HoonSmart.com>>บล.พาย เชียร์”ซื้อ”หุ้น NER ราคาเป้าหมาย 7.10 บาท แนวโน้มในช่วงไตรมาส 2/66 คาดว่าปริมาณขายจะดีขึ้นหลังความต้องการยางจากจีนยังมีอยู่มาก รวมถีงราคาที่ค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้น แต่ความเสี่ยงคือผลกระทบจากภัยแล้ง และเงินปันผลดีอยู่ในระดับ 6-7% ด้านหุ้น NER ปิดเช้าบวก 0.41%
บล.พาย แนะนำ”ซื้อ”หุ้น บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ (NER) รายงานกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/66 เหลือ 314 ล้านบาท (-33% YoY, -15% QoQ ) ได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคายาง แม้ว่าปริมาณขายจะเพิ่มขึ้นจากปีก่อน ขณะที่แนวโน้มในช่วงไตรมาส 2/66 คาดว่าปริมาณขายจะดีขึ้นหลังความต้องการยางจากจีนยังมีอยู่มาก รวมถีงราคาที่ค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้น แต่ความเสี่ยงคือผลกระทบจากภัยแล้งที่อาจจะทำให้ปริมาณยางพาราในภาคอีสานน้อยกว่าที่ประเมินไว้ ซึ่งทำให้การขยายโรงงานใหม่ของ NER ยังอยู่ระหว่างการติดตามผลกระทบดังกล่าวอยู่ ทั้งนี้ได้ปรับกำไรปี 66 ลดลงจากเดิม 16% เหลือ 1,640 ล้านบาท (-6% YoY) แต่ด้วยเงินปันผลที่ยังดีอยู่ในระดับ 6-7% จึงแนะนำ”ซื้อ”เช่นเดิม ราคาเป้าหมาย 7.10 บาท
ภาพรวมอุตสาหกรรมยางพาราในแง่ของความต้องการใช้ยางทาง NER มองว่ายังมีอยู่อย่างมาก โดยส่วนใหญ่มาจากจีนที่เปิดประเทศตั้งแต่ต้นปี ซึ่งในช่วงไตรมาส 2/66 มีการประเมินว่าจีนจะมีความต้องการยางรถยนต์เพิ่มขึ้นกว่า 20% YoY เติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 1/66 ที่เพิ่มขึ้น 5% YoY แต่สิ่งที่ทำให้ NER กังวลคือผลผลิตยางพาราในปี 66 มีการประเมินว่าปริมาณฝนจะตกน้อยกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 5% ซึ่งทำให้เป้าการขายในปีนี้ที่ระดับ 5 แสนตันยังมีความเสี่ยง เพราะปัจจุบันมีสต็อกยางพร้อมขายเพียง 2 แสนตัน ยังขาดอีกมากกว่า 1 แสนตันที่จะต้องจัดหา
หุ้น NER ปิดเช้าบวก 0.41% มาที่ 4.88 บาท เพิ่มขึ้น 0.02 บาท มูลค่าซื้อขาย 10.77 ล้านบาท