HoonSmart.com>>หุ้น RATCH ลบ 2.45% ถูกปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 66 จากผลประกอบการปี 65 ต่ำกว่าคาด และไตรมาส 4/65 พลิกขาดทุน สาเหตุหลักมาจาก equity income ที่ลดลงอย่างมีนัยสาคัญ พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 47 บาท แต่คงแนะนำ”ซื้อ”จากจะกลับมาฟื้นตัวได้ดีในปี 66 จากโครงการใหม่
เมื่อเวลา 11.04 น.หุ้น RATCH ลบ 2.45% มาที่ 39.75 บาท ลดลง 1.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 308.14 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 38.75 บาท ขึ้นสูงสุด 40.00 บาท และต่ำสุด 40.00 บาท
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ปรับราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท ราช กรุ๊ป (RATCH) ลงเป็น 47 บาท แต่คงแนะนำ”ซื้อ” เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 4/65 พลิกขาดทุน แต่จะกลับมาฟื้นตัวได้ดีในปี 66 จากโครงการใหม่ ทั้งนี้บริษัทประกาศผลประกอบการปกติไตรมาส 4/65 ขาดทุน -43 ล้านบาท (ไตรมาส 4/64 กำไร 1.8 พันล้านบาท, ไตรมาส 3/65 กำไร 1.8 พันล้านบาท) อย่างไรก็ตาม กำไรปกติปี 65 ที่ 5.4 พันล้านบาท (-18% YoY) ต่ำกว่าตลาดประเมิน -36% โดยผลประกอบการไตรมาส 4/65 พลิกขาดทุน สาเหตุหลักมาจาก equity income ที่ลดลงอย่างมีนัยสาคัญ (-70% YoY, -75% QoQ) โดยโครงการหลักโรงไฟฟ้าหงสา มีปิดซ่อมบำรุงราว 22 วัน และ ปัจจัยฤดูกาลของโรงไฟฟ้าส่งผลให้ปรับประมาณการกำไรปกติปี 66 ลงจากเดิม -14% มาที่ 7.8 พันล้านบาท (+46% YoY) จากผลประกอบการที่ต่ำคาดในปี 65
ทั้งนี้ กำไรปกติปี 66 ยังเติบโตได้ดี โดยมีปัจจัยหนุนคือ โครงการ Paiton (736MWe) ที่คาดว่าจะปิดดีลแล้วเสร็จในครึ่งแรกปี 66 และการทยอยเปิดดำเนินการของโครงการ NEJV 1.5GWe (เปิดดาเนินการแล้ว 0.4GWe)
ราคาหุ้นเคลื่อนไหวใกล้เคียงตลาดในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากผลประกอบการไตรมาส 4/65 ที่คอยกดดัน เชื่อว่าหลังจากนี้มีโอกาสกลับมา outperform ได้จากการกลับมาให้น้ำหนักความแข็งแกร่งทางการเงินหลังการเพิ่มทุนคาดทำให้มีศักยภาพในการลงทุนเพิ่มเติมอีกกว่า 5-7 หมื่นล้าน มีความพร้อมทางการเงินสำหรับการขยายธุรกิจเพิ่มเติมในระยะยาว และเป็น catalyst ให้หุ้นในระยะต่อไป