เชียร์”ซื้อ”SNNP คาดกำไร Q1/66 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์

HoonSmart.com>>บล.เมย์แบงก์ เชียร์”ซื้อ”หุ้น SNNP คาดกำไรไตรมาส 1/66 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากการเพิ่มขึ้นของทั้งยอดขายและอัตรากำไร และจะเพิ่มขึ้นในทุกไตรมาสของปีนี้ ลุ้นยอดขายในเวียดนามทะลุ 1 พันล้านบาทในปีนี้ หากทำได้จะเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไร 6% ด้านราคาหุ้น SNNP ปิดเช้าทรงต้วที่ 25 บาท

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้นบริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง (SNNP) คาดการณ์อัตราเติบโตเฉลี่ยของกำไร (CAGR) 3 ปีข้างหน้าที่ 23% จากแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งในต่างประเทศโดยเฉพาะเวียดนาม ขณะที่การเติบโตในประเทศก็ยังดีต่อเนื่อง โดยประเมินกำไรไตรมาส 1/66 (ประกาศ 9 พ.ค.) จะเป็นสูงสุดเป็นประวัติกาณ์ และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในทุกไตรมาสของปีนี้ ให้ราคาเป้าหมาย 27.50 บาท อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นมีอัพไซด์จำกัดเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมาย

ทั้งนี้ คาดว่ากำไรไตรมาส 1/66 ที่ 157 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 49% YoY และ 3% QoQ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของทั้งยอดขายและอัตรากำไร โดยยอดขายในประเทศมีแนวโน้มเติบโตได้ดี 24% YoY จากการบริโภคในประเทศฟื้นตัวและสินค้าใหม่ได้รับการตอบรับดี ยอดขายในต่างประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 56% YoY จากการขยายช่องทางการขายและปัญหาการขนส่งคลี่คลาย อย่างไรก็ดี เมื่อเทียบ QoQ คาดยอดขายต่างประเทศลดลง 30% เนื่องจากยอดขายในเวียดนามลดลงตามผลของฤดูกาลช่วงวันหยุดยาวในเทศกาลตรุษญวน รวมทั้งฐานสูงในไตรมาส 4/65

โรงงานเวียดนามเฟส 1 (โลตัส) ซึ่งเปิดเมื่อไตรมาส 4/65 ผลิตได้ตามแผน อีกทั้งจะเริ่มเฟส 2 (เบนโตะ) ในไตรมาส 2/66 และเฟส 3 (เจเล่) ในไตรมาส 3/66 ซึ่งจะหนุนยอดขายเติบโตแข็งแกร่งจากการมีฐานการผลิตสินค้าครบทั้งสามแบรนด์หลัก ประกอบกับขยายช่องทางการขายเพิ่มขึ้นภายใต้ความร่วมมือกับผู้จัดจำหน่ายในเวียดนามที่มีการเพิ่มช่องทางกระจายสินค้าเข้าถึงลูกค้ามากขึ้น โดยคาดยอดขายในเวียดนามเพิ่มขึ้น 15% เป็น 734 ล้านบาทในปีนี้ และเพิ่ม 40% เป็น 1.03 พันล้านบาทในปีหน้า หากยอดขายเป็นไปตามเป้าของผู้บริหารที่ 1 พันล้านบาทในปีนี้ จะเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไร 6%

หุ้น SNNP ปิดเช้าทรงตัวที่ 25 บาท มูลค่าซื้อขาย 32.59 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 25 บาท ขึ้นสูงสุด 25.50 บาท และต่ำสุด 24.90 บาท