“คิงส์ฟอร์ด” แนะ KTC-WHA

HoonSmart.com>> “บล.คิงส์ฟอร์ด” มองแนวโน้มดัชนี SET Sideway Up มีแนวรับ 1,625 – 1,630 จุด แนวต้าน 1,640 จุด แนะซื้อ KTC คาดไตรมาส 4/65 รายได้เติบโต หุ้น WHA ประเมินผลงานโค้งสุดท้ายปี 65 ทำนิวไฮ

บริษัทหลักทรัพย์คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนี SET อยู่ในกรอบ Sideway Up มีแนวรับ 1,625 – 1,630 จุด แนวต้าน 1,640 จุด จากแรงหนุนโมเมนตัมเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัว แนะนำซื้อ CPALL, BJC, HMPRO, COM7 ปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ หุ้น SCC, PTTGC, SCGP, CBG ปัจจัยหนุนจากอุปสงค์จีนคาดฟื้นตัว หุ้นอสังหา AP, QH, ORI, NOBLE ปัจจัยบวกจากเร่งโอนใน Q4 ก่อนหมดมาตรการผ่อนผัน LTV และจ่ายเงินปันผลสูง

หุ้นแนะนำ ได้แก่ KTC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 65.50 บาท) แนวโน้ม 4Q65 คาดรายได้เติบโตจากการใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในหมวดท่องเที่ยว-ร้านอาหาร และการร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจ ส่วนปี 66 ผู้บริหารตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อเติบโตต่อเนื่อง 15%YoY จากปริมาณใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต +10% สินเชื่อส่วนบุคคล +9% โดยยังคงเน้นขยายฐานบัตรเครดิตร่วมกับพันธมิตรรายใหญ่ และขยายไปสู่กลุ่มลูกค้าที่มีฐานเงินเดือนสูงขึ้น (ลด NPL)

ขณะที่สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (สินเชื่อพี่เบิ้ม) ที่พลาดเป้าในปี 65 ไปจะดีขึ้นในปี 66 เป็น 9 พันล้านบาท จากการเสนอผ่านช่องทางของ KTB ส่วนสินเชื่อเช่าซื้อ (KTBL) ตั้งเป้า +3 พันล้านบาท โดยจะหันมาเน้นที่กลุ่มรถบรรทุกมากขึ้นเนื่องจากให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ารถยนต์ ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 65 ราว 7.1 พันล้านบาท +21%YoY และปี 66 ที่ 7.8 พันล้านบาท +9%YoY

หุ้น WHA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 4.54 บาท) ประเมินภาพการดำเนินงานในช่วง 4Q65 ยังคงสดใสเป็นจุดสูงสุดของปีรับการขายสินทรัพย์เข้ากอง REITs (ส่วนที่เป็นโลจิสติกส์ พร้อพเพอร์ตี้ จะขายให้กับ WHART/ ส่วนที่เป็น Ready-Built FACTORY กับ Ready-Built War จะขายให้กับ WHAIR) ด้านยอดขายที่ดิน คาดว่าเป้าของปี 65 นี้ที่ 1,650 ไร่ จะสามารถทำได้ตามเป้า (9M65 ทำได้ 1,512 ไร่; ไทย 1,412 ไร่, เวียดนาม 100 ไร่)

ขณะที่ในส่วนของปีหน้าทาง WHA วางเป้ายอดขายที่ดินไว้ที่ระดับ 2,000 ไร่ ทั้งนี้ตลาดคาด EPS ปี65 และ ปี66 จะเติบโตต่อเนื่องจากปี 64 ที่ 0.17 บาท/หุ้น มาอยู่ที่ 0.20 บาท/หุ้น, และ 0.26 บาท/หุ้น ตามลำดับ