HoonSmart.com >> บล.ซีจีเอสไอ มองกรอบ SET 1,315-1,350 จุด แนะสัปดาห์นี้จับตาปัจจัยต่างประเทศ 4 ประเด็นสำคัญ และการพิจารณาคดียุบ “ก้าวไกล” คาดเฟด-ไทย “คง” ดอกเบี้ย 5.50% และ 2.50% ตามลำดับ หุ้นแนะนำ TU , SAPPE และ CPALL
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย ) หรือ CGSI โดย Trend Spotter : คาดกรอบ SET Index รายสัปดาห์ที่ 1315-1350 จุด ปัจจัยเศรษฐกิจที่สำคัญในอาทิตย์นี้ ติดตาม 4 ประเด็น และ 1 ประเด็นทางการเมืองที่สำคัญ นั่นคือ
1) การประชุมนโยบายการเงินของสหรัฐ หรือ การประชุม FOMC โดย ตลาดและเราคาดว่า FED จะ “คง” ดอกเบี้ยที่ 5.50%
2) เงินเฟ้อสหรัฐ CPI ตลาดคาด +3.4% yoy / +0.1% mom
3) เงินเฟ้อจีน ตลาดคาด +0.4% yoy
4) การประชุมกนง. โดย ตลาดและเราคาด “คง” ดอกเบี้ยที่ 2.50% จับตาประเด็นการปรับประมาณการณ์ทางเศรษฐกิจของ กนง.
5) ศาลรัฐธรรมนูญ พิจารณาคดียุบ “ก้าวไกล” ในวันที่ 12 มิ.ย. 2024
ความผันผวนจะสูงที่สุดในวันที่ 12 มิ.ย. หรือ ช่วงกลางสัปดาห์ เนื่องจากตลาดหุ้นไทยจะเจอทั้งประเด็นการเมืองและการเงินในประเทศ รวมถึงอาจเกิดแรงขายลดความเสี่ยงก่อนการประชุม FOMC
หุ้นแนะนำ
SAPPE
จากการประชุมนักวิเคราะห์ บริษัทเผยรายได้มีแนวโน้มเติบโต 20-25% ตามเป้าหมายปี FY24 จากการขยายตัวของตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ
เราคาดว่า SAPPE จะทำกำไรสูงเป็นสถิติใหม่ใน 2Q24 ถึงแม้ตัวเลขส่งออกแข็งแกร่ง FY22/23 (+57%/+39%) แต่ SAPPE ยังคงหาช่องทางการขยายตัวในต่างประเทศ ผ่าน Modern trade chain
(Take profit : 114.00 / Stop loss : 101.00)
TU
TU เผยว่าราคาปลาทูน่า Skipjack ปรับลดลงมาอยู่ที่เฉลี่ย 1,333 เหรียญสหรัฐ/ตัน (-27% yoy, -12% qoq) ใน 1Q24 เนื่องจากปริมาณปลาที่จับได้เพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาปลาทูน่าปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1,375 เหรียญ สหรัฐ/ตันในเดือนเม.ย. 2024
คาดว่ากำไรปกติใน 2Q-3Q23 จะเติบโตสูงขึ้นทั้ง qoq และ yoy จากการฟื้นตัวของอุปสงค์และ GPM ที่เพิ่มขึ้น มากไปกว่านั้น การอ่อนค่าของเงินบาทและความต้องการสินค้าของบริษัทที่เพิ่มขึ้นจะเป็นปัจจัย บวกที่ช่วยหนุนราคาหุ้น
(Take profit : 16.50 / Stop loss : 15.00)
กลุ่มค้าปลีก (สินค้าอุปโภคบริโภค / สินค้าฟุ่มเฟือย) ใครคือ Top picks สำหรับ 2H24
เราคาดว่าผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าอาหารส่วนใหญ่จะมี SSSG เป็นบวก ตรงข้ามกับผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าฟุ่มเฟือยที่น่าจะมี SSSG ติดลบเป็นส่วนใหญ่ในเดือนเม.ย.-พ.ค. 2024
เนื่องจากผู้บริโภคระมัดระวังกับการใช้จ่ายมากขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจยังมีแนวโน้มอ่อนตัว เราจึงเชื่อว่าผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าอาหารส่วนใหญ่จะมีอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) เป็นบวก
ขณะที่ผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าฟุ่มเฟือยส่วนใหญ่น่าจะมี SSSG ติดลบ โดย Lotus’s น่าจะมี SSSG สูงที่สุดในเดือนเม.ย.-พ.ค. 2024 ที่ +5% จากการจัดโปรโมชั่นเชิงรุกและการเน้นจำหน่ายสินค้าอาหารที่มีอัตราการหมุนเวียนสูงกว่า ส่วน BigC อาจเป็นผู้ค้าปลีกสินค้าอาหารเพียงรายเดียวที่มี SSSG ติดลบในกลุ่มที่เราทำการศึกษาเพราะถูก Lotus’s แย่งลูกค้า
ผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้า Home improvement ยังคงเป็น laggard ของกลุ่มเพราะผู้ประกอบการทุกรายที่เราทำการศึกษาน่าจะมี SSSG ติดลบในเดือนเม.ย.-พ.ค. 2024 เนื่องจากอุปสงค์ของบ้านใหม่และการปรับปรุงที่อยู่อาศัยยังอ่อนตัว
มองว่าผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าอาหารจะยังคงมี SSSG สูงกว่าผู้ค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าฟุ่ มเฟือยใน 2H24 เนื่องจากราคาเนื้อหมูคาดจะฟื้นตัว (+12% yoy ใน 2H24 vs. -19.7% yoy ใน 5M24) โดยเราประมาณการว่าราคาเนื้อหมูที่สูงขึ้นจะช่วยให้ SSSG ของ Makro, Lotus’s และ BigC เพิ่มขึ้น 0.7-1.2% pts ใน 2H24
CPALL ยังเป็น Top pick ของเราเพราะบริษัทน่าจะมีกำไรสุทธิเติบโตสูงกว่าคู่แข่ง
# Macro&WealthResearch
# CGSInternational