HoonSmart.com>> ราคาหุ้น CRC พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 45.50 บาท ใกล้เคียงระดับราคาเหมาะสมที่โบรกเกอร์หลายรายแนะนำ โดย BLS แนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มจาก 46 บาทเป็น 50 บาท บล.โนมูระฯ คาดกำไรปี 66 ของ CRC จะแตะ 8.5 พันล้านบาท เติบโตถึง 42% ให้ราคาเหมาะสมหุ้น CRC ที่ 48 บาท บล.พาย คาดปี 66 CRC มีกำไร 7.4 พันล้านบาท มองราคาหุ้นสะท้อนกำไรในอนาคตแล้ว แนะนำ “ถือ”
ราคาหุ้น CRC ขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 45.50 บาท ให้ผลตอบแทนนับจากต้นปีถึงปัจจุบัน(YTD)ถึง 40.6% อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น หรือ ค่า P/E 44 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 0.67% ราคาหุ้นเข้าใกล้ราคาเหมาะสมที่หลายๆโบรกเกอร์แนะนำแล้ว
บล.บัวหลวง หรือ BLS แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 50 บาท โดยบล.บัวหลวงได้ปรับประมาณการกำไร CRC ปี 65 ขึ้นอีก 6% และปี 66-67 ขึ้นอีกปีละ 5% สะท้อนแผนการขยายธุรกิจเชิงรุก และความสามารถในการขยายอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัท หลังจากกำไรที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4/65 (น่าจะดีที่สุดของปี 65)
สำหรับปี 66 บล.บัวหลวงคาดว่า CRC จะมีรายได้เติบโต 11% และกำไรสุทธิ( 8.2 พันล้านบาท)เติบโต 16% เมื่อเทียบกับปี 65 โดยการขยายตัวของยอดขาย และอัตรากำไรขั้นต้นน่าจะกลบผลกระทบจากค่าแรง และค่าใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภคที่เพิ่มขึ้นในปีหน้า ทั้งนี้ การกลับมาเปิดเมืองอีกครั้ง และภาพการเติบโตจะหนุนราคาหุ้น จากการปรับขึ้นประมาณการกำไรของ CRC หนุนให้ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 66 ที่อิงจากวิธีคิดลดกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นจาก 46 บาทไปเป็น 50 บาท ซึ่งเชื่อว่าความคาดหวังต่อการกลับมาเปิดประเทศอีกครั้งของประเทศจีน และความสามารถในการเติบโตในระยะยาวของ CRC จะหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป
บล.บัวหลวง คาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 65-66 ว่า CRC จะมีรายได้ 2.18 แสนล้านบาท และ 2.43 แสนล้านบาท มีกำไรสุทธิ 6.7 พันล้านบาท และ 8.2 พันล้านบาท ตามลำดับ
บล.โนมูระ พัฒนสิน แนะนำ “ซื้อ” CRC ให้ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 48 บาท จากเหตุผลสนับสนุนดังนี้ CRC เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้น, บล.โนมูระฯ คาดการณ์กำไรปกติปี 65-66 จะเติบโตก้าวกระโดด 3,055% และ 42% ตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตเฉลี่ยมากที่สุดในกลุ่มค้าปลีก นอกจากนี้ ปลายปี 65 ถึงต้นปี 66 มี sentiment บวกจากการ spin-off ธุรกิจลูก หนังสือออนไลน์ (Meb) ด้วย
บล.โนมูระฯ มองบวกต่อโมเมนตั้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/65 คาดเติบโตกว่าไตรมาสก่อน ทำจุดสูงสุดของปี 65 รับอานิสงส์จากการท่องเที่ยว และกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ผสานกับการเป็น high season ของธุรกิจ โดยการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ต.ค.-พ.ย. ยังเพิ่มขึ้น 6-9% และการเปิดสาขาใหม่เพิ่ม หนุนรายได้และค่าเช่าเติบโตต่อเนื่อง คาดการณ์กำไรสุทธิปี 65 ที่ 6.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9,937% และปี 66 กำไรสุทธิ 8.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 42%
บล.พาย คงคาแนะนำ “ถือ” ให้ราคาเหมาะสม 43 บาท เนื่องจากราคาหุ้นได้สะท้อนภาพรวมกำไรที่สดใสไปแล้ว แม้จะชอบ CRC เพราะมีภาพรวมระยะยาวที่สดใส แต่ปัจจุบันหุ้นมี upside ที่จำกัดต่อราคาเป้าหมาย ที่คำนวณด้วยวิธีคิดลดเงินสด (DCF) (WACC of 8.2%, TG of 2%) อิงค่า P/E ปี 66 ที่ 35 เท่า หรือใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มพาณิชย์
ทั้งนี้ บล.พาย คาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 65-66 ว่า CRC จะมีรายได้ 2.19 แสนล้านบาท และ 2.30 แสนล้านบาทตามลำดับ โดยมีกำไรสุทธิ 6.1 พันล้านบาท และ 7.4 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 22%)
#CRC #BLS #CNS #PI