HoonSmart.com>>บล.โนมูระ พัฒนสิน เชียร์หุ้น GULF เล็งได้ดีลไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน 2,200-2,850 MW จากแผนรับซื้อรอบใหม่ 3,660 MW เพิ่มจากรอบปัจจุบันที่เปิด 5,203 MW บริษัทมีความพร้อมมากอยู่แล้ว 10 มี.ค.66 ประกาศผลอุทธรณ์ความพร้อมทางเทคนิคขั้นต่ำ และจะประกาศผลรอบสุดท้าย 5 เม.ย. ส่วนกำไรปี 66 คาดโต 51%y-y
บล.โนมูระ พัฒนสิน แนะนำซื้อ หุ้นบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 55 บาท แผนรับซื้อพลังงานหมุนเวียนรอบใหม่ 3,660 MW ซึ่งเพิ่มจากรอบปัจจุบันที่เปิด 5,203 MW โอกาสได้โครงการมากขึ้น จากบริษัทมีความพร้อมมากอยู่แล้วจากการประมูลรอบปัจจุบัน และวันที่ 10 มี.ค. 2566 มีประกาศผลอุทธรณ์ความพร้อมทางเทคนิคขั้นต่ำ โรงไฟฟ้าพลังงานหมนุเวียนรอบปัจจุบัน 5,203 MW และจะประกาศผลรอบสุดท้าย 5 เม.ย. คาดบริษัทมีโอกาสได้ 2,200-2,850 MW และมองเป็น Big cap ที่น่าสนใจ ภายใต้ต้นนทุนทยอยปรับลงจากราคาก๊าซ รวมถึง ฐานลูกค้า Industrial user ดีขึ้น จากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัว
นอกจากนี้คาดกำไรปี 2566 ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท (+51%y-y) จากทั้งโรงไฟฟ้าใหม่ (COD และ M&A), การปรับขึ้น Ft ช่วยอัตรากำไรและต้นทุนก๊าซทยอยลดลง ขณะที่ระยะกลางยาวสดใสจากแผน COD ต่อเนื่องใน 5 ปีข้างหน้า (ปี 66-70) ทำให้ Equity MW เพิ่มขึ้น +46% เป็น 8.6 พันMW (จากปี 65 ที่ 5.9 พันMW)
ด้าน Valuation ซื้อขายบน PER66 ที่ 35 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนปันผล 2%ต่อปี
วันที่ 10 มี.ค.2566 หุ้น GULF ปิดที่ระดับ 51.50 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน มูลค่าซื้อขาย 817 ล้านบาท