาท (+19.4% yoy, +1.4% qoq) ใน 2Q24 ซึ่งจะทำให้กำไรสุทธิใน 1H24 มีสัดส่วน 58% ของประมาณการทั้งปี
EBITDA น่าจะเพิ่มขึ้นจาก 52.1% ใน 1Q24 เป็น 54.4% ใน 2Q24 เพราะเราเชื่อว่างบลงทุนในโครงข่ายและ SG&A จะลดลง นอกจากนี้ เรา ประมาณการว่ารายได้จากการให้บริการ (ไม่รวมค่าเชื่อมโยงโครงข่ายหรือ IC) จะเติบโต 16.8% yoy และ 0.4% qoq ใน 2Q24 นำโดยรายได้จากบริการบรอดแบนด์ที่คาดจะเพิ่มขึ้น 154% yoy และ 2% qoq
เราเชื่อว่ายอดผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่และบรอดแบนด์สุทธิใน 2Q24 จะเพิ่มขึ้น qoq จากการแข่งขันที่ทรงตัวและการหลั่งไหลเข้ามาของนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติ
โดยรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้น 3.4% yoy และ 0.5% qoq ใน 2Q24 เนื่องจากยอด ผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นสุทธิ 360k เลขหมาย (ลดลง qoq จาก 408k เลขหมายใน 1Q24) ซึ่งเราเชื่อว่าส่วนใหญ่มาจากนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติ
ผู้ใช้บริการอินเตอร์เน็ตบรอดแบนด์ของ AIS จะเพิ่มขึ้นสุทธิ 50k รายใน 2Q24 หรือลดลงจาก 72.7k รายใน 1Q24 อย่างไรก็ตาม ARPU ของธุรกิจนี้น่าจะเติบโต 20% yoy และทรงตัว qoq ใน 2Q24 จาก การปรับขึ้นราคาแพ็คเกจเริ่มต้นเป็น 500 บาท/เดือน
เราคาดว่า AIS จะจ่ายเงินปันผล 4.60 บาท/หุ้นสำหรับผลประกอบการ 1H24 (เท่ากับอัตราการจ่ายเงินปันผล 80%) และ AIS ยังเป็น Top pick ของเรา โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 259 บาท