HoonSmart.com>>หุ้น BBL ทรงตัวที่ 147 บาท บล.พายเชียร์”ซื้อ”จัดเป็นหุ้นเด่น กำไรสุทธิโตมั่นคง-ROE ขยายตัวขึ้น-งบดุลยืดหยุนพร้อมรับมือความไม่แน่นอน-ได้อานิสงส์จากขึ้นดอกเบี้ย-มูลค่าหุ้นไม่แพง พร้อมให้มูลค่าพื้นฐาน 171 บาท
บล.พาย แนะนำ”ซื้อ”หุ้น ธนาคารกรุงเทพ (BBL) เลือกเป็นหุ้นเด่น สะท้อนกำไรสุทธิที่เติบโตมั่นคง และ ROE ที่ขยายตัวขึ้น รวมถึงงบดุลยืดหยุ่นดีพร้อมรับมือความไม่แน่นอน อีกทั้งได้อานิสงส์จากการขึ้นดอกเบี้ย ด้านมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง ปัจจุบันซื้อขายกันที่ -1SD ต่อค่าเฉลี่ยย้อนหลัง พร้อมให้มูลค่าพื้นฐานที่ 171 บาท
ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/65 ที่ 8.4 พันล้านบาท โต 34% YoY, +10% QoQ ด้วยแรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (non-NII) ที่สูงขึ้น และการตั้งสำรองหนี้ฯที่ลดลง ขณะที่คาดอัตราส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) จะโต 2.6% ทั้ง YoY และ QoQ จากผลตอบแทนสินเชื่อที่สูงขึ้น จากการขึ้นดอกเบี้ย ด้านอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (CIR)จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ เป็น 56.9% จากค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน (OPEX) ที่สูงตามปัจจัยฤดูกาล
แม้การเติบโตสินเชื่อจะเบาบางในไตรมาส 4/65 เพราะมีการชำระเงินกู้ในเดือนพ.ย. แต่คาดสินเชื่อทั้งปี 2565 จะโตแข็งแกร่งที่ 8.5% YoY คาดอัตราส่วนหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวม (NPL Ratio) จะทรงตัว QoQ ที่ 3.6% ต่ำกว่าเป้าหมายธนาคารที่ 4% ด้านอัตราส่วนการตั้งสำรองหนี้ฯ ยังสูงอยู่ที่ 235% พอต้านความไม่แน่นอน
การเติบโตในปี 2566-2567 จะได้แรงหนุนจาก NII ที่สูงขึ้นจากสินเชื่อที่โตขึ้น และ NIM ที่ขยายตัว และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่ลดลง คาดอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) จะโต 5.9%, 6.4%, 7.1% ในปี 2565-2567 ตามลำดับ แต่ยังต่ำก่วาช่วงก่อนโควิดที่ 8.5% ในปี 2562
เมื่อเวลา 10.34 น.หุ้น BBL อยู่ที่ 147 บาท ราคาไม่เปลี่ยนแปลง มูลค่าซื้อขาย 244.77 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 147 บาท ขึ้นสูงสุด 147 บาท และต่ำสุด 146 บาท