HoonSmart.com>>หุ้น TRUE ร่วง 5.52 % ผิดหวังผลงานไตรมาส 1/66 ขาดทุนยับ แทนที่จะมีกำไร บล.เมย์แบงก์ ปรับลดคำแนะนำเป็น”ขาย” พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายใหม่เป็น 7.60 บาท จากเดิม 9.23 บาท หลังปรับลดประมาณการปี 66 พลิกเป็นขาดทุนหลัก 4.6 พันล้านบาท จากเดิมคาดจะมีกำไรหลัก 1.1 พันล้านบาท เล็งตลาดจะหันมาปรับลดคาดการณ์กำไรในเร็วๆ นี้เช่นกัน หลังไตรมาส 1/66 ขาดทุนสุทธิ 492 ล้านบาท ขาดทุนหลักที่ 2 พันล้านบาท จากรายได้ที่อ่อนแอ ด้านบล.หยวนต้า ชอบหุ้น ADVANC มากกว่า ในเชิงกลยุทธ์ลงทุนช่วงครึ่งปีแรก
บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) ราคาปรับตัวลง ปิดที่ 7.70 บาท ติดลบ 0.45 บาทหรือ -5.52% หลังเปิดผลงานไตรมาสแรกขาดทุนแย่กว่าที่คาดว่าจะมีกำไร
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ปรับลดแนะนำหุ้น จาก “ถือ” เป็น “ขาย” หลังราคาเป้าหมายใหม่ที่ 7.60 บาท (เทียบกับเป้าหมายเดิมที่ 9.23 บาท) มี downside 7% จากราคาตลาด โดย TRUE รายงานผลขาดทุนสุทธิหลักที่ 2,000 ล้านบาทในไตรมาส 1/66 จากรายได้ที่อ่อนแอ (-1.8% YoY, -2.0% QoQ) ส่งผลให้ปรับประมาณการปี 2566 จากกำไรหลัก 1.100 ล้านบาท เป็นขาดทุนหลัก 4,600 ล้านบาท คาดว่าตลาดจะหันมาปรับลดคาดการณ์กำไรในเร็ว ๆ นี้เช่นกัน
TRUE รายงานผลประกอบการไตรมาส 1/66 ขาดทุนสุทธิ 492 ล้านบาท หากไม่รวมกำไรที่เกิดขึ้นครั้งเดียวจากการเคลมประกัน (350 ล้านบาท) และการยุติคดีความ (1.2 พันล้านบาท) ผลขาดทุนสุทธิหลัก จะอยู่ที่ 2,000 ล้านบาท (เทียบกับกำไรหลัก 1,300 ล้านบาท ในไตรมาส 1/65 และขาดทุนหลัก 1,900 ล้านบาท ในไตรมาส 4/65) รายได้จากบริการหลักในไตรมาส 1/66 อ่อนแอ (-2.0% YoY, -1.7% QoQ) เนื่องจากรายได้จากธุรกิจมือถือ/FBB/เพย์ทีวีลดลง 1.7%/0.9%/1.9% QoQ ตามลำดับ
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) แนะนำในเชิงกลยุทธ์การลงทุนในช่วงครึ่งปีแรก ชอบหุ้น ADVANC มากกว่า TRUE เพราะได้ประโยชน์จากการแข่งขันที่ลดลงโดยตรงและไม่ต้องลุ้นกับการลดต้นุทนที่ซ้ำซ้อน
อย่างไรก็ตาม ยังคงเป้าหมายราคา TRUE ที่ 10.40 บาทและประมาณการกำไรปี2566 แต่ยอมรับว่าเป้าหมายกำไรปกติที่ 3,500 บาท มีความท้าทายและมีโอกาส Downside Risk โดยจะพิจารณาความเหมาะสมของประมาณการอีกครั้งในช่วง preview ผลประกอบการไตรมาสที่ 2/2566
” ขาดทุนที่เกิดขึ้น ไม่แปลกใจที่ Synergy กับ DTAC ยังไม่เกิดขึ้นในไตรมาสแรก เพราะเพิ่งรวมกิจการไปเพียง 1 เดือนเท่านั้น คาดจะเห็นมากขึ้นตั้งแต่ครึ่งปีหลัง และจะเห็นชัดเจนในปี 2567 ดังนั้นราคาหุ้นตอบสนองเชิงลบ แต่หุ้น TRUE เป็นการลงทุนระยะยาว นักลงทุนต้องคาดหวัง Synergy ระดับ 1-2 หมื่นล้านบาท/ปี หนุนให้เกิดกำไรส่วนเพิ่ม “บล.หยวนต้าระบุ
บล.กรุงศรี ระบุว่า TRUE ยังขาดทุนอยู่ในไตรมาส 1/66 ซึ่งผิดจากประมาณการ เพราะรายได้ที่ลดลง ทั้งธุรกิจมือถือลดลง 2.5% yoy และ 1.7% qoq ในขณะที่รายได้จากธุรกิจ FBB ลดลง 2.3% yoy และ 0.9% qoq เพราะ ARPU ของทั้งสองธุรกิจลดลง จึงจะจะทบทวนประมาณการกำไรปี 2566 ใหม่หลังจากที่ได้รับข้อมูลเพิ่มเติมจากผู้บริหาร
อย่างไรก็ดี คาดว่ากำไรน่าจะดีขึ้นในไตรมาสหน้า(QoQ) เพราะ TRUE ได้ทำการยกเลิกแพ็คเกจราคาถูกไปในเดือนมี.ค.2566 เช่นเดียวกับ ADVANC ดังนั้น จึงคาดว่า ARPU น่าจะนิ่งขึ้นกว่าในไตรมาส 1 และยังคาดว่าจะเห็นความพยายามลดต้นทุนหลังการควบรวมในไตรมาส 2 ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนกำไรได้อีกทางหนึ่งด้วย